3月25日，央行今年第三次調高存款準備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。大型商業(yè)銀行的存款準備金率達到史無(wú)前例的20%。
這對于原本就受制于貸存比不能超過(guò)75%界限的銀行來(lái)說(shuō)，再次增加了流動(dòng)性的壓力。
“這個(gè)月我們所有的貸款都已經(jīng)停了�！币患抑行°y行的內部人士向記者表示，由于額度已經(jīng)用完，所以都只能等下月發(fā)放貸款�，F在的工作就是多拉存款，以提高季末的財報存款，使存貸比例達標。
存款準備金率上調再次壓縮流動(dòng)性。分析人士認為，從短期看，由于銀行需要對資產(chǎn)進(jìn)行重新配置，對銀行的影響偏負面，但從中長(cháng)期看，由于資金緊張，議價(jià)能力提高，對銀行的影響并不負面。
存準金上調顯流動(dòng)性緊縮
這是今年內第三次宣布上調存款準備金率，調整后，大型商業(yè)銀行的存款準備金率達到20%，再創(chuàng )新高，中小金融機構的存款準備金率也將高達16.5%。
本次提高存款準備金率大約能凍結基礎貨幣近3600億元，根據目前的貨幣乘數大約可以減少M2的增量1.3萬(wàn)億左右。
經(jīng)驗顯示，在上調存款準備金率的當周央行往往會(huì )減弱公開(kāi)市場(chǎng)回籠力度，以減弱對銀行體系資金面的沖擊。但這周公開(kāi)市場(chǎng)操作繼續維持凈回籠態(tài)勢，這顯示出央行收緊流動(dòng)性的決心。
央行公布的2月貨幣信貸數據顯示，廣義貨幣（M2）同比增長(cháng)15.7%，人民幣貸款增加5356億元，低于市場(chǎng)預期6000億元，緊縮效果已經(jīng)顯現。
而在流動(dòng)性緊縮的情況下，此次上調準備金率又值季末，各家銀行的信貸再度收緊，無(wú)論是個(gè)人貸款還是企業(yè)貸款，審核和放貸將更為嚴格。
業(yè)內人士認為銀行在信貸額度嚴格控制的情況下，將更加注重貸款質(zhì)量，提高貸款利率。
季末高息攬存
在上調存準金的時(shí)候，銀行通過(guò)發(fā)行理財產(chǎn)品等方式增加存款的目標更加明顯。
“你到29日，30日來(lái)看是否有理財產(chǎn)品吧�！�22日，記者以投資者身份在上海市南京路一家工商銀行網(wǎng)點(diǎn)咨詢(xún)時(shí)，客戶(hù)經(jīng)理表示，目前的理財產(chǎn)品已經(jīng)銷(xiāo)售完畢，為了季末增加存款需要，因此在29日、30日可以再來(lái)網(wǎng)點(diǎn)咨詢(xún)，應該到時(shí)候會(huì )有短期理財產(chǎn)品發(fā)行。比如兩周的短期理財產(chǎn)品的年收益在4%左右，這樣的收益遠高于活期利率。
據了解，銀行理財產(chǎn)品的資金并不能算作存款，但是可以部分緩解流動(dòng)性緊張。一位股份制銀行資金部人士向記者表示，由于銀行的部分理財產(chǎn)品的募集資金是用于購買(mǎi)銀行的貨幣類(lèi)資產(chǎn)，從而可以釋放一定的流動(dòng)性。這對于資金已經(jīng)緊張的銀行來(lái)說(shuō)，是有利的。
一位銀行業(yè)人士表示，對于銀行理財產(chǎn)品，有一個(gè)三天的募集期，而這三天這筆資金可以算作活期存款，增加銀行當時(shí)的存款。對銀行來(lái)說(shuō)，從其他的資金渠道轉為購買(mǎi)理財產(chǎn)品的客戶(hù)，讓銀行增加了當時(shí)的存款額。而對本來(lái)是本銀行的活期存款，轉化為理財產(chǎn)品，銀行付出了較多的成本，而這種成本也能夠吸引客戶(hù)更多地存款。
