市場(chǎng)環(huán)境不成熟，監管機制有待完善，藝術(shù)品的真偽、評估等貓膩多多，一位商業(yè)銀行私人銀行部高級經(jīng)理鼓動(dòng)一位高端客戶(hù)：“黃金、白銀市價(jià)已高位回落，股市震蕩徘徊，還是投資藝術(shù)品好�！�
藝術(shù)品理財產(chǎn)品成為銀行新寵，千萬(wàn)元級投資門(mén)檻、預期年化收益率超過(guò)10%?從業(yè)人士直呼，這是銀行理財產(chǎn)品市場(chǎng)中的奇葩。
有受訪(fǎng)銀行人士稱(chēng)，這是中國藝術(shù)銀行發(fā)展的契機。在歐美成熟市場(chǎng)，真正的藝術(shù)銀行是指以藝術(shù)品為存貸抵押物的銀行；銀行在債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，有權依照協(xié)議內容以收藏品折價(jià)或變賣(mài)的現金優(yōu)先得到清償。在此基礎上，衍生出各種形式的藝術(shù)品投資基金、藝術(shù)品保險、藝術(shù)品信托等。
一位銀監會(huì )官員告訴財新《新世紀》記者，藝術(shù)銀行被看做傳統貸款業(yè)務(wù)，不同于理財產(chǎn)品的創(chuàng )新業(yè)務(wù)。
與藝術(shù)品理財業(yè)務(wù)的熱度不同，真正的藝術(shù)銀行業(yè)務(wù)在中國一派冷淡。一位國有商業(yè)銀行的私人銀行部負責人告訴財新《新世紀》記者，各大國有商業(yè)銀行尚未開(kāi)展此類(lèi)業(yè)務(wù)。
有銀行人士稱(chēng)，銀行傾向于推出藝術(shù)品投資的理財產(chǎn)品，而不愿直接做藝術(shù)品抵押貸款的原因是，這行“水太深”。招商銀行一位私人銀行部客戶(hù)經(jīng)理表示，曾經(jīng)做過(guò)個(gè)別的藝術(shù)品抵押貸款，后因風(fēng)險比較大、機制不太成熟，已經(jīng)被相關(guān)監管部門(mén)叫停。
但藝術(shù)品金融化是趨勢所在。民生銀行和國投信托，是業(yè)內公認在藝術(shù)品市場(chǎng)介入較多的兩家金融機構。民生銀行內部人士透露，雖然總行有限制，但分行一直在做藝術(shù)品抵押貸款，有時(shí)也會(huì )和擔保公司、典當行合作。從2007年開(kāi)始，民生銀行的藝術(shù)品投資理財產(chǎn)品迄今推出了兩款，發(fā)行規模近10億元。
國投信托則主要和銀行等機構合作，最近兩年來(lái)推出了逾十個(gè)藝術(shù)品投資的信托計劃，總金額逾10億元。
一位故宮博物院書(shū)畫(huà)鑒定專(zhuān)家告訴財新《新世紀》記者，業(yè)內人士普遍認為這個(gè)市場(chǎng)太小，易被操縱，“貸款流入后，很容易抬高藝術(shù)品價(jià)格，操縱空間很大，也缺少監管�！�
抵押無(wú)標準
藝術(shù)品質(zhì)押、抵押，一直是中國銀行業(yè)的一個(gè)空白領(lǐng)域。民生銀行私人銀行部一位人士對財新《新世紀》記者表示，“現在國內藝術(shù)品市場(chǎng)交易額僅500億元，流動(dòng)性和交易量還不夠大，所以銀行介入有限�！�
藝術(shù)品的質(zhì)押業(yè)務(wù)，是指客戶(hù)把與藝術(shù)品相關(guān)的文件——包括保單、收藏證明等交給銀行，即可獲得信貸資金，藝術(shù)品還留在收藏家自己手中，存放地需獲得與銀行合作的保險公司確認，銀行也可以將其作為自己藝術(shù)倉庫中的待借之物，將其租給博物館做展覽；而抵押業(yè)務(wù)是直接將藝術(shù)品作為抵押品放入銀行倉庫或委托第三方托管。
2010年7月，由民生銀行、運通擔保和福建省民間藝術(shù)館三家機構聯(lián)合推出一項新的融資業(yè)務(wù)——壽山石抵押貸款，在國內開(kāi)啟藝術(shù)銀行融資之先河。
業(yè)內人士介紹，目前只有民生銀行和招商銀行有此類(lèi)業(yè)務(wù)，但規模不大，需要針對具體個(gè)案來(lái)定貸款額度。
民生銀行私人銀行部一位客戶(hù)經(jīng)理透露，私人銀行級客戶(hù)存款在1000萬(wàn)元以上，才能做藝術(shù)品抵押貸款業(yè)務(wù)。抵押率最多50%，貸款利率年息12%。資金用途可用于消費類(lèi)、耐用品和公司經(jīng)營(yíng)，如買(mǎi)車(chē)、裝修，也可用于再投資藝術(shù)品，或在民生銀行購買(mǎi)黃金，但不能購房、炒股，或投資私募股權基金。
