另類(lèi)理財產(chǎn)品升溫收益低于10%
2011-05-03   作者:冀欣  來(lái)源:理財周報
 
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    藝術(shù)品份額交易瘋狂,貴金屬交易瘋狂,股民瘋狂,基民也瘋狂,短期理財產(chǎn)品半天賣(mài)空,信托計劃一日售罄!巴顿Y”和“保值”正成為一種習以為常的信仰。
  在經(jīng)濟環(huán)境復雜和通脹預期尚未消除的情況下,另類(lèi)理財產(chǎn)品逐漸在眾多投資產(chǎn)品中脫穎而出,它們以跑贏(yíng)CPI為設計目標,被銀行稱(chēng)為抗通脹的利器。經(jīng)過(guò)兩年多的發(fā)展,另類(lèi)理財產(chǎn)品在平淡無(wú)奇的銀行理財產(chǎn)品市場(chǎng)中,實(shí)現了不錯的投資收益,成為一道獨特的風(fēng)景線(xiàn)。

  另類(lèi)理財產(chǎn)品挑戰市場(chǎng)想象力

  其實(shí),另類(lèi)理財產(chǎn)品并不算什么新鮮的玩意。
  早在3年前,民生銀行就已率先推出非凡理財“藝術(shù)品投資計劃1號”產(chǎn)品,主要投資中國近現代書(shū)畫(huà)、當代藝術(shù)品和少量古代書(shū)畫(huà)作品,到期后實(shí)現年化收益高達12.75%。
  一年半之后,建設銀行的一款藝術(shù)品投資集合資金信托計劃也高調登場(chǎng),該產(chǎn)品一年后提前終止,年收益率7%。
  2009年,建行的普洱茶財產(chǎn)受益權信托理財產(chǎn)品橫空出世,在向高端客戶(hù)和機構預售時(shí),3000萬(wàn)元發(fā)行規模已經(jīng)被預購一空。
  國外的經(jīng)驗顯示,另類(lèi)理財產(chǎn)品掛鉤物較為特殊,和傳統理財產(chǎn)品的相關(guān)性較弱,有時(shí)甚至是負相關(guān)。尤其是當證券市場(chǎng)持續下跌時(shí),另類(lèi)理財產(chǎn)品往往能夠走強,成為資金的避風(fēng)港,頗受富人青睞。因此,這類(lèi)產(chǎn)品近兩年,尤其是在資本市場(chǎng)多事之秋的2011年受到越來(lái)越多人的關(guān)注便不難理解。
  4月22日,工行為高凈值客戶(hù)打造的期酒收益權信托產(chǎn)品開(kāi)始發(fā)售,產(chǎn)品募集總金額的2億元將投資于四川信托有限公司設立的“舍得30年年份酒(天工絕版酒)收益權投資(一期)集合資金信托”。
  信托計劃將買(mǎi)入四川沱牌曲酒股份有限公司持有的2萬(wàn)壇舍得30年年份酒的收益權。與普通理財產(chǎn)品不同的是,投資者可選擇現金形式收回本金,也可選擇直接提取實(shí)物白酒,每壇對應理財本金1萬(wàn)元。
  近幾年,各種高端白酒都在不斷漲價(jià),選擇直接提取白酒顯然具有更大的升值空間,除此之外,還可獲得6.7%的年化收益,這樣的豐厚回報自然讓不少人感覺(jué)頗為誘人。
  因此不難理解,渤海銀行南京分行推出的“中融信托之邦文傳家寶集合資金信托計劃”,3天內4500萬(wàn)的總份額全部售罄。
  除了酒、茶、藝術(shù)品,另類(lèi)理財產(chǎn)品的掛鉤物范圍還在不斷擴大,據了解,招商銀行2011年將推出與裸鉆相關(guān)的一系列理財產(chǎn)品。
  更挑戰市場(chǎng)想象力的是,繼深圳發(fā)展銀行于2007年推出國內首款與二氧化碳排放權掛鉤的理財產(chǎn)品并實(shí)現了14.125%超高收益后,數家銀行積極跟進(jìn)推出相關(guān)產(chǎn)品,但此后碳排放理財產(chǎn)品逐漸走下坡,雖打出8%-15%的預期高收益,最后多數慘淡收場(chǎng)。

