2月行情即將收官,回顧本月以來(lái)A股的市場(chǎng)表現,可謂跌蕩起伏,上證指數累計上漲87.88點(diǎn),漲幅3.15%,震幅達6.6%,深證成指略強于滬指,漲幅達5.33%,振幅9.78%,月線(xiàn)來(lái)看蓄勢待漲的形態(tài)得以保持。
在震蕩蓄勢的過(guò)程中,主力資金的布局對象有望成為下一輪行情的領(lǐng)頭羊,《證券日報》市場(chǎng)研究中心通過(guò)對A股市場(chǎng)2月以來(lái)主力資金監控分析,發(fā)現主力資金正在有序流入化工化纖、電器、建材、通信、電子元器件等五大行業(yè),主力資金凈流入個(gè)股合計達101.13億元,其中,21只個(gè)股主力資金吸籌過(guò)億,本版今日特對以上五類(lèi)行業(yè)進(jìn)行深度分析解讀,以饗讀者。
化工化纖 40億元資金重兵入駐
據《證券日報》市場(chǎng)研究中心統計,本月以來(lái),化工化纖板塊階段漲幅達11.75%,區間換手率為23.28%。主力資金監控顯示,本月以來(lái)的14個(gè)交易日中,化工化纖行業(yè)有9個(gè)交易日出現主力資金凈流入,主力資金流入量較高,本月合計主力資金凈流入26.7億元,成為市場(chǎng)31類(lèi)行業(yè)板塊冠軍,日均主力資金流入額為19073.09萬(wàn)元,本月以來(lái)平均每股主力資金凈流入達1328.474萬(wàn)元。
具體數據來(lái)看,該板塊有133只個(gè)股被主力資金積極介入,占該板塊交易中192只個(gè)股總數的69.27%,這些個(gè)股合計主力資金凈流入404514.07萬(wàn)元,平均每股主力資金凈流入3041.46萬(wàn)元,主力資金累計凈流入超過(guò)5000萬(wàn)元的個(gè)股就有23只,其中,有10只個(gè)股主力資金凈流入超過(guò)1億元,分別為:濱化股份、華魯恒升、天利高新、浙江龍盛、內蒙君正、煙臺萬(wàn)華、紫江企業(yè)、興發(fā)集團、丹化科技、沈陽(yáng)化工。
主力資金流入量前三位的個(gè)股市場(chǎng)表現如下:濱化股份主力資金凈流入22803.46萬(wàn)元,期間漲幅為30.12%,換手率為114.27%;華魯恒升主力資金凈流入17682.20萬(wàn)元,期間漲幅為23.19%,換手率為35.52%;天利高新主力資金凈流入17211.94萬(wàn)元,期間漲幅為26.00%換手率為64.54%。
截至2月18日的數據顯示,滌綸短纖上漲2%達15150元/噸,棉花期貨價(jià)格也繼續上漲,漲幅達5%,帶動(dòng)化纖價(jià)格整體上行。市場(chǎng)人士分析認為,預計隨著(zhù)原材料價(jià)格高漲以及下游紗線(xiàn)廠(chǎng)商開(kāi)工率的提升,價(jià)格依然看漲。
而PTA現貨價(jià)格為11650元/噸,略有回落1%。市場(chǎng)人士表示,預計隨著(zhù)PX價(jià)格的高位運行以及下游滌綸短纖市場(chǎng)的回暖,PTA價(jià)格將高位盤(pán)整。
乙二醇價(jià)格在原油價(jià)格成本推動(dòng)和下游滌綸開(kāi)工率提升的雙重驅動(dòng)下漲至10040元/噸,漲幅3%。市場(chǎng)人士分析指出,2011年海外乙二醇產(chǎn)能擴張有限,預期未來(lái)在原油價(jià)格和滌綸需求維持高位的背景下,乙二醇價(jià)格將延續上漲趨勢。
由于國際化肥需求旺盛價(jià)格普漲,國際氮肥和磷肥售價(jià)普遍高出國內售價(jià)20%以上。對此,中金公司分析認為,國內前周尿素、磷肥、鉀肥價(jià)格平穩,受旱災影響下游備肥情緒受到了一定影響。預計在災情得到緩解之后,經(jīng)銷(xiāo)商備肥和農民用肥需求在春耕來(lái)臨之際有望集中爆發(fā),建議全面布局化肥板塊。首推華魯恒升,同時(shí)建議關(guān)注中�；瘜W(xué)、興發(fā)集團和鹽湖鉀肥。同時(shí),建議關(guān)注PTA相關(guān)標的榮盛石化和珠海港。
