如果說(shuō)兩個(gè)月前，有關(guān)部門(mén)正在籌劃開(kāi)閘外資銀行代銷(xiāo)基金業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作的消息已經(jīng)讓各方對此事重燃希望的話(huà)，那么幾天前的中美戰略與經(jīng)濟對話(huà)就成了一顆定心丸。在第三輪中美戰略與經(jīng)濟對話(huà)達成的眾多共識中，中國承諾允許在華組建的美國和其他外資銀行銷(xiāo)售共同基金，取得共同基金托管執照。
雖然在基金代銷(xiāo)和托管領(lǐng)域，政策大門(mén)開(kāi)啟的時(shí)間日益臨近，可是對于這兩項業(yè)務(wù)“渠道為王”的門(mén)檻，外資行顯然難敵中資行，如何在中資大行幾乎獨攬的市場(chǎng)中尋找生存空間，恐怕是外資行欣喜背后的憂(yōu)慮。
外資行態(tài)度積極靜待時(shí)機
根據第三輪中美戰略與經(jīng)濟對話(huà)框架下經(jīng)濟對話(huà)聯(lián)合成果，中方將通過(guò)修改相關(guān)規定，允許符合條件的在華外資法人銀行在符合有關(guān)審慎監管要求的情況下，與本國銀行在互助基金分銷(xiāo)和獲得互助基金托管許可上享受同等權利。
允許外資行代銷(xiāo)基金業(yè)務(wù)的消息，早在兩年前就已經(jīng)傳出。2009年下半年，有消息稱(chēng)，證監會(huì )曾召集多家外資行零售銀行負責人開(kāi)會(huì )，討論代銷(xiāo)基金的事宜。但是隨后的兩年，雖然屢屢有傳聞，卻都沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展。
基金代銷(xiāo)市場(chǎng)無(wú)疑是一塊巨大的蛋糕，利潤相當客觀(guān)。據上海一家基金公司人士介紹，基金銷(xiāo)售涉及的費用非常多，除申購費歸代銷(xiāo)渠道即銀行收取外，贖回費由基金和代銷(xiāo)渠道分成；此外，基金公司還要給銀行銷(xiāo)售激勵費用，包括首發(fā)基金激勵、尾隨傭金、持續營(yíng)銷(xiāo)費用等，比如基金公司在新發(fā)基金時(shí)，通常是按代銷(xiāo)機構銷(xiāo)售金額的0.3%至0.5%的比例支付一次性銷(xiāo)售激勵傭金，而老基金的持續營(yíng)銷(xiāo)費用則占渠道銷(xiāo)售金額的千分之二至千分之三。這些林林總總的費用令銀行在代銷(xiāo)基金上獲利頗豐。
外資行顯然已經(jīng)看到了這一點(diǎn)，而且早已經(jīng)磨刀霍霍�；ㄆ�、渣打、東亞等多家銀行曾在多個(gè)場(chǎng)合公開(kāi)表示，希望參與基金代銷(xiāo)方面的業(yè)務(wù)，并已經(jīng)著(zhù)手準備相關(guān)工作。
就在近期，一位大型外資行相關(guān)負責人向記者透露，目前該行已經(jīng)與有關(guān)的基金公司做好對接，并且為代銷(xiāo)基金業(yè)務(wù)做好了系統、技術(shù)甚至人員等一切準備�！艾F在就等監管部門(mén)放行了”，該負責人稱(chēng)。
除了基金代銷(xiāo)以外，基金托管也是利潤可觀(guān)的領(lǐng)域。據了解，2010年，工商銀行、建設銀行基金托管收入分別高達14億元和8.34億元。
中資行優(yōu)勢難撼
實(shí)際上，基金的托管量與銀行銷(xiāo)售基金的能力密切相關(guān)。擁有強大的規模和網(wǎng)點(diǎn)的優(yōu)勢使得工行和建行為首的大行在基金托管領(lǐng)域地位難以被撼動(dòng)。
根據銀河證券基金研究中心統計，截至2010年底，共有15家銀行開(kāi)展了基金托管業(yè)務(wù)，其中，工行、建行、中行、農行、交行分別位于基金托管業(yè)務(wù)規模榜單的前五位。
銀河證券統計顯示，截至2010年末，我國銀行托管基金資產(chǎn)凈值25184.54億元。工商銀行、建設銀行托管資產(chǎn)凈值規模分別為7610.05億元、6192.96億元，市場(chǎng)占比為29.68%和23.62%，合計超過(guò)50%。中國銀行、農業(yè)銀行、交通銀行托管資產(chǎn)凈值分別為4116.04億元、2991.70億元、1990.84億元。五家銀行合計市場(chǎng)占比達到91%。中小銀行當中除了招商銀行托管基金資產(chǎn)凈值為605.57億元，占2.57%的市場(chǎng)份額之外，其他幾家銀行的市場(chǎng)占比都不到2%。
另?yè)y計，2010年全年共有147只新基金成立，其中僅工商銀行一家就托管了63只，占比高達42.86%；建設銀行去年托管了35只新基金，占23.81%，兩家合計托管98只，占比達66.67%，遠遠超過(guò)其他銀行。
雖然今年以來(lái)，許多中小銀行也頻頻斬獲新基金托管資格，中信銀行新增托管3只固定收益基金，但這3只基金都來(lái)自中小基金公司。此外，郵儲銀行斬獲兩只新基金，興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、深發(fā)展銀行、民生銀行、光大銀行、華夏銀行各新增一只新基金托管。
顯然，中型中資銀行尚且市場(chǎng)份額微弱，網(wǎng)點(diǎn)不占優(yōu)勢的外資行就更要花大力氣尋求突破點(diǎn)。
高凈值人士或成突破口
興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學(xué)家魯政委在接受記者采訪(fǎng)時(shí)指出，“從短期來(lái)看，外資行確實(shí)很難從渠道上贏(yíng)得優(yōu)勢，以達到跟中資行抗衡的地位。但是從長(cháng)遠來(lái)看，外資行確實(shí)能夠通過(guò)自己的優(yōu)勢，獲得一席之地�！彼赋�，隨著(zhù)人們生活水平的提高和財富的積累，基金將成為重要的理財渠道�！皬陌l(fā)達國家的市場(chǎng)來(lái)看，很多人都是通過(guò)購買(mǎi)基金來(lái)理財。因此這個(gè)市場(chǎng)十分巨大�！�
在談到突破點(diǎn)時(shí)，魯政委認為，高凈值人群將會(huì )成為外資行進(jìn)軍基金代銷(xiāo)和托管業(yè)務(wù)的突破口，“憑借優(yōu)質(zhì)的服務(wù)和理念來(lái)吸引這部分人，將會(huì )帶來(lái)相對較高的收益�！�
業(yè)內人士認為，銀行應注重托管，而不是單純看重銷(xiāo)售。銀行托管部要整合資源，核心是打造優(yōu)勢――產(chǎn)品優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢、以客戶(hù)為中心的核心優(yōu)勢。