日本強震三類(lèi)板塊因禍得福
2011-03-21   作者:  來(lái)源:投資者報
 
【字號

    10.6%,史上第三大單日跌幅。3月15日日經(jīng)指數如此慘烈地收盤(pán)。當日,亞太股指全線(xiàn)下挫,中國A股市場(chǎng)也抵擋不住頹勢,滬指大跌1.41%,失守2900點(diǎn)。
  受到9級強震、海嘯以及核反應堆不斷爆炸對未來(lái)經(jīng)濟復蘇造成的潛在不利影響,日經(jīng)指數近期經(jīng)歷了持續暴跌,從3月11日日本發(fā)生特大地震后,該指數三個(gè)交易日已經(jīng)連續狂跌了17.53%
    勢具有指數型特征,權重藍籌股的表現同樣值得期待。市場(chǎng)出現超額收益的方向可能存在于:投資結構改善領(lǐng)域上游成長(cháng)性明確的中小盤(pán)股、西部新能源基地及向沿海地區輸電網(wǎng)絡(luò )建設、得益于顯著(zhù)提高直接融資比例與多層次市場(chǎng)建設的券商股。而有色金屬板塊需要適度回避。
    與此同時(shí),國際期貨市場(chǎng)多數受日本核泄漏事件影響大跌。紐約商業(yè)交易所4月份交割的輕質(zhì)低硫原油合約15日大幅下跌4%,創(chuàng )自去年10月份以來(lái)單日最大跌幅。紐約黃金期貨同日也下跌2.3%創(chuàng )近四周新低,日本核泄漏事件導致除美元外資產(chǎn)大幅貶值。
  不過(guò),在指數陷入恐慌境地之時(shí),A股市場(chǎng)上的有些板塊卻“因禍得!,逆市飛漲。如新能源、醫藥以及具有抗輻射概念的板塊,近期得到游資追捧紛紛大漲。然而,災難也總會(huì )讓一些個(gè)股得到渾水摸魚(yú)。
  究竟這次日本強震對中國公司的影響幾何?從價(jià)值投資的角度考慮,《投資者報》數據研究部通過(guò)對相關(guān)受益受損個(gè)股進(jìn)行篩選,最終發(fā)現,三類(lèi)板塊因禍得福,而且有20只個(gè)股仍具投資潛力。

  短期利空但長(cháng)期利好

  在3月11日一場(chǎng)罕見(jiàn)的9級大地震過(guò)后,日本及其周邊國家的股市也開(kāi)始經(jīng)歷一場(chǎng)“強震”。
   3月14日,日經(jīng)指數大幅下滑6.2%,創(chuàng )出2008年底以來(lái)的最大單日跌幅。次日,受到福島核反應堆再次爆炸消息的影響,日本股市跌幅進(jìn)一步擴大,發(fā)生崩盤(pán)行情。日經(jīng)指數盤(pán)中最大跌幅14.42%,至8228點(diǎn),接近兩年新低。當天日經(jīng)指數收跌10.6%,報收8605.15點(diǎn)。
  受日本股市牽連,15日亞太地區股指也全線(xiàn)下挫。據悉,在罕見(jiàn)的9級強震后,日本蒙受了巨大的經(jīng)濟損失。美國AIR全球風(fēng)險評估公司3月13日預估稱(chēng),此次地震給日本造成的直接經(jīng)濟損失將超過(guò)3000億美元。照此分析,日本此次大地震的經(jīng)濟損失為1995年1月阪神大地震所造成的經(jīng)濟損失的三倍之多。
  從歷史數據來(lái)看,地震后不久確實(shí)會(huì )給相關(guān)股市帶來(lái)負面影響。
  資料顯示,1995年1月17日阪神大地震后,日經(jīng)指數從1月17日的19241點(diǎn)開(kāi)始一直下行,至1月23日17785點(diǎn)止跌,其間經(jīng)歷了4個(gè)交易日,下跌幅度為7.6%。
  不過(guò),日本大地震以及由此引發(fā)的海嘯和核泄漏等次生災害,在對日本和全球經(jīng)濟短期內造成一定負面影響之后,從中長(cháng)期來(lái)看,對于全球經(jīng)濟將是利好因素。
  中金公司分析,從歷史經(jīng)驗看,美國、歐盟、中國及亞洲其他新興市場(chǎng)均可受益。日本災后重建將導致進(jìn)口大幅上升,以1995年的災后重建為例,日本進(jìn)口占GDP比重上升了2%左右(約1020億美元),美國、歐盟、中國和亞洲(除中國)四個(gè)地區從中受益程度相近。
  如果此次重建對進(jìn)口的提升程度不低于1995年,比如提升2%的GDP,即約1200億美元,那就是說(shuō)2011~2012年期間上述四個(gè)地區將分別受益約300億美元。從產(chǎn)品上看,1995~1996年期間,40%的增長(cháng)來(lái)自電子機械產(chǎn)品,礦物燃料和制成品的貢獻也約為31%。

