今年A股震蕩和板塊輪動(dòng)，讓機構投資者備感煎熬�；稹耙粚Χ唷睂�(zhuān)戶(hù)業(yè)績(jì)榜單顯示，截至今年4月22日，追求絕對收益的基金“一對多”專(zhuān)戶(hù)今年以來(lái)的平均收益率為-3.3319%。
所謂“一對多”專(zhuān)戶(hù)，即基金管理公司獨立賬戶(hù)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，是基金管理公司向多個(gè)特定對象(主要是機構客戶(hù)和高端個(gè)人客戶(hù))提供的財產(chǎn)管理服務(wù)。根據中國證監會(huì )的有關(guān)規定，目前國內一對多專(zhuān)戶(hù)的資金門(mén)檻為100萬(wàn)元，因此“一對多”專(zhuān)戶(hù)又被看作是百萬(wàn)富翁的“高級訂制”。
目前，國內基金專(zhuān)戶(hù)的業(yè)績(jì)僅對持有人公布而不公開(kāi)披露，一些百萬(wàn)富翁通過(guò)到網(wǎng)上曬業(yè)績(jì)將部分專(zhuān)戶(hù)的業(yè)績(jì)公開(kāi)，根據已公開(kāi)的信息整理顯示，今年“一對多”專(zhuān)戶(hù)的平均業(yè)績(jì)遠低于同期公募基金中偏股型基金的平均收益率。
Wind資訊統計顯示，截至4月22日，今年以來(lái)按照Wind資訊分類(lèi)統計的股票型基金的平均收益率為0.0364%，而混合型基金(按照Wind資訊分類(lèi))的平均收益率為-1.78%。
僅8只專(zhuān)戶(hù)正收益
百萬(wàn)富翁們自發(fā)公布的榜單顯示，截至4月22日，在已公布的39只“一對多”中，大成基金旗下景瑞6號2期今年以來(lái)取得了9.3%的收益率，南方光大2號和南方光大3號分別以8.072%和6.607%的收益率排名第二位和第三位。
從整體上看，上述39只“一對多”業(yè)績(jì)不盡如人意，今年以來(lái)其平均業(yè)績(jì)?yōu)?3.3319%。具體來(lái)看，今年以來(lái)取得正收益的“一對多”僅有8只，其余31只“一對多”均處于虧損狀態(tài)，其中業(yè)績(jì)最差的“一對多”專(zhuān)戶(hù)今年以來(lái)的業(yè)績(jì)虧損幅度為18.516%。
形成對比的是，公募基金中股票型基金和混合型基金同期的平均收益率分別為0.0364%和-1.78%。其中，上投摩根中國優(yōu)勢收益最高，為12.3412%。
值得一提的是，憑借去年優(yōu)秀的業(yè)績(jì)在業(yè)內取得良好口碑的廣發(fā)金公司旗下“一對多”專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品集體“淪陷”，該基金公司旗下多只“一對多”產(chǎn)品出現在排名榜末尾。
巧合的是，廣發(fā)基金“一對多”干將封樹(shù)標此前已經(jīng)離職�！肮井a(chǎn)品的業(yè)績(jì)同他的離職關(guān)聯(lián)度不大，從投資風(fēng)格上講，他很喜歡中小盤(pán)股票�！币晃换鹑耸孔蛉照f(shuō)，而今年以來(lái)中小盤(pán)股票調整幅度較大。
“過(guò)早賣(mài)出了周期股”
實(shí)際上，對市場(chǎng)風(fēng)格判斷失誤、重倉中小盤(pán)股正是今年以來(lái)“一對多”專(zhuān)戶(hù)業(yè)績(jì)不如人意的主要原因之一。
“年初認為震蕩市中仍將追逐成長(cháng)，過(guò)早賣(mài)出了周期性行業(yè)股票，持倉以中小盤(pán)為主，這對市場(chǎng)之后的走勢產(chǎn)生了誤判，造成了凈值損失�！蹦持弧耙粚Χ唷碑a(chǎn)品在發(fā)給專(zhuān)戶(hù)持有人的一季報中解釋道。
另一只“一對多”的一季報則稱(chēng)：“本組合年初以較高倉位開(kāi)局，持倉以消費股和成長(cháng)股為主，1月份損失慘重。由于國家調控政策出手之快、力度之大超出預期，本組合在1月中旬對一些周期性個(gè)股以及高估值個(gè)股進(jìn)行了一定的減倉，避免了一定的損失；但可惜的是，這部分倉位在2月初只進(jìn)行了部分回補，使得2月份凈值反彈力度不夠�！�
“由于認識到通脹壓力逐漸緩解、政策緊縮的加速度正在放慢，我們3月初增持了一部分銀行、地產(chǎn)、工程機械等低估值周期類(lèi)個(gè)股，分享了價(jià)值股的估值回補行情，但是組合中相當部分的消費股以及部分主題類(lèi)投資仍然遭受了調整�！鄙鲜觥耙粚Χ唷痹趫蟾嬷锌偨Y說(shuō)。
一位專(zhuān)戶(hù)人士此前向早報記者表示，由于專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品規模不大，一旦判斷失誤容易對凈值變化造成顯著(zhù)的影響。
實(shí)際上，上述部分對市場(chǎng)判斷失誤的專(zhuān)戶(hù)目前已經(jīng)有所調倉�！拔覀兦皫滋煲呀�(jīng)將中小盤(pán)股的倉位調整下來(lái)了，最近跌幅不大�！蹦郴鹑耸扛嬖V早報記者。