隨著(zhù)股指持續調整,不少公司股價(jià)跌破了或逼近增發(fā)價(jià)。今年以來(lái)已有149家公司披露定向增發(fā)預案,其中跌破增發(fā)價(jià)下限的公司達到39家。分析認為,為了能夠順利完成增發(fā),大股東開(kāi)始出招展開(kāi)“自救”。擬定向增發(fā)個(gè)股破發(fā)時(shí)蘊含投資機會(huì ),是弱市中的選股思路之一。
39家公司跌破增發(fā)價(jià)
受股價(jià)持續下跌的影響,為數眾多的上市公司股價(jià)跌破了增發(fā)價(jià)格。Wind數據統計顯示,2011年已有149家公司披露定向增發(fā)預案,較去年同期增長(cháng)3倍。但截至昨日收盤(pán),深滬兩市中已經(jīng)跌破定向增發(fā)預案中增發(fā)價(jià)下限的公司達到39家。
其中順網(wǎng)科技增發(fā)價(jià)32.93元,而最新收盤(pán)價(jià)為23.24元,折價(jià)高達29.43%。中衛國脈、西飛國際、啟明星辰、華電國際等折價(jià)也高達2成以上。
在目前的弱市中,投資者究竟應該怎么操作？有分析認為,目前的市場(chǎng)情況對于投資者來(lái)說(shuō)非常難操作,每個(gè)板塊都沒(méi)有什么持續性。而定向增發(fā)個(gè)股破發(fā)時(shí)蘊含投資機會(huì ),是弱市中的選股思路之一。
比如最近已經(jīng)通過(guò)審批即將要定向增發(fā)的海越股份、常林股份,這些獲得通過(guò)準備定向增發(fā)的股票,為了獲得一個(gè)好的定向增發(fā)價(jià)格,一般來(lái)講股票都會(huì )有一波漲勢。另一類(lèi)就是為了能順利增發(fā),部分公司控股股東開(kāi)始以增持來(lái)保駕護航。如中天科技,公告顯示,其控股股東中天科技集團于4月25日、26日增持公司股份324.56股。中天科技集團表示,根據自身需要及市場(chǎng)情況,在未來(lái)12個(gè)月內可能繼續通過(guò)二級市場(chǎng)增持公司股份。
重點(diǎn)公司
順網(wǎng)科技 折價(jià)幅度:29.43%
在這些增發(fā)價(jià)與股價(jià)出現倒掛的上市公司中,倒掛幅度較大的企業(yè)有順網(wǎng)科技等公司。公司定向增發(fā)方案是,計劃以不低于72.4元的價(jià)格增發(fā)新股用以收購資產(chǎn)。今年3月23日,順網(wǎng)科技向全體股東進(jìn)行了10送12股并派現2.5元的分紅。經(jīng)計算,除權后的增發(fā)價(jià)格約為32.93元。不過(guò),昨日順網(wǎng)科技股價(jià)收報23.24元,倒掛幅度達到了將近30%。
為了進(jìn)一步確認在網(wǎng)吧市場(chǎng)的“壟斷”地位,順網(wǎng)科技擬增發(fā)不超過(guò)226萬(wàn)股和3.16億元現金支付形式,合計4.8億元收購上海新浩藝軟件有限公司、上海凌克翡爾廣告有限公司等五個(gè)公司100%股權。
對于定向增發(fā)價(jià)格高出收盤(pán)價(jià)不少以致會(huì )否下調增發(fā)價(jià)的問(wèn)題,公司董事會(huì )秘書(shū)徐鈞回應,定向增發(fā)的價(jià)格并不會(huì )下調,因為公司是在與幾大定增對象簽訂合同后才發(fā)布公告的。
資金流向:E投資金融終端顯示,昨日主力資金凈流出67萬(wàn)元,而最近5個(gè)交易日錄得資金凈流出288萬(wàn)元,最近10個(gè)交易日錄得資金凈流出1618萬(wàn)元。
中衛國脈 折價(jià)幅度:24.46%
中衛國脈4月29日發(fā)布重大資產(chǎn)重組暨關(guān)聯(lián)交易預案公告,公司擬向中國電信出售與數字集群、綜合電信銷(xiāo)售、呼叫中心和增值業(yè)務(wù)、通信工程業(yè)務(wù)相關(guān)的資產(chǎn)和業(yè)務(wù),擬置出資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的預估值為
