因為與股市的密切相關(guān)性,越來(lái)越多的國內券商開(kāi)始關(guān)注起投連險。華寶證券最新出爐的“中國投連險分類(lèi)排名”顯示,2011年2月,受益于股債市場(chǎng)的回暖行情,投連險各賬戶(hù)投資收益較1月有了較大的環(huán)比漲幅,整體表現理想。
據華寶證券統計,2月投連險各類(lèi)賬戶(hù)回報率依次為指數型(6.90%)、激進(jìn)型(5.25%)、混合激進(jìn)型(3.29
%)、混合保守型(1.94%)、全債型(0.41%)、增強債券型(0.39%)和貨幣型(0.22%)。
值得一提的是,上證指數在2月經(jīng)歷了一輪向上反彈的行情,在此背景下,與股票市場(chǎng)相關(guān)程度較高的投連險賬戶(hù)的收益較好。投連險的指數型賬戶(hù)和激進(jìn)型賬戶(hù)在連續數月排名墊底之后,在2月終于揚眉吐氣取得了優(yōu)于市場(chǎng)的正收益。反映了各賬戶(hù)風(fēng)險與收益情況匹配較好,賬戶(hù)的分類(lèi)方式與實(shí)際投資情況較為符合。
與此同時(shí),春節后,在流動(dòng)性充裕程度超預期和1月份CPI數據低于預期的雙重影響下,中債總財富指數經(jīng)階段性盤(pán)整后,出現走強態(tài)勢,利率產(chǎn)品(特別是國債)在加息預期回落后表現較好,因此,投連險的全債型賬戶(hù)和增強債券型賬戶(hù)收益率較上月也有了一定的增加。在股債市場(chǎng)的回暖行情中,貨幣型賬戶(hù)的平穩收益就變得不再突出。
報告顯示,從分類(lèi)賬戶(hù)層面看,受2月股票市場(chǎng)上行反彈的影響,2月投連險的指數型賬戶(hù)以6.90%的收益率排名各賬戶(hù)之首,6只賬戶(hù)均跑贏(yíng)上證指數;激進(jìn)型賬戶(hù)以5.25%的收益率排在其次,53只賬戶(hù)中有42只超越同期上證指數的漲幅。2010年9月至2011年2月,激進(jìn)型投資賬戶(hù)的回報均值分別為1.63%、7.12%、0.25%、-1.41%、-3.9%和5.25%。
從具體賬戶(hù)層面看,2月份各賬戶(hù)整體表現較好,有統計的176只賬戶(hù)中,僅有6只賬戶(hù)取得負收益;收益率排在榜首的為?抵笖导訌娦停9.00%)、其次為太平策略成長(cháng)型(8.66%)、國壽進(jìn)取股票(8.61%)、太平價(jià)值先鋒型(8.45%);排名靠后的有?捣健型(-1.44%)、生命精選股票(-0.53%)。
華寶證券相關(guān)人士表示,從最近幾個(gè)月的數據可見(jiàn),投連險投資賬戶(hù)的風(fēng)險和收益的匹配較為清晰。而且激進(jìn)型和混合激進(jìn)型的回報差異化最大,說(shuō)明在投資權限放大的條件下,不同投資賬戶(hù)的回報率受保險機構投資管理水平的影響巨大。