  三類(lèi)板塊“因禍得!

  由此可見(jiàn),震后日本的重建確實(shí)有可能給國內相關(guān)企業(yè)帶來(lái)利好。
  從二級市場(chǎng)表現來(lái)看,此次地震及由此引發(fā)的核危機,確實(shí)給A股市場(chǎng)帶來(lái)了“福音”。以新能源、生物制藥、鋼結構、抗輻射等為主的板塊出現逆市大漲的局面。
  在近期市場(chǎng)的下跌中,新能源、醫藥、多晶硅以及抗輻射概念等板塊紛紛逆市大漲。其中,新能源概念華銳風(fēng)電、金風(fēng)科技漲幅居前。同時(shí),抗輻射概念的個(gè)股際華集團、凱諾科技、蘭太實(shí)業(yè)等股票也不甘示弱,集體漲停。
  我們綜合分析來(lái)看,此次在日本地震中受益的板塊主要來(lái)自于三大類(lèi)。
  第一類(lèi)是與災后重建相關(guān)的板塊,如災后重建中所需的建筑材料、鋼鐵、水泥,以及抗震建筑所需的鋼結構等。
  目前,日本地震導致了多家鋼廠(chǎng)暫時(shí)停產(chǎn),影響了中高端鋼材的出口,進(jìn)而給國內中高端鋼材替代進(jìn)口提供了發(fā)展機遇。同時(shí),日本對鐵礦石需求的短期的下降可能導致鐵礦石價(jià)格出現短暫下跌;此外,由于日本鋼鐵企業(yè)基本不生產(chǎn)建筑用鋼,災后重建也會(huì )刺激我國建筑用鋼材對日本出口。這將有利于中國鋼鐵企業(yè)緩解成本壓力、減少庫存。相關(guān)受益公司包括寶鋼股份、武鋼股份等。
  另外,地震多發(fā)會(huì )引起人們對抗震建筑的重視,鋼結構板塊也能受益,包括精工鋼構、鴻路鋼構(002541,股吧)等。
  同時(shí),在災后重建中,水泥是不可或缺的重要材料。此次日本受災的基礎設施包括公路、鐵路、機場(chǎng)、港口、岸壩等都受到較為嚴重的損毀,這些基礎設施的重建將大幅增加水泥需求。
  目前日本為水泥凈進(jìn)口國,本地只有一家大型水泥企業(yè)太平洋,產(chǎn)能2000多萬(wàn)噸。因此,國內水泥行業(yè)將有望受益。其中,占中國水泥出口的55%的海螺水泥有望率先獲益,該公司在江蘇、安徽沿江擁有專(zhuān)用的出口碼頭,而且地理位置靠近日本,預計該公司將在下半年日本重建中受益最大。
  第二類(lèi)受益板塊是由核輻射衍生的,主要涉及的板塊包括:抗輻射抗腫瘤藥物、核檢測,以及核能以外其他形式的新能源,包括水電、風(fēng)電、太陽(yáng)能及與之相關(guān)的多晶硅等。
  尚未妥善解決的福島核危機令人開(kāi)始考慮核能的安全性,這無(wú)疑將為新能源中的其他清潔能源,如太陽(yáng)能、風(fēng)能等帶來(lái)更大的發(fā)展機遇。
  此外,在核泄漏之后,抗輻射的藥物也必將受到人們的追捧。
  除上述兩大受益板塊外,第三類(lèi)受益者主要是以日本國內廠(chǎng)商作為主要競爭對手的上市公司。這類(lèi)上市公司主要集中于汽車(chē)零部件廠(chǎng)商、電子元器件及家電等行業(yè)。
  此次日本地震,對日本的電子和汽車(chē)生產(chǎn)構成較為嚴重的影響,尤其是汽車(chē)行業(yè)。目前,日本大部分汽車(chē)企業(yè)受地震災害影響嚴重。
  目前,包括三大企業(yè)(豐田、日產(chǎn)、本田)在內的日本車(chē)企全面停產(chǎn)。根據日本各汽車(chē)廠(chǎng)家的公告,估計日本汽車(chē)工業(yè)將停產(chǎn)數周。日系車(chē)出口減少,這在一定程度上給國內汽車(chē)產(chǎn)業(yè)帶來(lái)機會(huì )。
  此外,由于日本地震,外需短期內出現下降,這將抑制國內政府采取進(jìn)一步的緊縮貨幣政策,這令短期國內股市有望置于相對寬松的貨幣環(huán)境之下。
  根據Wind統計,相關(guān)板塊已經(jīng)得到市場(chǎng)資金認可,獲得大幅度的資金流入,包括醫藥、鋼鐵及其他建筑建材等。

