在持續“負利率”和“緊信貸”的雙重背景下，居民抗通脹的理財需求與銀行巨大的“吸儲”動(dòng)力一拍即合，進(jìn)而造就了今年以來(lái)理財市場(chǎng)的爆發(fā)式增長(cháng)。專(zhuān)業(yè)人士提醒，投資者不可被“高收益率”“抗通脹”等字眼所迷惑，應根據自己的風(fēng)險承受能力，充分了解理財產(chǎn)品的結構和風(fēng)險，主動(dòng)及時(shí)查詢(xún)理財產(chǎn)品的盈虧變化，以避免不必要的損失。
為攬儲銀行拼發(fā)理財產(chǎn)品
“五一”小長(cháng)假期間，各家銀行紛紛推出短期理財產(chǎn)品。如中國銀行推出的日積月累-日計劃，主要投資于國內債券市場(chǎng)，為投資者提供類(lèi)似于活期存款的流動(dòng)性。興業(yè)銀行則推出了相關(guān)的短期理財產(chǎn)品，年化收益率在4%左右。
《經(jīng)濟參考報》記者采訪(fǎng)發(fā)現，隨著(zhù)存款準備金率的數次上調以及未來(lái)可能再次加息的預期，不少投資者將理財目標轉移到了短期和超短期理財產(chǎn)品上，這樣既能獲取收益又不影響資金使用，還能防止長(cháng)期產(chǎn)品遇到加息的尷尬。而對于銀行來(lái)說(shuō)，去年以來(lái)連續10次上調存款準備金率使得其信貸額度日益緊張，出于“攬儲”目的，銀行在理財產(chǎn)品上可謂“八仙過(guò)海、各顯神通”，大量月底(或季末)募集、月初到期的短期理財產(chǎn)品紛紛出爐。
尤其是節假日期間，不少銀行都有針對性地推出了一些超短期理財產(chǎn)品，期限往往只有幾天。例如，招商銀行最近發(fā)行的“金葵花”節節高升-安心回報人民幣91號理財計劃，理財期限為7天，預期年化收益率3%。泰隆銀行推出“錢(qián)潮”系列理財產(chǎn)品，5萬(wàn)元起購，年收益率在4.3%以上。
普益財富監測數據顯示，今年一季度，共有78家商銀行發(fā)行了4142款銀行理財產(chǎn)品，這一規模同比去年一季度增幅超過(guò)95%。而根據上海財匯信息統計，一季度集中在上海、深圳、天津等大城市發(fā)行的理財產(chǎn)品中，共發(fā)行210款一個(gè)月期限的短期理財產(chǎn)品，還有23款7天以?xún)鹊某唐诶碡敭a(chǎn)品。
此外，記者注意到近期市場(chǎng)上還出現了一些與酒類(lèi)以及藝術(shù)品掛鉤的理財產(chǎn)品。由沱牌舍得公司與工商銀行聯(lián)手推出的首款“投藏年份酒”金融理財產(chǎn)品“舍得30年年份酒”收益權信托理財產(chǎn)品，最高收益率可達6.7%。對此，理財專(zhuān)家提醒，這類(lèi)理財產(chǎn)品比較小眾，適合投資經(jīng)驗豐富、對掛鉤產(chǎn)品有一定深入研究的高端投資者。
投資者應對基本概念“門(mén)兒清”
記者從上海銀監局了解到，從2008年起到現在，銀行理財產(chǎn)品類(lèi)投訴數量呈逐年下降趨勢，如今年一季度收到投訴62件，同比下降50%，這表明我國理財產(chǎn)品市場(chǎng)在經(jīng)歷了金融危機后的投訴高峰后逐步走向規范。但由于我國金融法律法規尚不完善、產(chǎn)品創(chuàng )新發(fā)展較快、部分理財產(chǎn)品購買(mǎi)者缺乏風(fēng)險防范意識等原因，理財產(chǎn)品相關(guān)的糾紛和矛盾仍將長(cháng)期存在。
記者調查發(fā)現，一些理財產(chǎn)品的銷(xiāo)售存在有失規范的情況。部分產(chǎn)品在銷(xiāo)售時(shí)信息披露不充分、不及時(shí)，片面強調“固定收益”，夸大收益率，并口頭宣傳突破產(chǎn)品說(shuō)明和協(xié)議約定；少數銀行工作人員也存在著(zhù)重自身業(yè)績(jì)輕客戶(hù)利益的問(wèn)題。
上海銀監局相關(guān)人士向記者介紹，投資者對一些基本概念必須做到“門(mén)兒清”。比如“年收益率”是按年平均可獲得的收益率，“累計收益率”是指整個(gè)理財期間的總收益率。一些銀行在宣傳資料中針對不同期限的產(chǎn)品通常會(huì )使用看上去最誘人的收益率，但是投資者在購買(mǎi)前應注意換算一下。例如：某理財產(chǎn)品理財期限是2年期，累計收益率為7%，那么它的年收益率應該是3.5%。反之，某理財產(chǎn)品理財期限是6個(gè)月，年收益率為3%，那么實(shí)際到期的收益率應該是1.5%。
