新股密集發(fā)行過(guò)程中，不斷暴露出擬上市企業(yè)“粉飾”申報材料等問(wèn)題，這一現象已引起中國證監會(huì )的高度關(guān)注。消息人士透露，中國證監會(huì )日前召集國內投行保薦人培訓，會(huì )上多位證監會(huì )官員明確表示，今后的新股發(fā)行監管層將向保薦人念“緊箍咒”——不僅要求發(fā)審會(huì )上的所有問(wèn)題需要保薦人作出回答，且IPO公司上市后如果出現信息披露違規，保薦人也同樣要擔責。
據參會(huì )人士透露，證監會(huì )官員還在培訓會(huì )上透露，目前證監會(huì )已將90家擬上市公司列入黑名單，其中50家企業(yè)因IPO材料造假被迫撤回申請，另外40家企業(yè)則因申報材料造假在IPO過(guò)會(huì )時(shí)被否。
保薦人信用與IPO審批掛鉤
據投行人士透露，證監會(huì )發(fā)行監管部副主任劉春旭在保薦人培訓會(huì )上稱(chēng)，今年證監會(huì )將進(jìn)一步加強對保薦機構和保薦人的考核。上市公司的IPO材料在上交給預審員并進(jìn)行打分后，還將統一交給發(fā)行監管部審核五處(審核五處)進(jìn)行考核。
中國證監會(huì )發(fā)審委審核五處由發(fā)行監管處改制而來(lái)，負責的是對保薦人和保薦機構的考核。
這也意味著(zhù)，今后一旦上市企業(yè)出問(wèn)題，證監會(huì )將對保薦人問(wèn)責。同時(shí)，證監會(huì )將根據新股發(fā)行企業(yè)的問(wèn)核情況評價(jià)結果，并以此為依據給保薦機構和保薦代表人“打分”評級。
“今年證監會(huì )進(jìn)行IPO審核，將按照中介機構的信用等級實(shí)行差別化審核�！币煌缎腥耸肯蛟鐖笥浾弑硎�，對出現問(wèn)題的機構、人員再報項目的審核進(jìn)度將會(huì )放緩。
證監會(huì )念起的新股發(fā)行“緊箍咒”，或許讓那些未盡到勤勉職責的保薦人比較頭痛。因為今后證監會(huì )在召開(kāi)IPO審核見(jiàn)面中，全過(guò)程將要求保薦人來(lái)回答問(wèn)題。
在此之前，行業(yè)內普遍存在保薦人“只簽字不做事”的情況�！耙话阋患夜旧鲜械母鞣N資料，保薦人很少有介入其中。全部由公司內的其他項目組普通工作成員來(lái)完成�！币粐鴥却笮屯缎械钠胀▎T工說(shuō)道，“往往保薦人對簽字的IPO公司的基礎財務(wù)數據、公司改制情況都不會(huì )很了解�！�
證監會(huì )今年4月6日下發(fā)了《關(guān)于保薦項目重要事項盡職調查情況問(wèn)核表》�！斑@次證監會(huì )明確了，不僅新報項目要加入問(wèn)核程序，對目前已在審核中的項目也要補該程序�！�
監管將抽查已上市的保薦項目
對于證監會(huì )啟動(dòng)的上述“問(wèn)核程序”，證券業(yè)內仍有質(zhì)疑，市場(chǎng)人士擔心僅靠前端程序收緊，還不足以讓保薦人恪盡職守。
一創(chuàng )業(yè)板上市公司高管就直陳，在完成上市后，基本就見(jiàn)不到保薦人了�！氨热缃衲瓿�，我們要召開(kāi)股東大會(huì )審核一項并購事宜，但是基本就聯(lián)系不上保薦人，都是他們公司的其他投行人員在做�！�
正因如此，目前A股市場(chǎng)普遍存在保薦人“只薦不�！钡那闆r。而企業(yè)完成上市后，出現業(yè)績(jì)迅速變臉、信披違規等問(wèn)題，保薦人也無(wú)需擔責。
“但日前證監會(huì )人士明確表示，上市公司若出現信披違規，保薦人需承擔責任�！鄙鲜鐾缎腥耸空f(shuō)道。
據悉，IPO發(fā)行審核完成后，證監會(huì )還會(huì )對項目底稿進(jìn)行抽查，且事先不會(huì )通知�！澳蔷褪钦f(shuō)，保薦人如果在見(jiàn)面會(huì )之前突擊補課，那么也必須在公司上市后繼續補習�！�
一南方券商投行負責人表示，從目前監管情況看，底稿抽查的范圍不僅是新上項目，“對前兩年過(guò)會(huì )的IPO項目可能也會(huì )進(jìn)行‘掃蕩’�！彼A計，創(chuàng )業(yè)板會(huì )是重點(diǎn)抽查的對象。據悉，證監會(huì )將針對三類(lèi)情況，對保薦人進(jìn)行嚴肅處理——未參與盡職調查、信披不到位以及持有發(fā)行人股票。
“如果嚴格執行的話(huà)，此次對保薦人開(kāi)展的問(wèn)責確實(shí)比較嚴厲�！鄙鲜鐾缎胁控撠熑苏f(shuō)道，“我們業(yè)內普遍承認，這次‘嚴打’的導火索就是勝景山河事件�！眲倬吧胶邮且患液系狞S酒企業(yè)，上市前夜被媒體報道揭露涉嫌虛增銷(xiāo)售收入。今年4月份，證監會(huì )對該公司進(jìn)行了首發(fā)會(huì )后的事項審核，雖然否認了輿論的質(zhì)疑，但否決了其二次上會(huì )。同日，證監會(huì )還表示，將進(jìn)一步調查保薦方等中介機構的盡職調查情況，并據調查結果做出處理。
值得關(guān)注的是，中國證監會(huì )主席助理朱從玖于本月15日曾表示，勝景山河IPO存在的問(wèn)題，準確講是有重大遺漏，后續調查再決定是否采取進(jìn)一步措施。