剛一進(jìn)入2011年，A股市場(chǎng)就給基金們一個(gè)下馬威。
來(lái)自銀河證券的數據顯示，剛剛過(guò)去的一月，開(kāi)放式基金中，剔除股票基金中的指數基金和特定策略基金以及混合基金中的偏債基金，剩下的399只主要以股票作為投資標的的基金中，只有10只基金1月份實(shí)現了正的凈值增長(cháng)。
今年1月份上證指數微跌0.62％，能夠跑贏(yíng)上證指數的基金也僅有15只，占比不足4％，26只老的封閉式基金中，只有基金開(kāi)元超越了上證指數，并且實(shí)現了正收益，占比同樣不超過(guò)4％。
這意味著(zhù)，96%的公募在一月份集體跑輸大市。其中，去年的基金三甲華商盛世基金、銀河行業(yè)優(yōu)選基金和華夏策略基金一月份的成績(jì)單均表現平庸，三者的凈值增長(cháng)率分別為-7.58％、-6.29％和-1.66％。
高鐵成就一月“冠軍基金”
今年1月，只有提前布局高鐵和水利建設板塊的基金才能成為贏(yíng)家。整個(gè)一月份，A股市場(chǎng)熱點(diǎn)匱乏，只有高鐵概念出現了驚人的漲幅，此外，就是受益于中央1號文件的水利建設板塊表現上佳，1月份表現最好的基金正是重倉了這兩大板塊。
1月份南方隆元主題基金和基金開(kāi)元分別以8.86％和5.5％的凈值增長(cháng)率分列開(kāi)放式基金和封閉式基金的冠軍位置。
兩只基金師出同門(mén)，而從2010年四季報中，兩者行業(yè)配置和選股也相當類(lèi)似，其配置重點(diǎn)均為機械設備制造業(yè)，機械設備儀表業(yè)占兩只基金資產(chǎn)凈值比例分別高達39.37%和36.13%，與此同時(shí)，中國重工、中國南車(chē)、中國北車(chē)、中國一重四只相關(guān)概念股票均現身兩只基金的十大重倉股，四只股票合計占兩只基金凈值比例達到28.23%和26.52%。
在開(kāi)放式基金中，以4.11％的凈值漲幅位居第二的長(cháng)城雙動(dòng)力股票基金同樣是高端裝備制造板塊大漲的受益者，去年四季報顯示，機械設備儀表業(yè)倉位也占到該基金資產(chǎn)凈值的32.14％，中國北車(chē)和中國南車(chē)分別位居其十大重倉股的第一位和第四位，合計持倉占基金資產(chǎn)凈值的18.57％。
進(jìn)入2011年的第一天，中國南車(chē)和中國北車(chē)就以漲停點(diǎn)燃了高鐵概念股的行情，整個(gè)一月，中國北車(chē)和中國南車(chē)的漲幅分別達到了35.54％和20.13％，提前重倉其中的基金充分分享了這一波盛宴。
以3.6％的凈值漲幅位居開(kāi)放式基金季軍的中海量化基金則重倉了另一熱點(diǎn)板塊水利建設板塊，受益于中央一號文件的出臺，中海量化策略基金的第一大重倉股安徽水利、第二大重倉股粵水電和第七大重倉股葛洲壩整個(gè)1月的漲幅分別高達54.5％、35.4％和39.1％，中海量化策略持有的三只水利建設相關(guān)概念股合計倉位達到了15.56％，因此該基金1月表現不錯。
能夠跑贏(yíng)市場(chǎng)的只是鳳毛麟角，大多數基金的一月都只能是備受煎熬。
對于2011年的股市，不少基金在策略報告和去年四季報中就表示會(huì )比較困難，但是1月份操作的困難，卻依然要超出不少人的預料。
來(lái)自銀河證券的數據顯示，凈值增長(cháng)率最低的基金，1月份虧損了12.08％，與業(yè)績(jì)最好的基金相比，兩者之間業(yè)績(jì)差距高達20.94個(gè)百分點(diǎn)，能夠跑贏(yíng)大盤(pán)的基金只是極少數，而遠遠跑輸大盤(pán)的占比卻相當高，有超過(guò)六成的基金1月份的凈值跌幅超過(guò)了5％，而4只以中小盤(pán)股為主要投資風(fēng)格的基金凈值跌幅甚至超過(guò)10％。
“1月份的市場(chǎng)和去年4月份的市場(chǎng)行情類(lèi)似。去年12月開(kāi)始，市場(chǎng)開(kāi)始了一波"糾錯"行情，基金以食品飲料、醫藥為代表的所謂高成長(cháng)中小盤(pán)股上配置過(guò)度，而在金融地產(chǎn)為代表的中大盤(pán)價(jià)值股上配置過(guò)低，"糾錯"的結果就是平衡配置，因此金融地產(chǎn)上漲，中小盤(pán)股大跌，但是基金剛一開(kāi)始買(mǎi)入金融地產(chǎn)，更嚴厲的調控開(kāi)始了。這與去年4月中旬前后的情形相當。這樣的行情對大資金操作是很大的考驗�！蹦彻蓟鹜堆腥耸勘硎�。