    核危機殃及核電發(fā)展

  禍福相依。罕見(jiàn)的地震及核危機給一些行業(yè)帶來(lái)了發(fā)展機遇,同時(shí)也令一些行業(yè)成為市場(chǎng)敬而遠之的對象。
  這類(lèi)板塊最典型的代表就是核電。作為清潔能源之一,核電是新能源中極其重要的一部分。
    不過(guò),此次地震引發(fā)的福島核電站的泄漏事故,給人們敲響了警鐘。投資者也因擔憂(yōu)核電的安全性,進(jìn)而拋售核電核能相關(guān)概念股。
  這也不足為奇。從歷史上看,大級別的核電事故都會(huì )引起對核電安全的社會(huì )性憂(yōu)慮。美國甚至在三哩島核電事故后30年幾乎沒(méi)有建造過(guò)新核電站。
  受恐慌情緒影響,目前核電板塊遭遇投資者首輪拋售。Wind統計顯示,核電核能概念板塊是3月11日至16日A股市場(chǎng)上跌幅第二的板塊,跌幅達4.18%。
  此間,在與核電核能相關(guān)的30多只個(gè)股中,已有20多只出現下跌。其中,以東方鋯業(yè)、中國一重、東方電氣和中核科技跌幅最慘,其11日以來(lái)的跌幅均超過(guò)10%。
  在投資者擔憂(yōu)尚未解除之際,國務(wù)院更是對核電的發(fā)展出臺了限制措施。
  3月16日,國務(wù)院總理溫家寶主持召開(kāi)國務(wù)院常務(wù)會(huì )議,聽(tīng)取應對日本福島核電站核泄漏有關(guān)情況的匯報。會(huì )議傳出重磅消息,中國核電發(fā)展政策將因日本核泄漏事故而收緊。
  會(huì )議決定,對中國核設施進(jìn)行全面安全檢查、加強安全管理、不符合標準的在建項目要立即停止建設。
  最引人關(guān)注的是,會(huì )議明確指出,暫停審批核電項目還包括開(kāi)展前期工作的項目,直到核安全規劃和核電發(fā)展中長(cháng)期規劃獲得批準。
  相關(guān)專(zhuān)家判斷,鑒于核安全規劃制定的難度,短期內會(huì )對核電裝機目標采取更為保守的規劃,這意味著(zhù)中國可能1-2年內不會(huì )再建設新的核電機組。
  因此,在短期之內,投資者對核電的安全性的擔憂(yōu)將不會(huì )解除,同時(shí)在政策影響下,投資者可能更關(guān)注風(fēng)電、太陽(yáng)能等其他新能源利用方式。

