高華證券點(diǎn)評稱(chēng)：我們重申對大秦鐵路的買(mǎi)入評級，因為在我們看來(lái)，由于估值存在不合理的折讓?zhuān)捎谑袌?chǎng)預測存在顯著(zhù)上行空間，該股2011年表現將超過(guò)同業(yè)。我們認為市場(chǎng)低估了大秦鐵路的盈利和增長(cháng)狀況。
高華證券回應投資者對該股的三大擔憂(yōu)時(shí)分析：大秦線(xiàn)在2011年將繼續增長(cháng)；朔黃線(xiàn)和山西省境內線(xiàn)路將成為2011年以后的增長(cháng)因素；更嚴格的成本控制和電氣化將推動(dòng)利潤率擴張；未來(lái)不會(huì )出現大量資本開(kāi)支，預計2011—2012年自由現金流收益率為10%—11%。
在上調了大秦線(xiàn)煤炭運量以及朔黃線(xiàn)和山西省境內線(xiàn)路運量假設后，該券商將2010/2011/2012年每股盈利預測分別上調至人民幣0.79/0.90/0.98元�；�1.7倍的EV/GCI計算的12個(gè)月股票目標價(jià)為12元，新目標價(jià)格隱含的2011年預期市盈率和市凈率分別為13.4倍和2.5倍。