作為全球私人財富增長(cháng)最為迅速的國家，中國財富管理方興未艾。百姓的理財需求漸漸從單純追求保值增值的資產(chǎn)管理，升級至與人生目標息息相關(guān)的財富管理。較為嚴峻的通脹形勢則成為這一需求升級的“催化劑”。
新富階層崛起中國財富管理需求升級
剛滿(mǎn)30歲的梁先生這幾年靠著(zhù)芯片封裝生意賺到了第一桶金，置下的四套房產(chǎn)也升值不少，一家三口的生活在四川當地算得上優(yōu)裕�！拔耶斎幌Ｍ院蟮娜兆舆^(guò)得更好，孩子享受好的教育，出國留學(xué)開(kāi)闊眼界，我和太太退休以后也能保持現在的生活質(zhì)量�？晌也皇歉缓�，沒(méi)有一個(gè)好的理財規劃，這些愿望未必能實(shí)現�！�
梁先生是我國新富階層的一個(gè)縮影，他們日趨強烈的理財需求讓我國資產(chǎn)和財富管理市場(chǎng)拉開(kāi)序幕。
招商銀行和貝恩公司此前聯(lián)合發(fā)布的報告預計，2011年中國的個(gè)人可投資資產(chǎn)總體規模將達到約72萬(wàn)億元，高凈值人群將達到59萬(wàn)人左右，高凈值人群持有的個(gè)人可投資資產(chǎn)規模將達到約18萬(wàn)億元。
“有錢(qián)才有財富管理，中國近三十年發(fā)生了翻天覆地的變化，如今許多人都面臨財富管理的問(wèn)題�！苯煌ㄣy行行長(cháng)牛錫明感嘆道，從世界經(jīng)驗來(lái)看，當人均GDP超過(guò)3000美元，就開(kāi)始有財富管理概念。中國目前人均GDP已經(jīng)達到4000美元，財富管理意識越來(lái)越強。
農業(yè)銀行私人銀行部總經(jīng)理周宏亮介紹，從廣泛的概念來(lái)說(shuō)，財富管理包括資產(chǎn)管理和理財管理。目前市場(chǎng)上大部分人集中于理財管理，理財是資產(chǎn)管理的一部分，資產(chǎn)管理又是財富管理的一部分�！霸谛赂浑A層的帶動(dòng)下，中國投資者的理財需求正在逐步從購買(mǎi)理財產(chǎn)品、追求資產(chǎn)管理向更高境界的財富管理升級�！�
與此同時(shí)，“全生命周期”的理念也逐步取代追求短期獲利觀(guān)念，日本理財專(zhuān)家山口勝業(yè)說(shuō)，財富管理需要“全生命周期”，這一理念旨在化解“生”與“死”帶來(lái)的理財風(fēng)險，防止出現“人還在，但錢(qián)已經(jīng)用完了”，“遭遇意外死亡，家人陷入經(jīng)濟困境”。
需求趨向多元化財富管理延伸至海外
在過(guò)去十年里，房地產(chǎn)投資一直是國內財富管理的主要方式。但不斷加碼的樓市調控，正在改變這一局面。與此同時(shí)，證券市場(chǎng)和大宗商品市場(chǎng)今年以來(lái)處在持續震蕩中。復雜的市場(chǎng)環(huán)境令財富管理配置的合理性日趨重要。
銀行理財、基金專(zhuān)戶(hù)、陽(yáng)光私募、私募股權基金……不少金融界人士都深切感受到中國百姓風(fēng)險分散，多元化資產(chǎn)配置理念日益強化。
從與全球大宗商品掛鉤的黃金、原油基金，與澳元等強勢貨幣掛鉤的理財產(chǎn)品，到愈演愈烈的海外買(mǎi)房潮，我國新富階層的財富管理需求開(kāi)始呈現出跨市場(chǎng)、全球化資產(chǎn)配置的新趨勢。
華安基金董事長(cháng)俞妙根說(shuō)：“之前老百姓的錢(qián)有限，只會(huì )關(guān)注中國市場(chǎng)，當財富積累到一定程度后，自然就有全球資產(chǎn)配置的需求，進(jìn)行均衡配置�！�
此外，隨著(zhù)股指期貨的穩步推進(jìn)，進(jìn)入“對沖時(shí)代”的資本市場(chǎng)讓中國財富管理漸由單向邁入雙向——市場(chǎng)上漲能賺錢(qián)，下跌也能獲得絕對收益。
中國百姓對各類(lèi)資產(chǎn)的旺盛需求催大了財富管理市場(chǎng)，成為銀行、保險、證券、基金、信托等各類(lèi)金融機構競爭的焦點(diǎn)，也成為這些機構金融創(chuàng )新、產(chǎn)品創(chuàng )新的原動(dòng)力。
外資金融機構同樣不會(huì )放過(guò)中國財富管理的大蛋糕。摩根士丹利亞太地區凈值客戶(hù)業(yè)務(wù)主管萊斯利?麥克斯說(shuō)：“上海希望成為國際金融中心、國際財富管理中心，毫無(wú)疑問(wèn)，那些世界上最優(yōu)秀的公司必須參與進(jìn)來(lái)，這對整個(gè)行業(yè)都非常有利。希望這些機構能夠從海外財富管理中心、海外金融機構那里把資金帶進(jìn)來(lái)，讓上海成為更加發(fā)達的市場(chǎng)�！�
“未來(lái)資產(chǎn)”需求巨大機構業(yè)務(wù)仍顯不足
“如今，不僅是個(gè)人，包括企業(yè)、政府都面臨財富管理問(wèn)題，這是社會(huì )發(fā)展的必然需求�！北１O會(huì )保險資金運用監管部主任孫建勇說(shuō)。
然而與國際財富管理行業(yè)相比，我國財富管理在機構業(yè)務(wù)方面明顯不足，打造全球財富管理中心之路仍然漫長(cháng)。
隨著(zhù)我國人口老齡化進(jìn)程加劇，未來(lái)十年，巨大的養老資金缺口對財富管理提出了越來(lái)越高的要求。社�；鸷推髽I(yè)年金如何保值增值、彌補缺口是目前我國財富管理業(yè)必須關(guān)注的一大問(wèn)題。
上海嘉裕投資管理有限公司董事長(cháng)劉方生指出，從國外經(jīng)驗來(lái)看，社保和企業(yè)年金為了能支付起足夠的“未來(lái)資產(chǎn)”，必須把資金配置到證券基金、房地產(chǎn)基金、私募股權基金等資產(chǎn)上面。
“社�；鸷推髽I(yè)年金業(yè)務(wù)在國外統稱(chēng)為機構性經(jīng)紀業(yè)務(wù)，是國際投行三大主要業(yè)務(wù)之一�？梢�(jiàn)其在財富管理中的重要地位，而我國這一點(diǎn)較為落后�！眲⒎缴鷱娬{。
證監會(huì )基金監管部副主任洪磊也表達了同樣的觀(guān)點(diǎn)：建立穩定的市場(chǎng)，關(guān)鍵是要獲得穩定的資金來(lái)源。從國際經(jīng)驗來(lái)看，養老金、企業(yè)年金和個(gè)人積累財富是資金來(lái)源的三大主要支柱。
這一點(diǎn)已得到國家的重視，今年以來(lái)，我國社�；鸷推髽I(yè)年金投資股市比例均已有所提高，權益類(lèi)投資比重可達30%�！笆濉逼陂g，社�；鹨幠Ｔ鏊賹⑦M(jìn)一步提高，入市規模也將更為快速地增長(cháng)。