同時(shí),2010年全球MDI開(kāi)工率高達80%,預計隨著(zhù)歐美經(jīng)濟持續復蘇,全球MDI需求將保持15%-20%的需求增速。2011-2014年全球MDI新增產(chǎn)能僅為30萬(wàn)噸,預計在2012年中后期達產(chǎn)。隨著(zhù)需求的不斷增長(cháng),未來(lái)2年MDI供應將日益偏緊。同時(shí)煙臺萬(wàn)華寧波二期苯胺達產(chǎn)后,公司毛利率有望維持在30%以上。因此,推薦煙臺萬(wàn)華。
家用電器 龍頭企業(yè)顯優(yōu)勢
據《證券日報》市場(chǎng)研究中心統計,本月以來(lái),電器板塊階段漲幅達9.24%,跑贏(yíng)上證指數9.24個(gè)百分點(diǎn),區間換手率為23.28%。主力資金監控顯示,本月以來(lái)的14個(gè)交易日中,電器行業(yè)有11個(gè)交易日出現主力資金凈流入,本月合計主力資金凈流入11.72億元,排名31類(lèi)行業(yè)板塊的第二位,日均主力資金流入額為8374.085萬(wàn)元,本月以來(lái)平均每股主力資金凈流入達2392.596萬(wàn)元。
具體數據來(lái)看,該板塊有31只個(gè)股被主力資金積極介入,占該板塊交易中49只個(gè)股總數的63.27%,這些個(gè)股合計主力資金凈流入163560.2萬(wàn)元,平均每股主力資金凈流入5276.14萬(wàn)元,主力資金累計凈流入超過(guò)5000萬(wàn)元的個(gè)股達9只,其中,有4只個(gè)股主力資金凈流入超過(guò)1億元。這些被主力資金重點(diǎn)關(guān)注的個(gè)股本月市場(chǎng)表現如下:格力電器主力資金凈流入43391.598萬(wàn)元,期間漲幅為16.83%,換手率為19.56%;TCL集團主力資金凈流入22977.5萬(wàn)元,期間漲幅為10.05%,換手率為32.98%;美的電器主力資金凈流入22609.578萬(wàn)元,期間漲幅為14.05%,換手率為18.82%;宏圖高科主力資金凈流入10232.014萬(wàn)元,期間漲幅為20.13%,換手率為27.37%。
2010年統計局和產(chǎn)業(yè)在線(xiàn)數據均顯示,家電各子行業(yè)在政策帶動(dòng)下,內銷(xiāo)紛紛增長(cháng)喜人,外銷(xiāo)也由于出口環(huán)境總體好轉而同比大幅增長(cháng)。統計局數據2010年空調、冰箱、洗衣機和電視機產(chǎn)品分別為11220萬(wàn)臺、7546萬(wàn)臺、6208萬(wàn)臺和11938萬(wàn)臺,同比分別增長(cháng)42%、27%、27%和13%。
產(chǎn)業(yè)在線(xiàn)內銷(xiāo)數據顯示,2010年空調、冰箱、洗衣機和電視機內銷(xiāo)量分別為5132萬(wàn)臺、5096萬(wàn)臺、3390萬(wàn)臺和3621萬(wàn)臺,同比增速分別為37%、30%、28%和13%;產(chǎn)業(yè)在線(xiàn)外銷(xiāo)數據顯示,2010年空調、冰箱、洗衣機和電視機外銷(xiāo)量分別為4339萬(wàn)臺、1834萬(wàn)臺、1692萬(wàn)臺和6096萬(wàn)臺,同比增速分別為56%、7%、30%和25%。
《中國家用電器工業(yè)“十二五”發(fā)展規劃的建議》提出中國從家電大國向家電強國的轉變。未來(lái)將加強中國家電行業(yè)的國際化,發(fā)展5個(gè)左右具有綜合競爭實(shí)力的國際化企業(yè)集團及3-5個(gè)國際知名品牌。
分析人士指出,白電是中國家電最具競爭力的子行業(yè),已經(jīng)具備初步的全球競爭力。海爾卡薩帝冰箱、洗衣機,格力U型超薄空調為代表的中國白電產(chǎn)品已經(jīng)開(kāi)始爭奪高端市場(chǎng)。就國際化前景而言,依次為青島海爾、格力電器和美的電器。其中海爾和格力已經(jīng)具備國際化基礎,屬于世界性品牌。
