中信證券稱(chēng)，目前公司貸存比僅59%(略高于工商銀行和農業(yè)銀行)，配股后核心資本充足率逾14%(上市銀行最高)，指標優(yōu)異夯實(shí)后續規模擴張基礎。公司過(guò)去3年平均信貸增速高達40%，受央行差別準備金政策限制弱于同業(yè)，預計2011年公司信貸增速達25%。
　　中信證券分析認為：
　　公司獨具渠道優(yōu)勢，定期存款占比低(37%)利于成本節約，跨區擴張延續本地吸存優(yōu)勢，每家分行均實(shí)現存差。加息、信貸結構調整(小企業(yè)貸款年均增速超40%)、議價(jià)能力增強下貸款收益率加速提升，息差表現有望持續超預期。公司平臺貸款質(zhì)量?jì)?yōu)于同業(yè)。
　　公司扣除前十大股東的流通股市值僅196億元，在上市銀行中屬低位，股價(jià)彈性大。財務(wù)指標優(yōu)異打開(kāi)公司后續增長(cháng)空間，資產(chǎn)質(zhì)量可控夯實(shí)業(yè)績(jì)，預計2010/2011/2012年公司凈利潤增速分別為53%、26%、20%。預測南京銀行2010/2011/2012年EPS分別為0.80/1.00/1.20，股票目標價(jià)13元，給予“增持”評級。