2011年開(kāi)局第一季度,在市場(chǎng)利率風(fēng)險加大的背景下,去年以來(lái)中短期產(chǎn)品占據銀行理財市場(chǎng)主流的格局得以延續。與此同時(shí),超短期產(chǎn)品預期收益率漲幅明顯,而外幣產(chǎn)品的預期收益率較2010年四季度也呈整體上漲勢頭。
普益財富數據顯示,一季度到期的零負收益產(chǎn)品共有5款。這些產(chǎn)品類(lèi)型為證券投資類(lèi)或股票掛鉤型結構性產(chǎn)品,產(chǎn)品收益跟股票市場(chǎng)表現密切相關(guān)。
中短期理財仍是主流
據銀率網(wǎng)數據庫統計,今年一季度截至2011年3月28日,各商業(yè)銀行共發(fā)行3910款,同比增長(cháng)128.8%。其中,投資標的為銀行間市場(chǎng)工具、混合以及債券類(lèi)的產(chǎn)品占市場(chǎng)主流,投資標的為指數、大宗商品及基金類(lèi)的產(chǎn)品發(fā)行量均不超過(guò)10款。
銀率網(wǎng)數據顯示,投資期限在30天以?xún)鹊漠a(chǎn)品發(fā)行量為1228款;1至3個(gè)月的產(chǎn)品發(fā)行量為1142款;3至6個(gè)月理財產(chǎn)品發(fā)行798款;6個(gè)月至1年的產(chǎn)品發(fā)行量為553款;1年以上產(chǎn)品發(fā)行量為88款!翱梢钥闯,一季度中短期理財仍是主流!便y率網(wǎng)理財產(chǎn)品分析師對《經(jīng)濟參考報》記者表示。
普益財富研究員肖芳也對《經(jīng)濟參考報》記者說(shuō),由于2011年上半年央行實(shí)施緊縮性的貨幣政策,市場(chǎng)利率風(fēng)險加大,短期限產(chǎn)品發(fā)行量增加并占據主導地位在短期內應該不會(huì )改變。
超短期產(chǎn)品收益率漲幅明顯
據銀率網(wǎng)數據庫統計,30天以下的理財產(chǎn)品預期收益率3.2%;1至3個(gè)月理財產(chǎn)品預期收益率為3.3%;3至6個(gè)月理財產(chǎn)品預期收益率為3.7%;6個(gè)月至1年預期收益率為4.4%;1年以上投資期限產(chǎn)品預期收益率為5.8%。
銀率網(wǎng)理財產(chǎn)品分析師表示,與去年同期相比,除投資期限在1年以上的產(chǎn)品預期收益率下降外,其他各期限理財產(chǎn)品預期收益率均呈上漲趨勢,其中投資期限在30天以?xún)鹊漠a(chǎn)品預期收益率漲幅最為明顯,同比上漲1.27%。
例如,北京銀行的“心喜”系列人民幣14天SHIBOR利率掛鉤產(chǎn)品,最終年收益率為8.21%。作為超短期產(chǎn)品,這個(gè)收益率同時(shí)刷新了交通銀行和民生銀行創(chuàng )下的6%的收益紀錄。
有媒體分析稱(chēng),在月末或季末,部分銀行短期理財產(chǎn)品的預期收益率或會(huì )更高,這是由于監管層的重壓讓不少銀行不得不考慮存款問(wèn)題,而理財產(chǎn)品是吸引存款的重要手段之一。
對于2011年一季度到期的銀行理財產(chǎn)品,普益財富研究員方瑞告訴《經(jīng)濟參考報》記者,據統計到期零負收益的產(chǎn)品共有5款。這些產(chǎn)品類(lèi)型為證券投資類(lèi)或股票掛鉤型結構性產(chǎn)品,產(chǎn)品收益跟股票市場(chǎng)表現密切相關(guān)。因此,在近期股票市場(chǎng)上漲趨勢不明顯的情況下,第二季度到期產(chǎn)品中可能還會(huì )出現零負收益的情況。
銀率網(wǎng)理財產(chǎn)品分析師表示,從目前市場(chǎng)來(lái)看,中資銀行發(fā)行的結構性產(chǎn)品一般會(huì )有最低收益保障,所以產(chǎn)品到期最差情況是拿到最低收益。外資銀行結構性產(chǎn)品在設計與結構上也根據市場(chǎng)狀況做了相應調整,零負收益產(chǎn)品相對減少。但如果二季度到期的產(chǎn)品中有2007年發(fā)行的、看漲股票市場(chǎng)、基金表現以及指數相掛鉤的產(chǎn)品,可能還會(huì )有零收益或負收益的產(chǎn)品出現。
澳元產(chǎn)品收益獨占鰲頭
據普益財富的統計,一季度外幣理財產(chǎn)品572款,其中,美元產(chǎn)品253款,澳元產(chǎn)品108款,港幣產(chǎn)品97款,歐元產(chǎn)品79款,英鎊產(chǎn)品17款,日元產(chǎn)品10款,加元產(chǎn)品8款。
銀率網(wǎng)理財產(chǎn)品分析師說(shuō),從預期收益率來(lái)看,外幣理財產(chǎn)品預期收益率均有所提高,其中澳幣產(chǎn)品預期收益明顯高于其他幣種。
“2011年一季度外幣理財產(chǎn)品預期收益率較2010年四季度整體出現上漲。這主要是因為2011年一季度以來(lái)通脹持續高企,致使理財產(chǎn)品預期收益包含通脹預期水平!毙し颊f(shuō)。
二季度投資建議:可適當關(guān)注短期人民幣債券產(chǎn)品
銀率網(wǎng)理財產(chǎn)品分析師建議,二季度投資者在資產(chǎn)配置上主要以3至6個(gè)月的產(chǎn)品為主,同時(shí)也要兼顧長(cháng)期投資。目前市場(chǎng)上超短期理財產(chǎn)品預期年化收益可達到5%或更高,投資者可將短期不用的資金投資于超短期產(chǎn)品。
而在產(chǎn)品標的選擇上,銀率網(wǎng)理財產(chǎn)品分析師建議投資者首選投資方向穩健的產(chǎn)品如債券市場(chǎng)、央行票據、銀行間拆借、為優(yōu)質(zhì)企業(yè)貸款類(lèi)的產(chǎn)品。
肖芳則指出,可適當關(guān)注短期人民幣債券類(lèi)產(chǎn)品。