新華社發(fā)(胡國林/攝)

    據銀率網(wǎng)統計，國內市場(chǎng)2011年一季度到期的理財產(chǎn)品共2794款，其中對外披露收益的理財產(chǎn)品2405款，披露率達86.1%。盡管八成的比例不算低，但到期收益率情況披露不完整、產(chǎn)品關(guān)鍵信息披露模糊不清等問(wèn)題仍困擾著(zhù)眾多投資者，同時(shí)也給銀行業(yè)帶來(lái)了潛在危機。對此，業(yè)內人士呼吁，為了雙方共同利益，理財產(chǎn)品信息披露應進(jìn)一步統一規范。

　　披露欠透明外資銀行“首當其沖”

　　根據銀率網(wǎng)提供給《經(jīng)濟參考報》記者的數據，2011年一季度到期的理財產(chǎn)品共2794款，其中對外披露收益的理財產(chǎn)品2405款，披露率達86.1%。
　　銀率網(wǎng)理財產(chǎn)品分析師稱(chēng)，在已披露的數據中，中資銀行的穩健收益類(lèi)產(chǎn)品披露占絕大多數。相比之下，部分外資銀行的產(chǎn)品到期收益披露情況不公開(kāi)，或只披露到期收益較高的產(chǎn)品。因此，不能全面地對銀行理財能力做出客觀(guān)分析。
　　2010年《普益標準?銀行理財能力排名報告》也指出，目前外資銀行在信息披露規范性方面最需改善的環(huán)節就是到期產(chǎn)品的收益信息披露。根據普益財富的排名，2010年，部分外資銀行信息披露規范性排名下降明顯�；ㄆ煦y行排名下降17位至第27位，一方面在于該行對于旗下到期理財產(chǎn)品實(shí)際收益率信息披露力度明顯降低，另一方面其發(fā)行理財產(chǎn)品的信息透明度也降低不少，包括產(chǎn)品發(fā)行信息的完整度和及時(shí)性均有所下降。渣打銀行排名也小幅降低4位以致跌出前十強，主要是因為該行對于旗下發(fā)行產(chǎn)品的信息披露及時(shí)性和完整性均有所減弱，另外到期產(chǎn)品收益信息披露也有待加強。星展銀行則在發(fā)行、到期和運行信息披露方面均較弱而排名倒數第一。而恒生銀行信息披露規范性排名雖然同比上升6位，但該行排名仍處于下游水平，排在第41位，該行對于其理財產(chǎn)品運行信息公布甚少，同時(shí)發(fā)行產(chǎn)品詳細說(shuō)明信息和到期產(chǎn)品實(shí)際收益率信息也需進(jìn)一步透明化。

　　尚存諸多“模糊”地帶

　　普益財富研究員邱凱在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，到目前為止，監管層對銀行理財產(chǎn)品信息披露方面的硬性要求并不多。2009年4月銀監會(huì )頒布的《關(guān)于進(jìn)一步規范商業(yè)銀行個(gè)人理財業(yè)務(wù)報告管理有關(guān)問(wèn)題的通知》中規定：“商業(yè)銀行應在理財計劃銷(xiāo)售文件和宣傳材料中提供全面、完整的理財計劃相關(guān)信息，進(jìn)行充分的銷(xiāo)售前信息披露，并以通俗的文字表達，確�？蛻�(hù)能夠以相關(guān)信息為基礎，結合自身的財務(wù)狀況、風(fēng)險承受能力和投資預期等做出正確的投資決策�！蔽募�實(shí)際上規定商業(yè)銀行應對投資者進(jìn)行充分的信息披露，但未言及對公眾披露的相關(guān)事宜。
　　銀率網(wǎng)理財產(chǎn)品分析師認為，對于理財產(chǎn)品的信息披露、投資方向、風(fēng)險說(shuō)明、產(chǎn)品收益情況演示很重要。該分析師強調，目前所存在的關(guān)鍵問(wèn)題在于產(chǎn)品信息披露的途徑。大多數銀行在官網(wǎng)上有非常明確的信息說(shuō)明，但部分銀行的產(chǎn)品信息不在官網(wǎng)上進(jìn)行披露，以至投資者必須到銀行的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)才能得知。由于時(shí)間過(guò)于緊迫，投資者沒(méi)有足夠時(shí)間認真閱讀。另外，有少數銀行實(shí)行“產(chǎn)品提前預定”，這使得投資者要在完全不知曉產(chǎn)品概況的情況下準備好資金，預定額度。
　　而一些對產(chǎn)品風(fēng)險或是費用情況的“模糊”說(shuō)明也會(huì )誤導消費者。有部分銀行只在提供理財產(chǎn)品的推介材料上重點(diǎn)標注產(chǎn)品優(yōu)勢，而對于所存在的風(fēng)險用極小的字體標注，甚至弱化產(chǎn)品風(fēng)險“另外，由于目前對銀行理財產(chǎn)品收費問(wèn)題沒(méi)有統一的規定，存在一部分銀行在產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中注明的理財產(chǎn)品預期收益是扣除費用之后的，而另一部分銀行在產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中注明的預期收益是包含理財產(chǎn)品費用的情況。這將給投資者選擇產(chǎn)品造成困擾�！便y率網(wǎng)理財產(chǎn)品分析師表示。

