近日，A股的外圍因素不理想，利比亞的政治動(dòng)蕩尚未平息，日本地震又讓全球資本市場(chǎng)震驚。然而，從昨日A股市場(chǎng)的表現來(lái)看，市場(chǎng)情緒已經(jīng)相比上周五穩定不少。隨著(zhù)A股市場(chǎng)進(jìn)入“后兩會(huì )時(shí)代”，投資者尋求機會(huì )的重點(diǎn)也進(jìn)而轉向等待政策利好兌現的行業(yè)。
地震影響縮小
3月14日，A股市場(chǎng)早盤(pán)受日本地震影響，兩市小幅低開(kāi)，但電子、醫藥、水泥、鋼鐵等板塊個(gè)股漲幅靠前，股指在震蕩探底后企穩回升。午后，股指對于日本地震的反應漸趨平穩，在權重股的護盤(pán)下，A股尾盤(pán)反彈。
截至收盤(pán)，上證綜指報2937.63點(diǎn)，漲3.83點(diǎn)，漲幅0.13%；深證成指收報12958.29點(diǎn)，漲110.27點(diǎn)，漲幅0.86%。
盡管昨日兩市成交量萎縮，但考慮到權重股的估值支撐能力，其下跌空間已經(jīng)不大，因此業(yè)內人士認為，股指的下行空間已經(jīng)封閉。
在昨日的板塊表現中，生物制藥凈流入348291.21萬(wàn)元，機械行業(yè)凈流入119032.87萬(wàn)元，發(fā)電設備凈流入73276.19萬(wàn)元，分別位于板塊資金凈流入前三甲。上海一位證券營(yíng)業(yè)部投資顧問(wèn)告訴《國際金融報》記者，昨日醫藥類(lèi)股漲勢較好，多少有些資金借日本地震炒作的意味。由于日本地震對國內經(jīng)濟的影響不大，因此此類(lèi)上漲恐難持續。
國信證券分析師黃學(xué)軍強調，對A股市場(chǎng)的主要影響因素還是國內因素較大，目前的通脹依然在高位，通脹預期有所反復，但是回到去年12月和今年1月出臺密集調控的預期可能性不大。盡管還不能排除未來(lái)仍有貨幣從緊的措施，但日本地震也多少會(huì )降低調控政策密集出臺的可能性。
藍籌修復行情
盡管?chē)H市場(chǎng)一系列的利空加重了投資者避險的情緒，但從國內形勢來(lái)看，利空的因素卻在逐步減小。
民生證券策略分析師張琢指出，從通脹情況來(lái)看，食品價(jià)格漲幅趨緩，CPI二季度有望回落。從流動(dòng)性看，銀行間市場(chǎng)價(jià)格回歸正常，流動(dòng)性狀況轉好。2011年3月份公開(kāi)市場(chǎng)投放量居于年內首位，約為6870億元，而本周公開(kāi)市場(chǎng)投放量較大，約為1810億元。從近期SHIBOR走勢來(lái)看，各期限利率水平逐漸回歸年初水平，預期流動(dòng)性狀況趨于好轉。
鑒于通脹壓力日趨緩和以及銀行間流動(dòng)性狀況正在好轉，張琢認為，藍籌板塊修復的根本原因并未改變。因此，即便外圍市場(chǎng)短期對A股有影響，但也不能改變A股全年“N”走勢。短期市場(chǎng)的回調是以黃金、航空、航運、機械、通信、交運設備、金融服務(wù)為主的藍籌板塊的建倉良機。
“后兩會(huì )”出利好
由于全國兩會(huì )已經(jīng)閉幕，不少投資者擔心，市場(chǎng)對政策利好的預期將消除。但也有業(yè)內人士認為，兩會(huì )閉幕之后將有陸續利好兌現，因此市場(chǎng)熱點(diǎn)不會(huì )因此消散。
市場(chǎng)認為，相比日本地震，昨日市場(chǎng)的投資目光已經(jīng)逐步轉向兩會(huì )之后相關(guān)利好政策的兌現上。由于今年是“十二五”規劃的開(kāi)局之年，所以今年的兩會(huì )不僅將定調全年經(jīng)濟發(fā)展的大方向，同時(shí)會(huì )有一大批有關(guān)“十二五”規劃的宏觀(guān)調控政策，集中在兩會(huì )后面世，其中自然蘊含大量投資機會(huì )。
黃學(xué)軍提醒投資者，隨著(zhù)時(shí)間的推移，目前市場(chǎng)處于震蕩的概率較大，如果短期內市場(chǎng)因日本地震影響跌幅較大，投資者可以考慮低吸。投資策略上，建議投資者繼續關(guān)注景氣度提升和政策支持以及地震受益的板塊，包括機械和建材、消費、電子和化工品、核電檢測、防核藥品和鋁電容器等。