  資金易被套牢警惕“一賠到底”

  千萬(wàn)不要把掛鉤二氧化碳理財產(chǎn)品“經(jīng)營(yíng)不善”,當做另類(lèi)理財產(chǎn)品投資中的小概率事件。
  理財專(zhuān)家提醒,另類(lèi)理財產(chǎn)品涉及的藝術(shù)收藏品、酒類(lèi)等市場(chǎng)具有相當的專(zhuān)業(yè)性,要求投資者對其所投資標的商品的質(zhì)地、性能、功用有足夠了解。這就決定了這樣的理財產(chǎn)品是為高端小眾人群所設計。
  因此另類(lèi)理財產(chǎn)品投資金額門(mén)檻相對較高,基本都是銀行的財富管理中心和私人銀行為高端客戶(hù)打造的。如工商銀行君頂葡萄酒期酒投資理財產(chǎn)品起始投資額為30萬(wàn)元, 渤海銀行中融信托之邦文傳家寶集合資金信托計劃門(mén)檻更高達100萬(wàn)元。
  工商銀行客戶(hù)經(jīng)理告訴理財周報記者,“設置高門(mén)檻,一方面是由產(chǎn)品本身的特點(diǎn)決定的,另一方面也是為了防止盲目投資,另類(lèi)理財產(chǎn)品,只適合擁有大資金的客戶(hù)作為分散投資使用,并不適合普通投資者。雖然投資此類(lèi)理財產(chǎn)品比直接投資藝術(shù)品或酒領(lǐng)域風(fēng)險降低一些,但還是對投資者的專(zhuān)業(yè)知識有一定要求!
  上述理財經(jīng)理表示,另類(lèi)理財產(chǎn)品還有一個(gè)特點(diǎn),就是可能出現“發(fā)生即損失”,風(fēng)險不發(fā)生則已,一旦發(fā)生就有可能全部虧損。目前國內的此類(lèi)產(chǎn)品還屬于新生事物,運作并不成熟。不能單純被產(chǎn)品的預期收益所吸引,一定要有獨立的趨勢性判斷,防止盲目投資帶來(lái)的損失。
  對于期貨概念理財產(chǎn)品的風(fēng)險,分析人士認為主要是在信用方面,國內并沒(méi)有類(lèi)似國外成熟的權威紅酒評級機構,這就意味著(zhù)紅酒的價(jià)值和價(jià)格沒(méi)有統一的衡量標準,其中就會(huì )涉及不少公平公正的問(wèn)題。中國的期酒二級市場(chǎng)也很不成熟,作為理財產(chǎn)品的期酒流動(dòng)性較差。和國外的期酒投資不同,中國缺乏成熟的中高端葡萄酒市場(chǎng)交易平臺,投資者無(wú)法在二級市場(chǎng)上轉讓期酒,從而獲得更大的收益。
  藝術(shù)品類(lèi)另類(lèi)理財產(chǎn)品的風(fēng)險也不容小覷。普通投資者對藝術(shù)品的鑒別能力有限,因此投資藝術(shù)品理財產(chǎn)品要格外慎重。
  藝術(shù)品投資市場(chǎng)的泡沫正不斷增大,與此相關(guān)的銀行理財產(chǎn)品也會(huì )面臨泡沫破裂的風(fēng)險,投資者很可能因此遭受損失。
  除此之外,值得注意的是,另類(lèi)理財產(chǎn)品的流動(dòng)性一般較差,大部分屬于固定期限投資,不能提前贖回,投資者應根據自身情況以長(cháng)期不會(huì )動(dòng)用的資金來(lái)投資。另外,在家庭資產(chǎn)的整體配置中,建議投資者將另類(lèi)理財配置的資金控制在10%以?xún)取?/P>

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