此外，銀行通過(guò)贈送購物卡、金條等方式變相高息吸引存款。
雖然監管部門(mén)對變相有嚴厲處罰的政策，并表示要進(jìn)行暗訪(fǎng)，但是高息攬存的現象顯然已經(jīng)是公開(kāi)的秘密。
中德證券銀行業(yè)分析師佘閔華認為，銀行的存款總體上并不緊張，不過(guò)存在季節性的緊張，特別是在季末時(shí)間，因此不排除有在季末、月末發(fā)行理財產(chǎn)品以增加存款額的現象。
多家銀行一季度貸款已放完
“本月我們所有的貸款已經(jīng)停了�！币患抑行°y行的內部人士向記者表示，由于一季度的額度已經(jīng)用完，所以現在所有申請的貸款也需要等到4月份放了。
在銀行多次上調存款準備金率的情況下，受限于存貸比不能超過(guò)75%的要求，其實(shí)對銀行來(lái)說(shuō)，除了資金運營(yíng)，可以用來(lái)放貸的資金也越來(lái)越少。再加上銀行放貸的額度受限，因此，銀行除了想方設法增加自己銀行的放貸額度外，就是在客戶(hù)中優(yōu)中選優(yōu)，選盡量好的客戶(hù)。同時(shí)議價(jià)能力提高，各種貸款的利率都出現了相應幅度的提高。
對于銀行來(lái)說(shuō)，貸款利率的上調從盈利上自然是好事。但是由于額度受限，銀行員工的工作壓力并沒(méi)有減少�！拔覀兊膲毫σ廊缓艽�，如何選擇好的公司客戶(hù)非常重要�！币晃怀巧绦械母邔酉蛴浾弑硎�，銀行面臨如何甄別不良企業(yè)，而又保證業(yè)績(jì)增長(cháng)的雙重壓力。
而優(yōu)質(zhì)客戶(hù)更加成為銀行的“座上賓”。以低價(jià)航空而著(zhù)名的春秋航空為例，并不擔心銀行的貸款。3月22日，空中客車(chē)中國公司特意授予春秋航空“卓越獎”時(shí)，春秋航空公司董事長(cháng)王正華向記者表示，作為好的企業(yè)，即使在2008年金融危機的時(shí)候，也有很多銀行來(lái)爭搶春秋航空的貸款，因此，貨幣政策的收緊對公司沒(méi)有影響。
但是對于大多數企業(yè)來(lái)說(shuō)，這將會(huì )增加融資成本，加重企業(yè)的負擔，從而增加不良率提高的可能性。一家城商行已經(jīng)在擔憂(yōu)經(jīng)濟并不是特別景氣給銀行客戶(hù)造成的風(fēng)險。中小企業(yè)客戶(hù)融資環(huán)境如果得不到有效緩解，面臨的困難很大，因此，銀行對這部分資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險也有不同程度的擔憂(yōu)。
完成銀行“以?xún)r(jià)補量”大業(yè)
雖然銀行信貸投放受限，但是議價(jià)能力提高，顯然有利于銀行的業(yè)績(jì)增長(cháng)。
國泰君安證券研究所銀行業(yè)分析師伍永剛向記者表示，對于本次存款準備金率上調，應該說(shuō)銀行已經(jīng)有充足的時(shí)間進(jìn)行了準備。不過(guò)，再次提高存款準備金率對銀行業(yè)短期看還是偏負面的，存款準備金的利率只有百分之一點(diǎn)幾，比資產(chǎn)收益來(lái)得低。因此，為了上繳存款準備金，銀行的資產(chǎn)需要重新配置，需要降低高收益資產(chǎn)的比例，從而資產(chǎn)收益會(huì )降低。但是從中長(cháng)期看，由于資金緊張，銀行的議價(jià)能力提高，貸款利率上調，或許對銀行的收益是有利的。
“只要不良貸款能夠控制住，銀行的利潤增長(cháng)還是很穩定的�！币晃汇y行業(yè)人士向記者表示，在議價(jià)能力提高，銀行的息差繼續擴大的情況下，銀行今年實(shí)現“以量補價(jià)”問(wèn)題不大。