二季度市場(chǎng)走勢將如何、周期性板塊持續性是否依舊?申萬(wàn)菱信基金認為,周期性板塊能否在二季度上演2009年下半年的走勢,還要取決于市場(chǎng)對短期經(jīng)濟因宏觀(guān)調控受壓的程度以及CPI的變化。 申萬(wàn)菱信基金認為,如果接下來(lái)經(jīng)濟下滑程度較小,在預期之內,而CPI并無(wú)惡化,那么目前市場(chǎng)走勢可能仍將維持現狀,繼續維持震蕩向上格局,投資者可以偏向于選擇低估值的周期性品種。如果CPI有惡化跡象,預計政府會(huì )繼續出臺更加嚴厲的調控手段。市場(chǎng)震蕩下行的概率偏大,此時(shí)可以選擇穩定增長(cháng)類(lèi)的股票以此獲取相對收益。 考慮到A股市場(chǎng)近期表現較為強勁,估值修復行情或將進(jìn)入尾聲,對未來(lái)市場(chǎng)申萬(wàn)菱信基金偏謹慎態(tài)度。但是由于一些結構性機會(huì )仍然存在,因此或許可以通過(guò)挖掘一些尚未表現或者被低估的價(jià)值型品種,以等待市場(chǎng)的價(jià)值回歸。
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