距日本大地震發(fā)生已逾一月，雖然地震引發(fā)的核安全問(wèn)題懸而未決，但從目前情況看，地震對投資海外的QDII基金的影響正逐漸減弱。數據顯示，在過(guò)去一個(gè)月中，QDII基金平均凈值增長(cháng)率為5.39%�！�
重拾升勢
日本大地震發(fā)生后，市場(chǎng)普遍擔憂(yōu)QDII基金是否會(huì )遭遇繼歐債危機之后的“二次打擊”，而震后首周基金凈值的應聲下挫更讓投資者對于QDII基金的投資前景“捏一把汗”。然而，在短暫的調整之后，QDII基金重拾升勢。
數據顯示，在過(guò)去一個(gè)月內，納入統計范圍的30只QDII基金凈值全線(xiàn)飄紅，平均凈值增長(cháng)率為5.39%，其中有19只同期漲幅超過(guò)5%。從單只基金來(lái)看，易方達亞洲、海富通海外和招商全球3只QDII基金凈值漲勢凌厲，過(guò)去一月凈值分別上漲9.80%、8.78%和8.26%；上投亞太、銀華全球和博時(shí)亞太緊隨其后，同期單位凈值增長(cháng)率分別為7.58%、7.37%和7.14%。
分析人士表示，一方面日本地震的影響更多局限在局部地區，而年報公布的數據顯示，QDII基金在日本市場(chǎng)的投資比重微乎其微；另一方面，3月份美國公布的一系列亮眼的經(jīng)濟數據提振了市場(chǎng)信心，也帶動(dòng)了海外股市的回升。幾多利好因素蓋過(guò)了日本地震及由此引發(fā)的核安全問(wèn)題給QDII帶來(lái)的負面影響�！�
資金回流
在經(jīng)歷了一季度的“風(fēng)格轉換”之后，資金再度轉向回流新興市場(chǎng)，使得近期投資于不同市場(chǎng)的QDII基金業(yè)績(jì)出現分化。
來(lái)自專(zhuān)業(yè)資金流向監測機構EPFR數據顯示，截至本月6日的當周，該公司所追蹤的所有25個(gè)類(lèi)別的基金中，新興市場(chǎng)股票基金吸引到57億美元資金凈流入，為半年來(lái)最佳單周表現。
而近兩周QDII凈值數據也顯示，主要投資于新興市場(chǎng)的QDII基金業(yè)績(jì)領(lǐng)先，其中華安香港前周凈值增長(cháng)率為2.11%，上周增長(cháng)3.09%；易方達亞洲前周增長(cháng)4.76%，上周增長(cháng)1.82%；嘉實(shí)海外前周增長(cháng)3.03%，上周增長(cháng)2.94%；而反觀(guān)此前漲幅居前的某主投美國市場(chǎng)的QDII基金這兩周凈值增長(cháng)排名靠后。
摩根大通董事總經(jīng)理兼中國區全球市場(chǎng)業(yè)務(wù)主席李晶認為，歐元區加息預示著(zhù)發(fā)達國家已進(jìn)入加息周期，美聯(lián)儲2012年可能也要加息。相比之下，新興市場(chǎng)又進(jìn)入活躍期，全球機構投資者資金也開(kāi)始轉移。預計二季度開(kāi)始，全球投資者對新興市場(chǎng)會(huì )更加關(guān)注。
某QDII基金經(jīng)理表示，預期今年上半年發(fā)達市場(chǎng)仍將跑贏(yíng)新興市場(chǎng)，但從長(cháng)期看，新興市場(chǎng)相對更具有吸引力，預計將會(huì )走出前低后高、震蕩向上走勢。
長(cháng)城品牌優(yōu)選2010年投資收益為正 基民仍虧錢(qián)
長(cháng)城品牌基金也是一只主題基金,在2009年和2008年連續兩年負收益的情況下,在2010年雖然投資實(shí)現收益1546萬(wàn)元,但扣除各項費用后,基金凈值仍然下跌了17.34%,累計凈值增長(cháng)-23.38%。
公開(kāi)資料表明,該基金投資主題在于挖掘具有品牌優(yōu)勢上市公司持續成長(cháng)產(chǎn)生的投資機會(huì )。但是從長(cháng)城品牌2010年年報中可以看到,該基金投資似乎過(guò)于局限于銀行股,前十大重倉股中,銀行股占了一半以上,其中前五大重倉股更是全為銀行股占據。
從以往公告上看,近一年半以來(lái),長(cháng)城品牌優(yōu)選的五大重倉股并未改變,均為興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行、民生銀行和工商銀行五只銀行股。
專(zhuān)家觀(guān)點(diǎn)：投資要有較強前瞻性
好買(mǎi)基金研究中心人士表示,大部分主題基金的投資范圍限定較為模糊,但從基金發(fā)布的公告中可以看到該類(lèi)基金在行業(yè)配置上有一定的傾向性。申銀萬(wàn)國證券研究表明,如果投資者介入時(shí)點(diǎn)不佳,收益率很可能落后于一般的主動(dòng)管理型基金。行業(yè)輪動(dòng)效應的存在以及主題基金高行業(yè)集中度、高倉位運作的特征需要投資者對主題基金的選擇有較強的前瞻性。