他進(jìn)一步介紹，用藝術(shù)品去銀行辦理抵押貸款，過(guò)程十分不易：銀行需要其個(gè)人提供詳細的證明材料，包括身份證、戶(hù)口本、未婚提供未婚證明、專(zhuān)業(yè)性評估公司出具的評估證明、資產(chǎn)證明，甚至要求其所在公司每月“流水”，以證明有還款能力。辦理貸款后，抵押的藝術(shù)品要放在銀行保險柜封存，或是放在指定的第三方托管機構，評估和寄存的費用都要客戶(hù)承擔。
作為變通之舉，民生銀行2010年4月新推出的“典貸通”業(yè)務(wù)，與寶瑞通典當行合作，但量不大，“主要看典當行愿不愿意收你的東西”。
背后貓膩
一位拍賣(mài)行業(yè)人士透露，雖然國內收藏界對藝術(shù)品抵押貸款期盼已久，也有零星業(yè)務(wù)，卻始終無(wú)法全面開(kāi)展。只因在國內市場(chǎng)，藝術(shù)品流通暗箱操作，充斥大量贗品和虛假信息的現狀，令有心開(kāi)展此項業(yè)務(wù)的大型金融機構膽寒，只有“機制靈活”的中小機構涉足。
中國收藏家協(xié)會(huì )副秘書(shū)長(cháng)、北京大學(xué)可持續發(fā)展戰略研究中心研究員張忠義告訴財新《新世紀》記者，國外有一整套非常健全的機制，可以做銀行藝術(shù)品質(zhì)押、抵押貸款，但現在國內銀行極少涉足。他指出，“關(guān)鍵問(wèn)題有兩個(gè)：一是鑒定真偽，二是如何估值。很多藏家特別希望國內銀行能開(kāi)展這項業(yè)務(wù)。但是，缺少有資質(zhì)的藝術(shù)品評估鑒定團隊，也沒(méi)有權威的獨立第三方機構可以做藝術(shù)品的價(jià)格評估�！�
前述民生銀行私人銀行部人士透露，“以前確實(shí)有客戶(hù)找我們，說(shuō)手里有好東西，想做抵押貸款后接著(zhù)做藝術(shù)品投資。但是，評估其價(jià)值存在很多障礙，還要看合作鑒定機構的資信等。所以這塊業(yè)務(wù)不能說(shuō)絕對能做還是不能做，因為藝術(shù)品不確定性很大�！�
“在抵押時(shí)，銀行首先要對資產(chǎn)進(jìn)行估值，而對藝術(shù)品估值要求有法律承認的鑒定體系和身份證明資料作為保證，目前國內的藝術(shù)市場(chǎng)根本做不到這一點(diǎn)�！绷硪晃徊辉竿嘎缎彰奈奈镨b定專(zhuān)家表示，拿房子或其他資產(chǎn)作抵押，都是有技術(shù)標準可以評估的，惟獨藝術(shù)品沒(méi)法評估�！ �
一位熟悉此事、在業(yè)內人脈通達的文物鑒定專(zhuān)家表示，“銀行只關(guān)心這個(gè)東西能不能賣(mài)出去”。他透露，不乏銀行和拍賣(mài)行在一起操作，抬高藝術(shù)品市場(chǎng)價(jià)格，然后共同牟利之舉。
特殊投資品
和藝術(shù)品市場(chǎng)的火爆和銀行的謹慎不同的是，與藝術(shù)品相關(guān)的投資產(chǎn)品近年先行一步，這包括銀行推出的藝術(shù)品理財計劃，也包括相關(guān)的信托計劃和藝術(shù)品基金等。
一位書(shū)畫(huà)鑒定專(zhuān)家透露，客戶(hù)從拍賣(mài)行買(mǎi)來(lái)東西，把藝術(shù)品抵押給銀行，由銀行給予抵押人貸款額度，意味著(zhù)將有更多資金注入藝術(shù)品市場(chǎng)�！把垡�(jiàn)著(zhù)藝術(shù)品在增值，藝術(shù)品理財市場(chǎng)也顯得更加火熱�！�
另一方面，銀行出售藝術(shù)品投資的理財產(chǎn)品，由高端客戶(hù)投資，這類(lèi)理財產(chǎn)品，最終的收入也來(lái)自將藝術(shù)品拍賣(mài)后的收入。
國投信托總經(jīng)理呂益民認為，“借助信托、理財產(chǎn)品、基金這類(lèi)金融工具，把藝術(shù)品變成一種投資標的，吸收一部分游資，而不總是投機房地產(chǎn)，或是炒作白銀甚至綠豆�！彼J為，“頂級藝術(shù)品是最好的資產(chǎn)，應在金融上給予合適的定價(jià)。這也有利于國家文化產(chǎn)業(yè)改革和提升文化產(chǎn)業(yè)的地位�！�
呂益民指出，藝術(shù)品信托、理財計劃的管理者是機構，再加上藝術(shù)品基金的出現，可優(yōu)化現在藝術(shù)品市場(chǎng)以個(gè)人為主的投資者結構，“藝術(shù)品投資對專(zhuān)業(yè)性的要求很高”。
但是，呂益民強調，“投資藝術(shù)品的風(fēng)險是很大的，我每次都要強調這一點(diǎn)，甚至要求客戶(hù)在簽署信托計劃時(shí)把這句話(huà)抄寫(xiě)下來(lái)：‘藝術(shù)品是一種特殊商品——風(fēng)險極大，投資者要做好風(fēng)險自擔的思想準備�！