光大證券的分析師趙磊認為,青島海爾的產(chǎn)品已經(jīng)在發(fā)達國家市場(chǎng)進(jìn)入主流產(chǎn)品行列。因此,青島海爾、格力電器和美的電器將是十二五規劃重點(diǎn)發(fā)展的家電企業(yè)。家電行業(yè)競爭優(yōu)勢日趨偏向青島海爾、格力電器和美的電器三大龍頭企業(yè),呈現強者愈強的趨勢。
建材 多因素助推行業(yè)發(fā)展
據《證券日報》市場(chǎng)研究中心統計,本月以來(lái),建材板塊階段漲幅達13.69%,跑贏(yíng)上證指數10.54個(gè)百分點(diǎn),區間換手率為23.99%。主力資金監控顯示,本月以來(lái)的14個(gè)交易日中,建材行業(yè)有9個(gè)交易日出現主力資金凈流入,本月合計主力資金凈流入10.6億元,排名31類(lèi)行業(yè)板塊的第三位,日均主力資金流入額為7572.958萬(wàn)元,本月以來(lái)平均每股主力資金凈流入達1359.25萬(wàn)元。
具體數據來(lái)看,該板塊有47只個(gè)股被主力資金積極介入,占該板塊交易中78只個(gè)股總數的60.26%,這些個(gè)股合計主力資金凈流入160378.8萬(wàn)元,平均每股主力資金凈流入3412.31萬(wàn)元,主力資金累計凈流入超過(guò)5000萬(wàn)元的個(gè)股達13只,其中,有3只個(gè)股主力資金凈流入超過(guò)1億元。
主力資金凈流入超億元的個(gè)股本月以來(lái)市場(chǎng)表現如下:冀東水泥主力資金凈流入13745.22萬(wàn)元,期間漲幅為14.29%,換手率為16.88%;大元股份主力資金凈流入13136.85萬(wàn)元,期間漲幅為22.07%,換手率為45.31%;福建水泥主力資金凈流入12959.24萬(wàn)元,期間漲幅為30.71%,換手率為80.73%。
據中國水泥協(xié)會(huì )的數據顯示,建材需求平穩增長(cháng)。12月全國水泥單月產(chǎn)量1.7億噸,同比增長(cháng)16.4%,增幅的60%來(lái)自西南和華北;全年累計產(chǎn)量18.7億噸,同比增長(cháng)15.5%,西南、西北和華北是增速最快的三個(gè)區域。12月全國平板玻璃產(chǎn)量5618.9萬(wàn)重箱,同比增11.2%;全年累計產(chǎn)量6.3億重箱,同比增長(cháng)10.9%。水泥和玻璃需求都實(shí)現平穩增長(cháng)。
水利投資快速增長(cháng)有效夯實(shí)水泥需求的基礎。分析人士指出,今年一號文件提出,力爭今后10年全社會(huì )水利年平均投入比2010年高出一倍。2010年我國水利投資是2000億元,高出一倍就是4000億元,未來(lái)10年的水利投資將達到4萬(wàn)億元。這是新世紀(002280,股吧)以來(lái)中央關(guān)注“三農”的第八個(gè)“一號文件”,也是新中國成立62年來(lái)中央文件首次對水利工作進(jìn)行全面部署。2010年農村固定資產(chǎn)投資36725億元,僅水利投資增加就超過(guò)農村固定資產(chǎn)投資的0.5%。預計2011年水泥需求增速超過(guò)7%的基礎更為堅實(shí)。
由此,基于行業(yè)準入門(mén)檻的提高將放緩水泥產(chǎn)能的擴漲速度,強制性淘汰落后產(chǎn)能進(jìn)一步壓縮有效供給;“十二五”規劃及區域振興戰略實(shí)施、保障房建設目標要求、以及水泥下鄉帶動(dòng)農村房地產(chǎn)消費等在內的城鎮化西進(jìn)基礎上的水利投資的大幅增加等一系列事件是行業(yè)發(fā)展的催化劑,因此,銀河證券給予維持水泥行業(yè)“推薦”的投資評級。
