伴隨今年前4個(gè)月A股市場(chǎng)劇烈波動(dòng)，“下能保本上不封頂”的保本基金異軍突起，實(shí)現整體正收益�；�金業(yè)內專(zhuān)家表示，投資者投資保本基金，應關(guān)注“金時(shí)機”“金團隊”“金配置”等三項“金指標”。
　　數據顯示，截至目前內地市場(chǎng)保本基金在保本期內均取得正收益，早前的5只保本基金平均年化收益更超過(guò)了20%。長(cháng)盛基金管理有限公司金融工程部總監白仲光表示，在A(yíng)股市場(chǎng)高波動(dòng)的特點(diǎn)下，建倉時(shí)機的合理選擇成為“保本基金不保守”的最大秘訣。
　　據了解，保本基金大多采用CPPI策略，其中安全墊的概念尤為關(guān)鍵。所謂安全墊，是指基金凈資產(chǎn)超出本金以后的這部分收益(最初來(lái)源于債券收益)，這部分收益可用于投資風(fēng)險資產(chǎn)(股票)，直接關(guān)系著(zhù)保本基金的超額收益。
　　白仲光認為，保本基金往往在市場(chǎng)陷入低迷震蕩時(shí)受到投資者追捧，基金完成建倉后市場(chǎng)回暖，基金收益增加提升安全墊，在上漲行情中股票投資不斷加碼以謀取收益，而一旦股市下調，保本基金則會(huì )立即減少股票比例，增加債券資產(chǎn)。
　　在保本基金的投資方面，專(zhuān)家給出了三個(gè)“金指標”：認購要選“金時(shí)機”，在股市底部認購新發(fā)保本基金，不僅享受本金擔保，而且能博取反彈的超額收益；要選擇“金團隊”，保本基金對管理人“擇時(shí)選股”、靈活調配股債的能力要求非常高，選好基金經(jīng)理至關(guān)重要；最后是“金配置”，即根據“年齡%”配置保本基金等低風(fēng)險產(chǎn)品，如30歲投資者可配置30%的保本或債券基金。