中航證券點(diǎn)評稱(chēng)：
　　公司2010年年報業(yè)績(jì)超預期，每股收益0.97元，2011年一季度營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)利潤依然保持了快速增長(cháng)。受原奶上漲及宏觀(guān)調控影響，公司各品類(lèi)產(chǎn)品毛利率普遍下降，影響了公司的盈利能力。隨著(zhù)原奶價(jià)格企穩以及宏觀(guān)調控政策的逐漸趨緩，公司毛利率繼續下降的壓力將逐漸減緩。另外，通過(guò)產(chǎn)品結構升級來(lái)提升產(chǎn)品盈利能力將會(huì )成為公司的重要手段。
　　公司銷(xiāo)售費用率水平依然較高但呈現下降趨勢，經(jīng)過(guò)了奧運會(huì )、世博會(huì )等大型宣傳活動(dòng)后，公司的銷(xiāo)售費用率水平有望繼續下降，潛在利潤貢獻率巨大。
　　預測公司2011至2013年攤薄后EPS分別為1.22、1.64和2.26元(不考慮轉增)，鑒于公司未來(lái)三年利潤水平仍將快速增長(cháng)，給予公司2011年35倍市盈率預估(公司股票合理價(jià)格在42.7元左右)，維持“買(mǎi)入”評級。我們認為公司具備長(cháng)期投資價(jià)值，建議積極買(mǎi)入并長(cháng)期持有。