并從區域市場(chǎng)景氣水平和企業(yè)盈利能力兩方面入手,推薦具有高成長(cháng)性和市場(chǎng)整合能力的區域龍頭水泥企業(yè),給予重點(diǎn)公司2011年20倍的市盈率、10倍的估值水平,建議重點(diǎn)關(guān)注海螺水泥、冀東水泥、天山股份、祁連山。
通信 光通信迎來(lái)景氣周期
據《證券日報》市場(chǎng)研究中心統計,本月以來(lái),通信板塊階段漲幅達6.75%,跑贏(yíng)上證指數3.6個(gè)百分點(diǎn),區間換手率為14.49%。主力資金監控顯示,本月以來(lái)的14個(gè)交易日中,通信行業(yè)有6個(gè)交易日出現主力資金凈流入,本月合計主力資金凈流入7.113億元,排名31類(lèi)行業(yè)板塊的第四位,日均主力資金流入額為5080.685萬(wàn)元,本月以來(lái)平均每股主力資金凈流入達1061.64萬(wàn)元。
具體數據來(lái)看,該板塊有48只個(gè)股被主力資金積極介入,占該板塊交易中66只個(gè)股總數的72.73%,這些個(gè)股合計主力資金凈流入103934.3萬(wàn)元,平均每股主力資金凈流入2165.298萬(wàn)元,主力資金累計凈流入超過(guò)5000萬(wàn)元的個(gè)股達5只。
主力資金凈流入超5000萬(wàn)元的個(gè)股本月以來(lái)市場(chǎng)表現如下:中興通訊主力資金凈流入15155.181萬(wàn)元,期間漲幅為16.41%,換手率為19.22%;三元達主力資金凈流入10983.198萬(wàn)元,期間漲幅為28.52%,換手率為221.96%;烽火通信主力資金凈流入6553.067萬(wàn)元,期間漲幅為16.38%,換手率為33.13%;中衛國脈主力資金凈流入5653.28萬(wàn)元,期間漲幅為14.36%,換手率為69.12%;東信和平主力資金凈流入5316.605萬(wàn)元,期間漲幅為21.52%,換手率為34.40%。
分析師預計2011年全球技術(shù)支出將高于預期。研究公司預計,2011年全球技術(shù)支出將增長(cháng)5.1%,高于之前預期的3.5%的增幅。在各個(gè)分項中,全球電信設備支出預計增長(cháng)9.1%,居于首位,另外電信服務(wù)支出增長(cháng)3.4%,IT服務(wù)支出增長(cháng)4.6%。
中金公司的報告也認為,隨著(zhù)寬帶投資國家戰略的形成,及運營(yíng)商的競爭深入,聯(lián)通,移動(dòng)追加FTTH的投資力度也是可以預見(jiàn)的大概率事件。在寬帶發(fā)展用戶(hù)目標總體基本不變的情況下,運營(yíng)商投資方向的變化會(huì )極大加速光纖寬帶用戶(hù)的發(fā)展,并形成光接入網(wǎng)絡(luò )2011年及2012年的建設高峰,保守估計2011/2012年光接入投資同比增長(cháng)35%/30%,而隨著(zhù)固網(wǎng)及無(wú)線(xiàn)網(wǎng)絡(luò )數據流量的快速增長(cháng),運營(yíng)商傳輸網(wǎng)絡(luò )的升級有可能在2012年提前到來(lái),從而形成3—5年的光通信設備行業(yè)的景氣周期,相關(guān)上市公司受益明顯。由此,重點(diǎn)推薦光訊科技,烽火通信,亨通光電,日海通信;同時(shí)也建議積極關(guān)注:中天科技,新海宜。
電子元器件 新18號文引領(lǐng)行業(yè)較快發(fā)展
據《證券日報》市場(chǎng)研究中心統計,本月以來(lái),電子元器件板塊階段漲幅達11.24%,跑贏(yíng)上證指數8.09個(gè)百分點(diǎn),區間換手率為24.46%。主力資金監控顯示,本月以來(lái)的14個(gè)交易日中,電子元器件行業(yè)有7個(gè)交易日出現主力資金凈流入,本月合計主力資金凈流入7.108億元,排名31類(lèi)行業(yè)板塊的第五位,日均主力資金流入額為5077.239萬(wàn)元,本月以來(lái)平均每股主力資金凈流入達573.24萬(wàn)元。