遭遇考驗的其實(shí)并不止公募基金，即使是資金規模遠小于公募的陽(yáng)光私募，其靈活的優(yōu)勢在1月份也并未體現出來(lái)。
來(lái)自好買(mǎi)基金網(wǎng)的數據顯示，在1月31日有公布凈值的85只陽(yáng)光私募中，凈值增長(cháng)率跑贏(yíng)大盤(pán)的只有17只，占比只有20％，其中表現不錯的是田榮華管理的武當系列基金，七只公布凈值的基金中有六只實(shí)現了正收益，85只私募產(chǎn)品中，表現最好的“武當2期”也只是實(shí)現了3.26％的凈值漲幅，而凈值虧損超過(guò)5％有多達35只，占比達到了41％，有多達8只私募產(chǎn)品的凈值跌幅超過(guò)10％，區間跌幅最多的尚雅16期跌幅達到了13.35％。
由此可見(jiàn)，在1月的考驗中，即使是以賺取絕對收益為宗旨的私募，表現同樣不佳。
機構新增重倉股集體沉寂
剛剛登上2010年基金三甲寶座的華商盛世基金、銀河行業(yè)優(yōu)選基金和華夏策略基金一月份的成績(jì)單均表現平庸，三者的凈值增長(cháng)率分別為-7.58％、-6.29％和-1.66％。
表現優(yōu)秀的基金新增的重倉股一般都會(huì )受到市場(chǎng)的高度關(guān)注，但是2010年業(yè)內最為優(yōu)秀的三只基金為2011年重點(diǎn)布局的股票表現也一般。
華商盛世基金堅持了長(cháng)線(xiàn)持股風(fēng)格，2010年四季度，華商盛世基金只是將東阿阿膠和大商股份換成了江西銅業(yè)和深圳惠程，但是華商盛世基金精選出來(lái)的這兩只股票今年1月均有不小跌幅。
王亞偉管理的華夏策略基金的重倉股也是保持了穩定，去年四季度重點(diǎn)增倉的股票有四只，分別是光正鋼構、光大銀行、云南城投和中國聯(lián)通，四只新晉個(gè)股中，只有中國聯(lián)通一月份表現不錯，有14％的漲幅。
不過(guò)值得關(guān)注的是，雖然新股光正鋼構整個(gè)一月份表現不好，但是在市場(chǎng)獲悉其被王亞偉重倉持有后，光正鋼構開(kāi)始止跌回升，從1月21日華夏策略基金四季報公布開(kāi)始到2月10日收盤(pán)，光正鋼構的區間漲幅已經(jīng)高達46％，由此可見(jiàn)，王亞偉概念股魅力仍在。
同樣是位居三甲，但是銀河行業(yè)優(yōu)選基金的風(fēng)格則是快速換倉，2010年三季度時(shí)的十大重倉股到四季度末只剩青島啤酒，而其在2010年底為2011年布局的三大重倉股分別是合康變頻、華天科技和中國聯(lián)通，除了中國聯(lián)通外，其余兩只重倉股的1月份的跌幅均超過(guò)了10％。
不僅僅上述三家基金為2011年重點(diǎn)布局的股票沒(méi)有“給力”，巧合的是，從基金2010年四季度整體加倉的情況來(lái)看，在新晉的全體基金十大重倉股票中，除了太原重工1月份給基金們帶來(lái)30％的正收益外，東方鋯業(yè)、蘇寧環(huán)球、億陽(yáng)信通、盤(pán)江股份、山推股份、深圳惠程、恒源煤電、海通證券和漢鐘精機這其余九只個(gè)股1月份總體均是下跌。
公募重倉股的表現一般，而私募重倉股1月份的總體表現也差強人意。
萬(wàn)得資訊數據顯示，截至2月11日公布的上市公司年報中，十大流通股股東中出現了信托計劃的上市公司共有5家，5家上市公司中，表現最好的是江鉆股份，在2010年三季度前，涉足該股的主要只是指數基金和保險，但是江鉆股份年報顯示，其十大流通股股東中已經(jīng)沒(méi)有指數基金和保險的身影，但是卻出現了一個(gè)信托計劃中融增強25號以164萬(wàn)股的持股量位居流通股股東的第二位。而整個(gè)1月份，江鉆股份一路上揚，區間漲幅達到了31.65％。
江鉆股份只是個(gè)案，其余四只私募重倉股陜國投A、兔寶寶、上海佳豪和濱化股份1月份總體均為下跌，其中跌幅最大的兔寶寶下跌了接近10％，跌幅最小的上海佳豪則基本持平。