公司定向增發(fā)近日獲證監會(huì )通過(guò)。安信證券點(diǎn)評稱(chēng): 根據公司非公開(kāi)增發(fā)預案,本次非公開(kāi)發(fā)行計劃以不低于11.24元/股的價(jià)格發(fā)行不超過(guò)2500萬(wàn)股股份,募集資金總額不超過(guò)3.5億元,全部用于西藏阿里神山圣湖旅游區一期工程建設。根據西藏自治區旅游規劃,“十二五”期間,阿里地區將力爭將神山圣湖旅游風(fēng)景區打造成世界級旅游精品景區,使其成為西藏旅游新亮點(diǎn)。 我們預測公司2011年、2012、2013年EPS分別為0.19元、0.31元、0.42元(按增發(fā)后股本計算),當前股價(jià)對應動(dòng)態(tài)市盈率82倍、50倍、37倍。由于阿里景區尚處建設期,PE估值法無(wú)法真實(shí)反映其內在價(jià)值,我們采取了分業(yè)務(wù)估值法,得出公司每股價(jià)值17.2元?紤]到今年5月23日為“西藏和平解放60周年大慶”,按照慣例可能有相關(guān)援藏政策出臺,從而提升公司價(jià)值,構成一定的市場(chǎng)主題投資機會(huì ),維持“買(mǎi)入-B”投資評級,3個(gè)月目標價(jià)20元。
|