基金經(jīng)理們每天和股票、債券打交道，依照相關(guān)規定，自己并不能買(mǎi)賣(mài)股票。一位業(yè)內人士戲稱(chēng)：“相當于炒菜的師傅不能吃自己做的菜�！�
不過(guò)，這一局面有望得以改變。記者從相關(guān)渠道獲悉，《證券投資基金法（修訂草案）》（征求意見(jiàn)稿）（下稱(chēng)“草案”）已于近日下發(fā)到各個(gè)監管機構和基金公司征求意見(jiàn)，其中對公募基金公司的規定有諸多創(chuàng )新之舉，包括允許基金從業(yè)人員本人、配偶和利害關(guān)系人買(mǎi)賣(mài)證券及其衍生品。
與目前實(shí)施的2003年修訂，2004年開(kāi)始實(shí)施的《證券投資基金法》相比，草案根據行業(yè)發(fā)生的變化，增添了許多內容，并對之前的一些規定進(jìn)行了修改。
其中，在公募基金公司的投資行為上，除了允許從業(yè)人員買(mǎi)賣(mài)股票外，還對“基金公司不能投資托管行、股東相關(guān)股票”的內容進(jìn)行了修改。在基金公司的股權方面，除了規定公司的大股東不完全限定于“金融機構”外，還提及了業(yè)內討論許久的員工持股計劃。在基金的組織形式上，規定基金應約定“契約型、公司型、有限合伙型”三種組織形式。
從業(yè)人員可炒股
對公募基金行業(yè)的普通從業(yè)者而言，最利好的消息莫過(guò)于取消了他們不能投資股票的限制。草案第十七條規定：“基金管理人的董事、監事、高級管理人員和其他從業(yè)人員，其本人、配偶、利害關(guān)系人買(mǎi)賣(mài)證券及其衍生品種的，基金管理人應當建立申報、登記、審查、處置等管理制度，避免與其管理的基金的基金份額持有人發(fā)生利益沖突�！�
“這是件好事�！焙觅I(mǎi)基金網(wǎng)總經(jīng)理楊文斌對記者表示，從情理上說(shuō)，基金從業(yè)人員買(mǎi)賣(mài)股票是政策的投資需求，只要交易過(guò)程是透明的，法律上應該賦予他們這項權利。這個(gè)改變符合“放松管制，加強監管”的思路，也是國際化的體現。
他介紹，國外的基金行業(yè)采取的是申報制和備案制，法律上允許從業(yè)人員投資股票，各個(gè)公司再制定不同的管理規定，較為寬松的公司對員工的投資行為進(jìn)行備案，或者提出諸如“持股時(shí)間需超過(guò)半年”等細則要求，也有一些較為嚴格的公司不允許員工買(mǎi)賣(mài)股票。
也有業(yè)內人士表示，此舉將對各個(gè)基金公司的管理和風(fēng)控提出更高的要求�！胺墒莻�(gè)框架，還要有相關(guān)的細則匹配。比如申報、登記、審查、處置這幾個(gè)詞就有很多講究：是必須買(mǎi)公司股票池之外的股票，還是只要自己的基金不買(mǎi)的股票就可以；反向交易、拉高出貨等這些涉嫌利益輸送的行為如何通過(guò)公司的管理章程去規避；這些問(wèn)題都是業(yè)內進(jìn)一步探討的細節�！�
除了允許基金從業(yè)者炒股外，草案還對基金公司的投資行為進(jìn)行了修改。其中最大的改變是第五十九條，即不再禁止基金買(mǎi)賣(mài)托管人及其控股股東、實(shí)際控制人或其他有重大利害關(guān)系的公司發(fā)行和承銷(xiāo)的股票或債券，以及基金管理人承銷(xiāo)期內承銷(xiāo)的證券；而是規定從事該投資活動(dòng)時(shí)應防范利益沖突，并履行信披義務(wù)。
適度開(kāi)放
在業(yè)內人士看來(lái)，目前的基金行業(yè)還是一個(gè)牌照式的壟斷行業(yè)。草案從多方面降低了行業(yè)的進(jìn)入門(mén)檻，作出了適度的開(kāi)放。
除了將“非公開(kāi)募集”的內容納入草案，并且做出細致規定外，將“合伙企業(yè)”與以往的“合法成立的基金管理公司”平等地視為基金管理人。這被視為給予私募合法地位的重大舉措。在組織形式上，規定了契約型、公司型和合伙型三種形式。
草案還對公募基金公司的股東做了適當放松，不再要求是“從事”證券金融行業(yè)的公司，而是改為“具有經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)或者管理金融機構的經(jīng)驗”的公司。這也就意味著(zhù)，一些旗下?lián)碛薪鹑跈C構的產(chǎn)業(yè)公司也有望進(jìn)入基金行業(yè)，直接發(fā)起設立基金公司。
此外，業(yè)內討論多年的“員工持股計劃”也被寫(xiě)入第十四條中須報證監會(huì )審查的項目中。
“這說(shuō)明公募基金的股權在適度放開(kāi)�！币晃徊辉竿嘎缎彰膶�(zhuān)家點(diǎn)評，“既然允許外資進(jìn)入，也應該允許產(chǎn)業(yè)資本、民間資本等進(jìn)入。管理層或者員工持股也算民間資本進(jìn)入�！