今年以來(lái)，94.17%股基被自身業(yè)績(jì)比較基準甩在了身后！
《證券日報》基金周刊根據WIND資訊整理數據顯示，今年以來(lái)列入統計的360只主動(dòng)管理的偏股基金中，僅21只實(shí)現了超額收益，占5.83%；其余的339只基金均落后于其自身業(yè)績(jì)比較基準，占94.17%。
長(cháng)城基金公司旗下的長(cháng)城品牌優(yōu)選今年以來(lái)復權單位凈值增長(cháng)率達10.77%，今年以來(lái)凈值增長(cháng)率超越基準收益率8.13%，是360只偏股基金中實(shí)現超額收益最多的一只基金。而落后自身業(yè)績(jì)比較基準最多的是光大保德信中小盤(pán)基金，該只基金落后業(yè)績(jì)比較基準17.53%，今年以來(lái)的復權單位凈值增長(cháng)率為-16.19%，墊底列入統計范圍的主動(dòng)管理偏股型基金。
銀河證券基金研究中心首席分析師王群航在接受《證券日報》基金周刊采訪(fǎng)時(shí)表示，很多基金的業(yè)績(jì)比較基準設定的股票占比較低，這樣一來(lái)，今年市場(chǎng)下跌的時(shí)候其業(yè)績(jì)比較基準的跌幅相對市場(chǎng)跌幅來(lái)講就比較小，但是現在股票方向的基金投資股票的比例普遍又較高，所以就產(chǎn)生了股票方向基金今年以來(lái)大比例跑輸業(yè)績(jì)比較基準的現象。
94%股基跑輸基準 光大保德信中小盤(pán)墊底
《證券日報》基金周刊根據WIND資訊整理數據顯示，今年以來(lái)截至昨日，列入統計的360只主動(dòng)管理的偏股基金中（剔除今年成立的偏股基金），僅21只實(shí)現了超額收益，即凈值增長(cháng)率超越了同期基金業(yè)績(jì)比較基準，占5.83%；其余的339只基金均落后于其自身業(yè)績(jì)比較基準，占94.17%。
WIND資訊數據顯示，今年以來(lái)列入統計的360只主動(dòng)管理偏股型基金中，僅21只基金跑贏(yíng)同期業(yè)績(jì)比較基準，涉及18家基金公司。其中，長(cháng)城基金公司旗下的長(cháng)城品牌優(yōu)選今年以來(lái)復權單位凈值增長(cháng)率達10.77%，回報率位居可比普通股票型基金第2名，該只基金今年以來(lái)凈值超越基準收益率為8.13%，是360只偏股基金中實(shí)現超額收益最多的一只基金。緊隨其后的是上投摩根中國優(yōu)勢以及華夏策略?xún)芍换�，今年以�?lái)分別實(shí)現8.05%和7.24%的超額收益。
實(shí)現超額收益最多的長(cháng)城品牌優(yōu)選基金在其近期公布的一季報中顯示，該基金今年一季度交易較少，而是堅定地持有金融、能源、水泥等行業(yè)股票。并指出，在應對不確定未來(lái)的最好投資方法是低價(jià)加成長(cháng)，注重選擇低估值，且盈利能夠持續增長(cháng)，具有良好性?xún)r(jià)比的股票進(jìn)行投資。
而截至昨日，落后自身業(yè)績(jì)比較基準最多的是光大保德信中小盤(pán)，該只基金落后業(yè)績(jì)比較基準17.53%，與第一名相差28.3%，該只基金今年以來(lái)的復權單位凈值增長(cháng)率為-16.19%，墊底列入統計范圍的主動(dòng)管理偏股型基金。值得指出的是，同期上證綜指漲幅為4.66%，即該只基金跑輸同期市場(chǎng)20.85個(gè)百分點(diǎn)。
