“當你第一次傷害我的時(shí)候,我認為你是無(wú)心的;當你第二次傷害我的時(shí)候,我還在固執地認為是因為我們生活的環(huán)境不好;但是當你第三次傷害我的時(shí)候,我真的只有選擇離開(kāi)了……”
在微博平臺上,有基民如此調侃自己與基金之間的關(guān)系。目前,對于基民而言,業(yè)績(jì)表現糟糕,卻靠管理費旱澇保收的公募基金管理公司似乎已經(jīng)站到了他們的對立面。而在這背后,卻是基民傷得太多。
62%股票型基金一季度告負
公募基金從誕生的那一天開(kāi)始,被譽(yù)為“懶人投資者”的最佳選擇。然而,這么多年以來(lái),有多少公募基金真的為這些真正掏出真金白銀的“懶人”賺到錢(qián)??jì)H以今年一季度為例,Wind統計數據顯示,62%的股票型基金凈值都告負。
Wind統計數據顯示,在有可比數據的324只股票型基金中,有201只基金的凈值增長(cháng)為負數。而在凈值增長(cháng)為正數的基金中,有34只基金凈值增長(cháng)不到1%。值得注意的是,同期上證指數的漲幅達到了4.27%,而這意味著(zhù)有超過(guò)70%的股票型基金一季度都沒(méi)跑贏(yíng)同期上證指數。
換個(gè)角度對比,將基金凈值增長(cháng)跟其基準收益率對比的數據更是讓投資者咋舌。Wind統計數據顯示,上述324只股票型基金中居然有300只基金跑輸自己的基準收益率,占比超過(guò)92%,其中更有23只基金跑輸基準收益率超過(guò)10%。金元比聯(lián)價(jià)值增長(cháng)今年一季度絲毫不見(jiàn)價(jià)值增長(cháng),累計凈值增長(cháng)-11.43%,跑輸基準收益率14.17%。
基民傷財又傷心
實(shí)際上,公募基金的投資回報不盡如人意已經(jīng)不只是今年一季度的事情了,最近幾年來(lái),公募基金的投資回報率一直不能令人滿(mǎn)意。一次又一次的受傷已經(jīng)讓基金投資者難以承受,信心跌至谷底。
“2008年大虧,基金公司給我們的說(shuō)法是系統性下跌;2009年繼續虧損,基金公司的說(shuō)法是市場(chǎng)震蕩,錢(qián)不好賺;2010年下半年出現小幅反彈,基金公司跟我們說(shuō)牛市行情開(kāi)始啟動(dòng);2011年一季度我們加倉,基金公司虧錢(qián),基金公司說(shuō)法是今年又是震蕩年,不好賺,希望理解!
一位上;駥Α兜谝回斀(jīng)日報》記者表示:“多年來(lái),我們都盡可能多的給予他們理解,但是虧損的是我們的‘真金白銀’!比欢,這或許并不是個(gè)別基金投資者的想法,似乎已經(jīng)成為大多數人的心理狀態(tài)。
另外,更有投資者稱(chēng):“我比較難以接受的是,為什么我們在虧錢(qián),基金經(jīng)理的年薪卻依舊如此之高?”顯然,公募基金靠管理費模式的生存方式已經(jīng)被投資者所唾棄。
監管制度待完善
然而,令人不解的是,就在如此震蕩不穩的局勢下,新基金發(fā)行依然高歌猛進(jìn),雖然規模越發(fā)越小,但卻競相照發(fā)不誤。但是,從新成立基金規模日益縮水的狀況,我們似乎也可以看出基金投資者對基金的不信任。
記者在采訪(fǎng)多家公募基金管理公司時(shí)了解到,公募基金管理公司之所以熱衷于發(fā)新產(chǎn)品也是因為生存模式使然。沒(méi)有新的產(chǎn)品成立,老產(chǎn)品規模在越來(lái)越多的贖回壓力下日益縮水,管理費從何而來(lái)?看起來(lái)都有難處,而這背后卻透露著(zhù)監管制度問(wèn)題。
公募基金人才的大面積流動(dòng)甚至流失無(wú)疑也是中國公募基金界當前所面臨的諸多問(wèn)題之一。雖然監管部門(mén)近年來(lái)已經(jīng)先后采取更多的監管措施,但是“粥多僧少”的局面短期內依舊不能改觀(guān),這也就導致公募基金投研團隊極其不穩定。而另外一個(gè)層面,公募基金60%的最低倉位限制,公募基金從業(yè)人員激勵機制等諸多問(wèn)題不解決,或許,要想基金投資者不傷心很難。