6500萬(wàn)元,中國電信以現金支付對價(jià);擬向中國電信以非公開(kāi)發(fā)行股份方式購買(mǎi)其持有的商旅公司100%股權,擬購買(mǎi)資產(chǎn)的預估值為3.5億元;擬向實(shí)業(yè)中心以非公開(kāi)發(fā)行股份和現金方式購買(mǎi)其持有的通茂控股100%股權,擬購買(mǎi)資產(chǎn)的預估值為17.4億元。
中衛國脈表示,本次發(fā)行價(jià)格為定價(jià)基準日前
20個(gè)交易日的公司A股股票交易均價(jià),即14.92元/股。本次擬發(fā)行股份不超過(guò)1.4億股,剩余部分以現金支付。
資金流向:E投資金融終端顯示,昨日主力資金凈流入22萬(wàn)元,而最近5個(gè)交易日錄得資金凈流入242萬(wàn)元,最近10個(gè)交易日錄得資金凈流出1878萬(wàn)元。
啟明星辰 折價(jià)幅度:20.06%
啟明星辰5月12日公布發(fā)行股份及現金購買(mǎi)資產(chǎn)暨重大資產(chǎn)重組預案,擬通過(guò)發(fā)行股份及現金的方式,購買(mǎi)自然人齊艦、劉科全分別持有的51%和49%北京網(wǎng)御星云信息技術(shù)有限公司股權。交易完成后,啟明星辰將持有網(wǎng)御星云100%股權。
預案顯示,網(wǎng)御星云的資產(chǎn)預估值不超過(guò)3.31億元,且原股東方承諾網(wǎng)御星云2011年凈利潤將不低于2510萬(wàn)元,重組成功后,網(wǎng)御星云將為母公司啟明星辰增添四成凈利潤。
不過(guò)昨日收盤(pán)時(shí),啟明星辰已經(jīng)跌穿了46.26元這個(gè)增發(fā)價(jià),而增發(fā)價(jià)一般是上市公司和增發(fā)參與方多次協(xié)商形成的一個(gè)重要價(jià)位,多數重組、并購類(lèi)題材的股票均會(huì )在該價(jià)位會(huì )獲得支撐,也就是說(shuō),買(mǎi)點(diǎn)信號已經(jīng)顯現。分析認為,投資者可關(guān)注該股后市表現,大幅回調后或迎來(lái)較好的布局良機。
資金流向:E投資金融終端顯示,昨日主力資金凈流入166萬(wàn)元,而最近5個(gè)交易日錄得資金凈流入335萬(wàn)元,最近10個(gè)交易日錄得資金凈流出1181萬(wàn)元。
保利地產(chǎn) 折價(jià)幅度:14.48%
從2010年4月20日至今,保利地產(chǎn)的96億增發(fā)并沒(méi)有太多實(shí)質(zhì)的進(jìn)展,但看起來(lái),保利并沒(méi)有放棄增發(fā)大計。
2011年4月19日晚,保利發(fā)布2011年第一次臨時(shí)股東大會(huì )決議公告稱(chēng),公司審議通過(guò)了《關(guān)于延長(cháng)公司2010年非公開(kāi)發(fā)行A股股票決議有效期并調整發(fā)行底價(jià)的議案》,從即日起,延長(cháng)該增發(fā)議案12個(gè)月。
對于此次延長(cháng)增發(fā)期限,保利地產(chǎn)副總經(jīng)理兼財務(wù)總監張曦表示,公司對于增發(fā)的預期還是比較看好的。至于具體增發(fā)的時(shí)間,現在還沒(méi)有,尚需要證監會(huì )來(lái)審核。
不過(guò)我們不能不看到,短期內房地產(chǎn)政策環(huán)境和A股市場(chǎng)趨勢對保利地產(chǎn)增發(fā)不利,短期內獲得證監會(huì )通過(guò)的可能性比較小。昨日保利地產(chǎn)股價(jià)收報9.92元,與11.60元的增發(fā)價(jià)相比折價(jià)幅度達到了14.48%。
資金流向:E投資金融終端顯示,昨日主力資金凈流出510萬(wàn)元,而最近5個(gè)交易日錄得資金凈流出8316萬(wàn)元,最近10個(gè)交易日錄得資金凈流出4536萬(wàn)元。
禾盛新材 折價(jià)幅度:12.83%