  20只股仍存上漲潛力

  值得注意的是,距離11日地震發(fā)生已經(jīng)過(guò)去數天,很多受益板塊已經(jīng)被炒上了天。
  同時(shí),我們跟蹤發(fā)現,近期市場(chǎng)上的熱門(mén)股多是受到游資推動(dòng)。這與以往的概念股炒作極其相似。
  如鋼鐵股包鋼股份、抗輻射醫藥股美羅藥業(yè)、江蘇吳中,核輻射防護服廠(chǎng)家際華集團等,這些股票均是災后受益股,其3月11日至16日的漲幅均超過(guò)20%,但是它們均是在游資的追捧下走高的。這不得不讓我們對這些股票后續上漲潛力擔憂(yōu)。
  從游資過(guò)往炒作股票的路徑來(lái)看,其往往采取快速拉升又迅速出逃的手法。如去年對甲流疫苗概念股的炒作,游資就是通過(guò)對將相關(guān)概念股迅速拉高后收網(wǎng)獲利,最后在高位套牢大批中小投資者。
  目前,A股市場(chǎng)上的災后受益板塊能否持續上揚,這將有待于繼續觀(guān)察福島核泄漏事件的發(fā)展以及日本災后重建的速度。在福島核危機解除之前,相關(guān)概念板塊可能被游資繼續利用。
  為了幫投資者辨別良莠,從價(jià)值投資角度考慮,我們將災后受益板塊的受益股進(jìn)行了梳理。此次我們再度引進(jìn)了衡量股票估值的重要指標——PEG,利用這一指標對當前熱門(mén)災后受益股進(jìn)行篩選。
  最終,我們選出20只PEG仍小于1(一般被認為被低估)的股票,其中包括大族激光、大港股份、東風(fēng)科技、精功科技、武鋼股份等。這些股票多屬于新能源類(lèi)板塊,借助十二五規劃發(fā)展新能源的東風(fēng),這些業(yè)績(jì)優(yōu)良的股票有望成為真正的災后受益股,得到價(jià)值投資者的青睞。

  凡標注來(lái)源為“經(jīng)濟參考報”或“經(jīng)濟參考網(wǎng)”的所有文字、圖片、音視頻稿件,及電子雜志等數字媒體產(chǎn)品,版權均屬新華社經(jīng)濟參考報社,未經(jīng)書(shū)面授權,不得以任何形式發(fā)表使用。
 
相關(guān)新聞:
· 港口板塊適宜逢低布局 2011-03-18
· 基金布局瞄上稀有非金屬板塊 2011-03-17
· 四板塊浮升成A股新熱點(diǎn) 2011-03-16
· 滬指失守2900 能源板塊冷熱不均 2011-03-16
· 招商證券:回避核電等消息面不利板塊 2011-03-16
 
頻道精選:
·[財智]天價(jià)奇石開(kāi)價(jià)過(guò)億元 誰(shuí)是價(jià)格推手?·[財智]存款返現赤裸裸 銀行攬存大戰白熱化
·[思想]皮海洲:支持李榮融炒炒股·[思想]葉建平:促進(jìn)消費的前提是改善民生
·[讀書(shū)]《五常學(xué)經(jīng)濟》·[讀書(shū)]投資盡可逆向思維 做人恪守道德底線(xiàn)
 
關(guān)于我們 | 版面設置 | 聯(lián)系我們 | 媒體刊例 | 友情鏈接
經(jīng)濟參考報社版權所有 本站所有新聞內容未經(jīng)協(xié)議授權,禁止下載使用
新聞線(xiàn)索提供熱線(xiàn):010-63074375 63072334 報社地址:北京市宣武門(mén)西大街甲101號
Copyright 2000-2010 XINHUANET.com All Rights Reserved.京ICP證010042號
在线精品自偷自拍无码琪琪|国产普通话对白视频二区|巨爆乳肉感一区二区三区|久久精品无码专区免费东京热|亚洲中文色欧另类欧美