具體數據來(lái)看,該板塊有78只個(gè)股被主力資金積極介入,占該板塊交易中123只個(gè)股總數的63.41%,這些個(gè)股合計主力資金凈流入178931.2萬(wàn)元,平均每股主力資金凈流入2293.99萬(wàn)元,主力資金累計凈流入超過(guò)5000萬(wàn)元的個(gè)股達6,其中,有2只個(gè)股主力資金凈流入超過(guò)1億元。
主力資金凈流入超億元的個(gè)股本月以來(lái)市場(chǎng)表示如下:同洲電子主力資金凈流入23221.99萬(wàn)元,期間漲幅為35.48%,換手率為79.63%;超聲電子主力資金凈流入11813.867萬(wàn)元,期間漲幅為20.61%,換手率為94.36%。
近日,國務(wù)院印發(fā)《進(jìn)一步鼓勵軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干政策》,在延續原18號文優(yōu)惠政策的同時(shí),確定了包括稅收、投融資、研發(fā)、進(jìn)出口、人才、知識產(chǎn)權、市場(chǎng)等7個(gè)方面的政策措施,尤其加大了集成電路產(chǎn)業(yè)的支持力度。
國泰君安認為集成電路行業(yè)將整體受益于新18號文,尤其集成電路設計細分領(lǐng)域將獲最大支持。同時(shí)擁有技術(shù)及規模優(yōu)勢的龍頭企業(yè)、專(zhuān)用材料與設備企業(yè)也將有較大受益。新18號文有以下4大亮點(diǎn):
1、新增集成電路企業(yè)財稅支持,鼓勵技術(shù)升級與產(chǎn)業(yè)轉型。一方面,給予集成電路線(xiàn)寬≤0.8μm的企業(yè)所得稅“兩免三減半”,線(xiàn)寬≤0.25μm或總投資超80億減按15%征收,其中經(jīng)營(yíng)期15年以上的“五免五減半”。另一方面集成電路設計企業(yè)受益較大,給予符合條件的企業(yè)免征營(yíng)業(yè)稅、所得稅“兩免三減半”、享受保稅政策等。同時(shí),將對集成電路重大項目企業(yè)及產(chǎn)業(yè)鏈專(zhuān)用材料與設備企業(yè)予以支持。
2、投融資方面,首提加強產(chǎn)業(yè)資源整合,行業(yè)集中度有望進(jìn)一步提升。
新增研發(fā)支持,圍繞培育戰略性新興產(chǎn)業(yè)的目標,明確重點(diǎn)支持高端芯片、裝備和工藝技術(shù)、關(guān)鍵材料的研發(fā)以及重要技術(shù)標準的制訂。
3、新增進(jìn)出口支持,簡(jiǎn)化集成電路設計企業(yè)進(jìn)口審批手續;同時(shí),支持企業(yè)“走出去”建立境外營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò )和研發(fā)中心,商務(wù)部及有關(guān)部門(mén)與重點(diǎn)國家(地區)建立長(cháng)效合作機制,為拓展新興市場(chǎng)創(chuàng )造條件。
4、新增集成電路人才、知識產(chǎn)權、市場(chǎng)政策,將集成電路行業(yè)提升至與軟件行業(yè)基本相當的支持高度,為行業(yè)未來(lái)實(shí)現健康、有序、較快發(fā)展奠定堅實(shí)的基礎。
申銀萬(wàn)國在行業(yè)報告中則推薦LED產(chǎn)業(yè)鏈,認為這是2011年比較確定會(huì )取得應用突破的領(lǐng)域,可關(guān)注士蘭微、國星光電、三安光電和浙江陽(yáng)光;電子產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入穩定增長(cháng)時(shí)期,各細分領(lǐng)域龍頭公司可以獲得持續的快速增長(cháng),包括中環(huán)股份、法拉電子、通富微電、萊寶高科等;智能手機和平板電腦是產(chǎn)品熱點(diǎn),建議關(guān)注卓翼科技。