該只基金一季報中顯示，今年一季度，市場(chǎng)風(fēng)格出現了較為明顯的變化，低估值的大盤(pán)藍籌和二線(xiàn)中盤(pán)白馬股受到投資者青睞，表現遠遠超越中小市值成長(cháng)股，傳統行業(yè)表現遠遠超越新興行業(yè)，而該只基金由于重點(diǎn)配置了信息網(wǎng)絡(luò )產(chǎn)業(yè)相關(guān)股票，因而表現差強人意。對二季度的投資方向，該基金管理人表示重點(diǎn)投資方向依然為信息網(wǎng)絡(luò )相關(guān)子行業(yè)，同時(shí)短期關(guān)注周期性行業(yè)跌出的短期機會(huì )。
16%指基實(shí)現超額收益 博時(shí)追蹤滬深300拔頭籌
《證券日報》基金周刊根據WIND資訊數據整理發(fā)現，被動(dòng)指數型基金即使跟蹤的指數相同，但基金的回報率及其與自身業(yè)績(jì)比較基準之間的差距仍有較明顯差別。剔除今年成立的被動(dòng)指數型基金后，列如統計范圍的75只指數基金中，僅12只基金凈值超越基準收益率為正，占16%。
整理數據發(fā)現，這75只列入統計的指數基金中，以滬深300指數為跟蹤對象的指數型基金有14只，占18.67%。且多以滬深300指數收益率*95%+一定比例的銀行存款利率為業(yè)績(jì)比較基準。
《證券日報》基金周刊整理數據發(fā)現，上述14只被動(dòng)指數型基金中的6只基金業(yè)績(jì)比較基準均設定為“滬深300指數收益率+銀行同業(yè)存款利率*5%”，而這6只基金今年以來(lái)的業(yè)績(jì)表現及其與自身業(yè)績(jì)比較基準之間的差距卻不盡相同。今年以來(lái)滬深300指數累計上漲3.28%，而這6只基金中僅博時(shí)裕富滬深300實(shí)現超額收益，今年以來(lái)實(shí)現0.06%的超額收益，復權單位凈值增長(cháng)率為3.78%。
其余5只指數基金均落后業(yè)績(jì)比較基準，其中，國投瑞銀瑞和300基金今年以來(lái)回報率為3.18%，跑輸業(yè)績(jì)比較基準0.54%，與頭名相差0.6%。
29.2%股基輸基準贏(yíng)同儕 專(zhuān)家稱(chēng)有公司重視不夠
海通證券認為，單純考查基金凈值增長(cháng)率的評價(jià)方法并不全面，不能準確地反映基金的主動(dòng)管理能力，因為基金的凈值增長(cháng)很可能是由于契約因素被動(dòng)帶來(lái)的，因此，超額收益能更好地反映基金的主動(dòng)管理能力；并且，超額收益能更好地反映基金履行契約的能力，也使得基金之間的可比性更強。
《證券日報》基金周刊發(fā)現，基金沒(méi)有跑贏(yíng)自身業(yè)績(jì)比較基準，自身業(yè)績(jì)不佳是其中的一個(gè)原因，但也有一些基金業(yè)績(jì)表現較好但仍落后其業(yè)績(jì)比較基準。整理數據顯示，在落后自身業(yè)績(jì)比較基準的339只主動(dòng)管理偏股基金中，有99只基金今年以來(lái)復權單位凈值增長(cháng)率位列可比基金業(yè)績(jì)前1/3陣營(yíng)，占跑輸業(yè)績(jì)比較基準基金總數的29.2%。
銀河證券基金研究中心首席分析師王群航在接受《證券日報》基金周刊采訪(fǎng)時(shí)表示，今年以來(lái)股票方向基金大幅跑輸其業(yè)績(jì)比較基準主要有以下幾方面原因，首先，由于以前基金跟蹤的指數比較少并且有的基金公司并不是很注重業(yè)績(jì)比較基準的制定，所以導致現在很多基金的業(yè)績(jì)比較基準定的不是很合適。其次，很多基金的業(yè)績(jì)比較基準設定的股票占比較低，這樣一來(lái)，今年市場(chǎng)下跌的時(shí)候其業(yè)績(jì)比較基準的跌幅相對來(lái)講就比較小，但是現在股票方向的基金投資股票的比例普遍較高，所以就產(chǎn)生了股票方向基金今年以來(lái)大比例跑輸業(yè)績(jì)比較基準。