　　基于兩方面原因銀行不愿“多說(shuō)”

　　“部分銀行在理財產(chǎn)品銷(xiāo)售過(guò)程中不對產(chǎn)品投資方向等重要信息進(jìn)行披露，使得投資者不能很好地了解產(chǎn)品的完整信息，由于信息不對稱(chēng)，投資者不能對產(chǎn)品的風(fēng)險做出客觀(guān)判斷。對于產(chǎn)品到期收益率的不及時(shí)公布，不給予公布，以及選擇性地進(jìn)行公布，會(huì )對投資者產(chǎn)生誤導的可能。投資者不能全面衡量銀行的理財能力，會(huì )發(fā)生兩種情況：一種情況，投資者放棄投資機會(huì )；另一種情況，投資者在沒(méi)有客觀(guān)判斷的基礎上，購買(mǎi)理財產(chǎn)品，但產(chǎn)品到期后，收益情況并不理想�！便y率網(wǎng)理財產(chǎn)品分析師說(shuō)。
　　信息披露不完整不僅將損害投資者的利益，也會(huì )損害銀行的潛在利益，可能形成“雙輸”局面。邱凱表示，銀行不愿詳細披露理財產(chǎn)品信息主要有兩方面原因：首先，理財產(chǎn)品本身的特殊性使得銀行無(wú)法公布其具體信息。如某些結構性理財產(chǎn)品的投資對象較復雜難以詳細闡述，同時(shí)其到期收益率要根據產(chǎn)品掛鉤標的物的市場(chǎng)表現而定，而瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)并不能準確預計，因此無(wú)法公布收益率信息，只能大致公布一個(gè)范圍。其次，部分銀行出于市場(chǎng)競爭等方面的擔憂(yōu)不愿意公布過(guò)多的產(chǎn)品信息�！皩�(shí)際上這樣做并不利于產(chǎn)品的銷(xiāo)售和銀行理財產(chǎn)品知名度的提高。目前銀行理財產(chǎn)品市場(chǎng)競爭異常激烈，而產(chǎn)品同質(zhì)化現象嚴重，銀行吸引潛在投資者購買(mǎi)其理財產(chǎn)品，應盡量在公開(kāi)媒體渠道公布其產(chǎn)品詳細信息。另外，詳細披露產(chǎn)品信息也有助于第三方評級機構對銀行的評級更準確和公正，并促進(jìn)銀行理財產(chǎn)品的銷(xiāo)售�！鼻駝P說(shuō)。

　　呼吁信息披露統一規范

　　銀率網(wǎng)理財產(chǎn)品分析師表示，理財產(chǎn)品信息的披露要求應進(jìn)一步拓寬范圍，對于產(chǎn)品到期收益等信息披露也應有統一的規定。部分銀行對于產(chǎn)品到期收益的信息披露僅做了模糊的說(shuō)明，如，××產(chǎn)品于××時(shí)間到期，產(chǎn)品的收益及本金已返回賬戶(hù)。而產(chǎn)品到期收益計算的工作則拋給了非專(zhuān)業(yè)的投資者。
　　邱凱則稱(chēng)，理財產(chǎn)品信息披露應做到及時(shí)性、準確性和完整性三個(gè)方面。其中完整性的關(guān)鍵要素包括：銷(xiāo)售起始日、投資起點(diǎn)、募集限額、投資開(kāi)始日和到期日、公布(預期、到期)收益率、收益類(lèi)型、幣種、投資(掛鉤)對象和收益說(shuō)明等。