自去年11月起,理財產(chǎn)品每月的發(fā)行數量維持在1000只以上,但今年3月份卻突破1300只,令發(fā)行進(jìn)入快車(chē)道。
與此同時(shí),收益上也節節高升。受加息影響,產(chǎn)品平均收益率高于3.5%。
其中,收益最高的是澳元類(lèi)產(chǎn)品,5月份以來(lái)發(fā)行的澳元產(chǎn)品,收益最高的為7.6%。
盡管大宗商品市場(chǎng)行情備受關(guān)注,但相關(guān)的理財產(chǎn)品發(fā)行并不樂(lè )觀(guān),除外資銀行外,發(fā)行數量較少,近期僅有匯豐銀行和法國興業(yè)銀行各推出一只。
發(fā)行量逐步放大
進(jìn)入2011年,銀行理財產(chǎn)品在發(fā)行量上又上升了一個(gè)臺階,每月保持千只左右。3月份更是一舉突破1300只。從各家銀行的發(fā)行數量來(lái)看,今年僅用半年時(shí)間,就超過(guò)了去年全年。
整體來(lái)看,國有銀行依然為發(fā)行大戶(hù),交行、中行和工行占據發(fā)行前五名中三席位置。股份制商業(yè)銀行的發(fā)展速度提高最快,外資銀行占據的市場(chǎng)份額被擠壓。
發(fā)行量總排名陣營(yíng)和去年保持一致。交行為最大發(fā)行銀行,隨后為中行和招商銀行。
股份制銀行中,招行是發(fā)行上的老大,之后是民生、深發(fā)展、光大和浦發(fā)。招行今年以來(lái)發(fā)行數量超過(guò)1000只,而去年全年僅900只。
城商行中,北京銀行發(fā)行數量拔得頭籌,發(fā)行數量超過(guò)上海銀行近一倍。在整體發(fā)行數量排行中處于第七的位置。
外資銀行中,發(fā)行最多的是渣打銀行,隨后是匯豐和東亞。外資銀行,占據理財產(chǎn)品市場(chǎng)份額不到十分之一。盡管如此,渣打今年以來(lái)發(fā)行為121只,半年時(shí)間同去年持平。
澳元類(lèi)價(jià)值顯現
盡管理財產(chǎn)品發(fā)行數量放大,整體風(fēng)險系數卻有所下降。下降的一個(gè)原因是,高風(fēng)險的創(chuàng )新類(lèi)產(chǎn)品一般在下半年發(fā)行;另一個(gè)原因發(fā)行的多為超短期產(chǎn)品。受加息預期影響,上半年超短期產(chǎn)品發(fā)行火爆,此類(lèi)產(chǎn)品不僅可以規避投資機會(huì )風(fēng)險,而且流動(dòng)性強,周轉靈活。
超短期產(chǎn)品,多投資于短期銀行間債券市場(chǎng),貨幣類(lèi)投資產(chǎn)品的屬性就是風(fēng)險較低。
盡管大宗商品市場(chǎng)關(guān)注度提高,交易量整體已經(jīng)超過(guò)美國。此類(lèi)組合衍生投資產(chǎn)品,并沒(méi)有受到銀行的青睞。
銀行一位業(yè)內人士透露,此類(lèi)理財產(chǎn)品風(fēng)險較難控制,尤其在波動(dòng)較大的市場(chǎng)環(huán)境下,對于掛鉤產(chǎn)品的方向和區間,均有嚴格的考量。這樣的情況下,推出此類(lèi)理財產(chǎn)品,獲得最高預期收益的可能性大幅降低。
盡管如此,依然有兩家外資銀行推出此類(lèi)產(chǎn)品,外資銀行以結構性產(chǎn)品為主,對于高風(fēng)險的結構性產(chǎn)品,設計和管理更加得心應手。
由于處于加息通道和升值預期下,人民幣理財產(chǎn)品優(yōu)勢顯現,也并沒(méi)有掩蓋住澳元產(chǎn)品的投資價(jià)值。
5月份以來(lái),在發(fā)行的427只產(chǎn)品中,預期收益最高的是民生銀行(600016,股吧)發(fā)行的澳元產(chǎn)品,非凡資產(chǎn)管理第1107期,理財期限為半年,預期收益7.6%。
澳元產(chǎn)品最近一年以來(lái)表現都稱(chēng)為上乘,澳洲央行連續加息,更加助長(cháng)澳元產(chǎn)品收益走高趨勢。
國際金融市場(chǎng)持續動(dòng)蕩,大量熱錢(qián)尋找投資機會(huì ),大宗商品市場(chǎng)的火熱,均為熱錢(qián)推動(dòng),對于熱錢(qián)吸引力最大的莫過(guò)于利率較高國家的市場(chǎng),而這種趨勢短期沒(méi)有消減的態(tài)勢。澳元中長(cháng)期看好,與國際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩,經(jīng)濟復蘇的長(cháng)期性相輔相成。