業(yè)內專(zhuān)家同時(shí)提醒，理財產(chǎn)品要把合適的產(chǎn)品賣(mài)給合適的人�！瓣P(guān)于理財產(chǎn)品的投訴有個(gè)有趣的現象，即加息周期往往投訴數量會(huì )有所增加，原因就是很多老年人到銀行辦理轉存的時(shí)候，購買(mǎi)了不適合自己的理財產(chǎn)品�！鄙虾ｃy監局這位負責人表示。
此外，記者從上海一中院目前受理的理財產(chǎn)品案件的特點(diǎn)來(lái)看，投資者的金融知識普遍缺乏，并具有盲目投資的沖動(dòng)，往往直至理財產(chǎn)品的收益與預期發(fā)生巨大反差時(shí)才意識到風(fēng)險存在。
上海銀監局提醒，投資者應主動(dòng)查詢(xún)對賬。由于銀行理財產(chǎn)品種類(lèi)較多，盈虧變化較快，為了確保投資者及時(shí)了解所購買(mǎi)產(chǎn)品的最新價(jià)值狀況，除了銀行方必須定期做好相關(guān)信息及時(shí)通報和披露以外，投資者本身也應養成主動(dòng)和定期查詢(xún)對賬的習慣。投資者在購買(mǎi)理財產(chǎn)品時(shí)應索取并妥善保管辦理業(yè)務(wù)時(shí)的相關(guān)憑證。對于沒(méi)有正式回單或僅出具手工收據的交易，需特別給予謹慎對待。
構筑理財市場(chǎng)風(fēng)險“防火墻”
上海銀監局日前發(fā)布《關(guān)于近期上海地區銀行個(gè)人理財市場(chǎng)銷(xiāo)售行為的風(fēng)險提示》，要求進(jìn)一步規范理財市場(chǎng)，防范個(gè)人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險；要求作為理財產(chǎn)品銷(xiāo)售渠道的商業(yè)銀行分行應準確了解所售產(chǎn)品的投資品種、資產(chǎn)配置比例、預期收益測算方法及各種潛在風(fēng)險等信息。
業(yè)內人士表示，隨著(zhù)居民收入增長(cháng)和理財意識的不斷提升，我國理財市場(chǎng)還將迎來(lái)持續高速增長(cháng)。由于金融產(chǎn)品創(chuàng )新存在專(zhuān)業(yè)性和信息不對稱(chēng)性，如何規范理財市場(chǎng)、保護金融消費者權益將是個(gè)長(cháng)期課題。
華東政法大學(xué)經(jīng)濟法學(xué)院院長(cháng)吳弘等專(zhuān)家認為，要促進(jìn)理財產(chǎn)品市場(chǎng)的健康發(fā)展，應建立以銀行內控為主，行政司法監督為輔的全方位風(fēng)險防范體系，將金融機構理財產(chǎn)品中可能導致糾紛的各種問(wèn)題盡可能地消除在萌芽階段。
首先，應進(jìn)一步健全理財產(chǎn)品的相關(guān)法律法規，為銀行實(shí)務(wù)提供指引規范。吳弘說(shuō)，盡管金融理財產(chǎn)品創(chuàng )新速度很快，立法往往跟不上金融創(chuàng )新的步伐，具有滯后性的特點(diǎn)，但應出臺處理相關(guān)理財糾紛的基本依據及可操作性標準，明確界定理財產(chǎn)品的法律性質(zhì)，讓司法機關(guān)有法可依。
第二，針對理財業(yè)務(wù)的法律風(fēng)險，銀行應制定詳細的規章和制度，對容易出現風(fēng)險的環(huán)節重點(diǎn)加強防范，以進(jìn)一步完善理財產(chǎn)品的內部管控機制。上海銀監局表示，在滬商業(yè)銀行總行在設計和發(fā)行的理財產(chǎn)品銷(xiāo)售文件和宣傳材料中，應提供全面、完整的理財計劃相關(guān)信息，包括理財計劃預期收益率的測算數據、測算方式和測算的主要依據，進(jìn)行充分的銷(xiāo)售前信息披露。
第三，應發(fā)揮行政監督、司法監督以及社會(huì )監督的合力優(yōu)勢，以規范市場(chǎng)行為，維護投資者合法權益。中國社科院金融研究所王增武博士說(shuō)，目前銀行理財產(chǎn)品投資方向日趨復雜，已涉及保險產(chǎn)品、證券投資基金、私募股權投資等諸多領(lǐng)域，可考慮構建一行三會(huì )一部委的協(xié)調配合機制，如金融產(chǎn)品服務(wù)機構的設立等，以避免監管空白和監管疊加等現象。