去年領(lǐng)跑的十大�；�，目前幾乎全體“啞火”。
統計顯示，截至本周一，開(kāi)放式主動(dòng)偏股型基金僅有鵬華價(jià)值、長(cháng)城品牌和東方龍混合等，成為年初以來(lái)碩果僅存的幾只正收益基金。而這三只基金的個(gè)性并不突出，就其過(guò)往的業(yè)績(jì)來(lái)看，并沒(méi)有太多輝煌的戰績(jì)。不過(guò)上述三只基金都有一個(gè)共同的特點(diǎn)：重倉品種都以低估值為主，尤其是銀行股，一直都是“雷打不動(dòng)”的持有品種。
偏好低估值品種
事實(shí)上，就這三只仍然堅守在盈虧平衡線(xiàn)之上的基金而言，其規模相差不小，既有上百億份規模的“大塊頭”，也有十幾億份的“小個(gè)子”，且都來(lái)自三家不同的基金公司。
不過(guò)這幾只基金卻都具備一個(gè)共同的特點(diǎn)：對低估值品種十分偏好，尤其是對金融股更是長(cháng)期堅定持有。
梳理2011年以來(lái)不同行業(yè)的市場(chǎng)表現，不論是前期強勢的周期股在近期的大幅回調，還是高估值的中小板和創(chuàng )業(yè)板至今都未曾止跌，只有金融成為了市場(chǎng)最抗跌的板塊。
來(lái)自Wind數據顯示，按照申銀萬(wàn)國300行業(yè)指數的劃分，自年初至本周二，家用電器、黑色金屬和金融服務(wù)類(lèi)成為唯一上漲的三個(gè)板塊，期間漲幅分別為11.17%、9.66%和1.36%。
抱緊銀行不松手
鵬華價(jià)值優(yōu)勢有接近130億份的資產(chǎn)規模，終于在今年
“咸魚(yú)翻身”。來(lái)自好買(mǎi)基金的統計顯示，這只成立于2006年的老基金，業(yè)績(jì)起伏并不算小。2010年度，鵬華價(jià)值優(yōu)勢以虧損13.43%的戰績(jì)排位在同類(lèi)型基金的后1/4，而在更早以前的2009年卻以上漲80%的業(yè)績(jì)躋身同類(lèi)基金的前1/4行列。
深圳某券商人士表示，該基金的風(fēng)格十分突出，那就是“基金經(jīng)理對低估值大藍籌板塊十分偏好”。去年大盤(pán)藍籌的表現持續落后市場(chǎng)，今年市場(chǎng)風(fēng)格轉變，迎合了基金的投資方向，基金重倉品種也都是一些行業(yè)內的白馬品種。
根據以往鵬華價(jià)值優(yōu)勢的定期報告來(lái)看，金融業(yè)的投資比例占基金資產(chǎn)凈值的比例始終維持在20%至30%的范圍內。
招商銀行和民生銀行一直是該基金近幾年來(lái)雷打不動(dòng)的重倉股。中國聯(lián)通等也擁有同樣的地位。此外，該基金還重點(diǎn)配置部分家電股，使得該基金在今年表現較為突出。
和鵬華價(jià)值優(yōu)勢相比，長(cháng)城品牌優(yōu)選對銀行股顯得更為偏愛(ài)。由于該基金成立于2007年牛市的巔峰時(shí)期，擁有更大的資產(chǎn)份額。截至今年一季度末，基金份額仍接近150億份。也許是規模過(guò)大的緣故，長(cháng)城品牌優(yōu)選在金融業(yè)的投資布局占到資產(chǎn)的一半以上。
“考慮到流動(dòng)性因素，基金買(mǎi)了比較多的金融和保險類(lèi)行業(yè)股票。另外，這只基金投資的行業(yè)集中度比較高，今年以來(lái)主要投的都是一些周期個(gè)股，配置了少量穩定成長(cháng)性行業(yè)�！鄙鲜鋈倘耸勘硎�。
如果僅僅從規模上來(lái)看，東方龍的操作也許會(huì )更具優(yōu)勢，因為其是一只規模只有十幾億份的
“小個(gè)子”。東方龍在現任基金經(jīng)理于鑫上任前，其掌門(mén)人一直變動(dòng)不停，前幾任在位的時(shí)間都并不算長(cháng)。根據好買(mǎi)基金提供的相關(guān)數據來(lái)看，就其業(yè)績(jì)而言，前幾位基金經(jīng)理任期回報并不理想，均低于同類(lèi)型基金的平均水平。
而東方龍自2009年以來(lái)，對金融行業(yè)就比較重視，且配置有逐漸升高的趨勢。資料顯示，2009年一季度末，東方龍配置金融、保險的比例只有25.58%。而在2010年同期，金融、保險行業(yè)的資產(chǎn)占基金凈資產(chǎn)的30%以上。2010年年底，這一數字已上升到40%，今年一季度末，更是達到了45%。