上市一年多的禾盛新材首提再融資。4月25日公司發(fā)布公告,擬以不低于25.25元/股的價(jià)格非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)1300萬(wàn)股,募集資金不超過(guò)32189萬(wàn)元,用于投資新型復合材料(印刷PCM)生產(chǎn)線(xiàn)項目和沖壓件生產(chǎn)線(xiàn)項目。發(fā)行對象為包括基金公司、證券公司、信托投資公司等不超過(guò)10名的特定對象。
受大盤(pán)整體調整影響,昨日大跌3.93%,報收于22.01元,股價(jià)創(chuàng )下今年來(lái)的新低。值得一提的是,昨日收盤(pán)價(jià)距離25.25元/股定增價(jià)相差3.24元,折價(jià)幅度高達12.83%�！爸劣诙ㄔ鰞r(jià)格,我們是按照監管層有關(guān)規定擬訂的,不低于董事會(huì )決議公告日前20個(gè)交易日均價(jià)的90%。我們按照規定的套路往下走,不好違反的�！惫径卦男壅f(shuō)。
資金流向:E投資金融終端顯示,昨日主力資金凈流出122萬(wàn)元,而最近5個(gè)交易日錄得資金凈流入137萬(wàn)元,最近10個(gè)交易日錄得資金凈流入96萬(wàn)元。
彩虹股份 折價(jià)幅度:12.45%
2011年4月6日,彩虹股份發(fā)布了募資高達60億的定向增發(fā)預案,公告顯示,公司擬面向公司的實(shí)際控制人彩虹集團公司、公司的控股股東彩虹集團電子股份有限公司,和擬引入的戰略投資者佛山市順德區誠順資產(chǎn)管理有限公司等不超過(guò)十名的特定對象,非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)4.3億股股票,增發(fā)價(jià)不低于14.3元/股,預計募資將不超過(guò)60.8億元。
對于此次所募資金,公司表示將投入到8.5代液晶玻璃基板生產(chǎn)線(xiàn)和4.5代AMOLED生產(chǎn)線(xiàn)上,而這兩個(gè)項目在我國均處于技術(shù)領(lǐng)先地位。
而在2011年4月6日公司公布融資方案后股價(jià)出現了暴跌,至昨日,收盤(pán)報價(jià)12.52元,較之14.3元的增發(fā)價(jià)折價(jià)12.45%。
資金流向:E投資金融終端顯示,昨日主力資金凈流入597萬(wàn)元,而最近5個(gè)交易日錄得資金凈流入599萬(wàn)元,最近10個(gè)交易日錄得資金凈流入1164萬(wàn)元。
南方建材 折價(jià)幅度:9.09%
南方建材定增預案顯示,擬以不低于9.9元/股的價(jià)格向不超過(guò)10名的特定對象非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)10060萬(wàn)股,募集資金總額不超過(guò)99590萬(wàn)元。此次定增募集項目有三:構建中西部鋼材分銷(xiāo)連鎖網(wǎng)絡(luò ),擬投入募集資金67520萬(wàn)元;信息化建設項目3070萬(wàn)元;補充流動(dòng)資金29000萬(wàn)元。
公司表示,擬以對控股子公司增資擴股和增設分銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)的形式,快速打造中西部六省一市連鎖網(wǎng)絡(luò )布局,與區域內主要鋼鐵企業(yè)結成資源供應—產(chǎn)品分銷(xiāo)互補型營(yíng)銷(xiāo)合作體系。預計連鎖網(wǎng)絡(luò )項目完成后第一個(gè)完整會(huì )計年度新增銷(xiāo)售收入741389萬(wàn)元,新增利潤總額7613萬(wàn)元。
受昨日大盤(pán)整體調整影響,股價(jià)暴跌6.44%,報收于9元,距離9.9元非公開(kāi)發(fā)行價(jià)格僅相差0.9元,折價(jià)幅度為9.09%。
資金流向:E投資金融終端顯示,昨日主力資金凈流出188萬(wàn)元,而最近5個(gè)交易日錄得資金凈流出58萬(wàn)元,最近10個(gè)交易日錄得資金凈流入18萬(wàn)元。