作為基金產(chǎn)品中獨特的一類(lèi),復制基金中母基金和子基金因其特殊的關(guān)系而受人關(guān)注。統計顯示,在今年以來(lái)的業(yè)績(jì)比拼中,子基金大多跑贏(yíng)母基金。
天相投顧的統計顯示,截至本周二,今年以來(lái)6對復制基金中,有4對中的子基金跑贏(yíng)了母基金。其中,海富精選2、華夏回報2、方達策略2和景順增長(cháng)2均跑贏(yíng)其母基金。海富精選2今年以來(lái)凈值增長(cháng)0.54%,海富通精選凈值增長(cháng)0.19%;華夏回報2今年以來(lái)凈值增長(cháng)-1.56%,華夏回報凈值增長(cháng)-1.62%;方達策略2今年以來(lái)凈值增長(cháng)-3.12%,方達策略?xún)糁翟鲩L(cháng)-3.26%;景順增長(cháng)2今年以來(lái)凈值增長(cháng)-3.72%,景順增長(cháng)凈值增長(cháng)-3.97%。
此外,有兩對復制基金中的母基金打敗了子基金。南方穩健今年以來(lái)凈值增長(cháng)-5.15%,南穩貳號凈值增長(cháng)-5.47%;博時(shí)增長(cháng)今年以來(lái)凈值增長(cháng)-0.26%,博時(shí)增長(cháng)2凈值增長(cháng)-0.41%。
為何會(huì )出現子基金整體上打敗母基金的狀況?業(yè)內人士表示,這很可能與今年以來(lái)子基金和母基金的股票倉位不同有關(guān),因為從持倉策略來(lái)看,子基金和母基金前十大重倉股一般沒(méi)有什么大的區別,某種程度上股票倉位的高低決定了子基金和母基金的業(yè)績(jì)對比結局。以方達策略和方達策略2為例,今年一季度,方達策略2的股票倉位為88.01%,方達策略的股票倉位為88.70%,兩只基金前十大重倉股高度重疊,包括中興通訊、山煤國際、招商銀行、合肥百貨、雙鷺藥業(yè)、魯商置業(yè)等。這些股票今年以來(lái)除金融、地產(chǎn)類(lèi)的表現較好外,其他大多出現了下跌,股票稍輕的基金就很有可能在業(yè)績(jì)比拼中勝出。