今年以來(lái),較為嚴重的通脹形勢使得公眾對財富的保值增值需求大大增加。然而,面對樓市的調控升級和股市的持續震蕩,如何配置資產(chǎn)卻又成為一個(gè)難題。在日前召開(kāi)的“2011中國財富管理高峰論壇”上,與會(huì )專(zhuān)家認為服務(wù)的專(zhuān)業(yè)化和配置的多元化將成為財富管理的主要趨勢。
近幾年來(lái),中國的財富管理市場(chǎng)取得了非?捎^(guān)的增速。招商銀行和貝恩公司聯(lián)合發(fā)布的最新報告預計,2011年國內高凈值人群(可投資資產(chǎn)超過(guò)1000萬(wàn)元)預計可達到59萬(wàn)人,同比增長(cháng)16%。
德邦證券總裁姚文平指出,在中國的經(jīng)濟結構調整中,輕資產(chǎn)的服務(wù)業(yè)會(huì )得到大力發(fā)展,而重資產(chǎn)的高能耗產(chǎn)業(yè)由于勞動(dòng)力、原材料價(jià)格上升以及回報率的下降,將面臨戰略收縮和資本過(guò)剩溢出的局面。而大量的產(chǎn)業(yè)資本在退出后,需要尋找新的出路,這意味著(zhù)中國的財富管理市場(chǎng)在經(jīng)濟轉型期間將依然保持高速發(fā)展。
在過(guò)去十年里,房地產(chǎn)投資一直是國內財富管理的主要工具。但不斷加碼的樓市調控,正在改變這一局面。實(shí)際上,不只是房地產(chǎn)市場(chǎng)投資難度加大,證券市場(chǎng)和大宗商品市場(chǎng)今年以來(lái)也處在持續震蕩中。姚文平指出,由于當前國內國際經(jīng)濟環(huán)境錯綜復雜,各類(lèi)資產(chǎn)價(jià)格劇烈波動(dòng),使得專(zhuān)業(yè)財富管理需求大幅增加。目前,包括中資銀行、外資銀行、證券公司、信托公司和基金公司以及第三方理財機構提供的服務(wù),都在朝著(zhù)越來(lái)越專(zhuān)業(yè)化的方向發(fā)展。
財富管理的另一趨勢則是多元化,這主要體現在三個(gè)方面:一是跨市場(chǎng)。姚文平說(shuō):市場(chǎng)的選擇某種程度上比產(chǎn)品的選擇更為重要,“比如在2008年,表現最好的股票型基金投資回報率也是負的,而債券型基金則有不錯的正收益!
二是跨區域。隨著(zhù)全球經(jīng)濟的一體化以及中國外匯管制的逐步放開(kāi),配置離岸資產(chǎn)成為越來(lái)越多國內投資者的選擇。隨著(zhù)大量高凈值人士對海外投資、教育、移民的需求日益增加,跨境財富管理將成為機構爭奪的熱點(diǎn)。
三是跨方向。天馬資產(chǎn)管理公司董事長(cháng)康曉陽(yáng)判斷,今后的財富管理將由單向邁入雙向。即市場(chǎng)上漲能賺錢(qián),下跌也能獲得絕對收益!肮芍钙谪浱峁┝艘粋(gè)對沖風(fēng)險的工具,但這還不夠,中國財富管理對沖時(shí)代的真正來(lái)臨需要更多金融工具!