今年來(lái)頻繁的加息使得理財產(chǎn)品收益步步攀升，特別是近期銷(xiāo)售異�；鸨某唐诶碡敭a(chǎn)品。不過(guò)，理財專(zhuān)家提醒說(shuō)，此類(lèi)理財產(chǎn)品有如“霧里看花”，這個(gè)高收益率很可能并不是最終收益，即使靈活型短期產(chǎn)品也暗藏時(shí)間成本風(fēng)險。
超短期理財產(chǎn)品以時(shí)間短、收益率高和風(fēng)險低的特點(diǎn)，獲得不少投資者的青睞。然而，據筆者調查，在這些產(chǎn)品看似高收益的背后，由于投資期限短暫，利潤攤薄后的實(shí)際收益往往并不美好。
如馬先生購入了50萬(wàn)元某銀行推出的7天期理財產(chǎn)品。他說(shuō)：“即使在加息后，如果只存7天活期的話(huà)，收益也可忽略不計，但購買(mǎi)這款產(chǎn)品的年化收益率是4.3%，與同期儲蓄相比，收益率提高了幾十倍，我毫不猶豫地買(mǎi)了�！�
的確，4.3%的預期年化收益率完全可以跑贏(yíng)定存利率，表面看起來(lái)相當誘人。但值得注意的是，4.3%僅是年化收益率，計算此類(lèi)產(chǎn)品的實(shí)際收益率時(shí)，還需要除以一年365天的時(shí)間；而且，“預期”、“最高”只是對未來(lái)收益的預測，并不是實(shí)際收益，目前大部分產(chǎn)品為非保本浮動(dòng)收益產(chǎn)品，所以投資者還要考慮風(fēng)險因素。
筆者發(fā)現，目前大部分銀行發(fā)售的超短期理財產(chǎn)品的年化收益率都在3.5%-4.5%之間，有的甚至達到5%以上。雖然這些產(chǎn)品遠遠跑贏(yíng)了1年期定存利率，但是卻經(jīng)不起“細算賬”。
例如一款7天期理財產(chǎn)品，預期年化收益率為4%，投資起點(diǎn)是10萬(wàn)元。不考慮其他因素，按照當前的4%的年化收益率計算，運作7天后，如果投資金額為10萬(wàn)元，實(shí)際收益僅僅約為76.7元（理財收益=投資金額×年化收益率×理財天數/365）。如此看來(lái)，雖然超短期理財產(chǎn)品的收益率比同期儲蓄要高出不少，但是如果理財資金偏少，投資這類(lèi)產(chǎn)品的意義并不大，不如選擇收益適中且更加穩健的中長(cháng)期產(chǎn)品。
有投資者認為，即使收益再不堪，超短期理財產(chǎn)品也比儲蓄、通知存款收益高出許多。但事實(shí)上，購買(mǎi)理財產(chǎn)品付出的時(shí)間、精力、承擔的風(fēng)險都是要計入的成本。而且，時(shí)下很多銀行推出的所謂高收益超短期理財產(chǎn)品都是與同期限的SHIBOR利率相掛鉤的。如此一來(lái)，投資者需要承擔的風(fēng)險將進(jìn)一步加重。
“產(chǎn)品運作期限為7天，一個(gè)月可以運作4次，收益相當可觀(guān)了�！便y行客戶(hù)夏女士打起了“小算盤(pán)”�？墒�，俗話(huà)說(shuō)“買(mǎi)的不如賣(mài)的精”，投資者再算也算不過(guò)銀行背后龐大的智囊團。即使投資者理財規劃做得再到位，最后都可能事與愿違。
購買(mǎi)銀行理財產(chǎn)品，需經(jīng)過(guò)申購和還本兩個(gè)清算期，其間有起息日、到期日、支付日等關(guān)鍵日期。假設你購買(mǎi)了一款7天期限的理財產(chǎn)品，但從本金劃走之日開(kāi)始到本金和收益最終到賬，差不多要花上兩周的時(shí)間，這無(wú)形中讓理財產(chǎn)品的實(shí)際收益大打折扣。
事實(shí)上，一款理財產(chǎn)品的投資期限雖然為幾天或者幾個(gè)月，但是仔細閱讀產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)會(huì )發(fā)現，除了正常的運作期，一般都會(huì )有募集期、起息日、到期日、清算日、支付日等。加入一系列的時(shí)間成本，投資者從投資到資金到賬的時(shí)間就會(huì )被延長(cháng)，收益也會(huì )相應攤薄。
詳細地說(shuō)，募集期即投資者購買(mǎi)產(chǎn)品的時(shí)間段，一般為3天-5天。目前如此火爆的理財市場(chǎng)，多數投資者選擇在產(chǎn)品發(fā)行第一天就購入。
在投資者提出申購申請后，申購資金將會(huì )被凍結，但是并未開(kāi)始計息。從起息日開(kāi)始才真正計算產(chǎn)品收益。一般情況下，起息日為募集期結束的第二天。同時(shí)，產(chǎn)品在運作結束后，其到期日也不意味著(zhù)投資者的本金和收益能及時(shí)到賬。多數銀行對到賬日做出了規定，一般為3個(gè)-7個(gè)工作日，如果遇到周末還要耽誤兩天。也就是說(shuō)，7天期限的產(chǎn)品實(shí)際占用的天數可能為15天；而一年下來(lái)，本可以連續運作52期，卻只能減少到了24期，收益自然相應減少一半。
所以，投資者在購買(mǎi)理財產(chǎn)品之前，一定要詳細閱讀產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)或咨詢(xún)理財經(jīng)理，清楚了解資金的具體到賬日。相關(guān)理財師建議，如果不考慮時(shí)間成本，一味盲目追求高收益，最終的結果可能是得不償失。