本周外匯市場(chǎng)上,由于美國經(jīng)濟數據接連不斷地暴露出復蘇的疲態(tài),市場(chǎng)對于美聯(lián)儲退出寬松政策的前景感到黯淡,美元指數沖高回落。
市場(chǎng)情緒不堪重壓
本周中公布的全球制造業(yè)數據全面下滑,包括中國、歐元區、英國以及美國,美國ISM制造業(yè)數據甚至跌至一年多來(lái)的低點(diǎn)53.5,距萎縮分界線(xiàn)僅咫尺之遙。另外公布的美國5月ADP私營(yíng)部門(mén)就業(yè)人數僅增加3.8萬(wàn),不到預期的17.5萬(wàn)的1/4。私營(yíng)部門(mén)是美國就業(yè)復蘇的希望所在,極度疲軟的數據最終令這一希望受到嚴重打擊。
對歐洲債務(wù)問(wèn)題的擔憂(yōu)也是市場(chǎng)的不穩定性因素之一,盡管近期市場(chǎng)的擔憂(yōu)有所減弱,但有關(guān)希臘債務(wù)危機的傳言仍然此起彼伏,弄得市場(chǎng)人心惶惶。
美國周五將公布關(guān)鍵的就業(yè)報告,持續疲軟的數據將引發(fā)有關(guān)美聯(lián)儲可能需要實(shí)行第三輪量化寬松措施的猜測,這可能會(huì )令美元再遭打壓。
數據披露美國復蘇疲態(tài)
不僅是制造業(yè)數據和私營(yíng)部門(mén)就業(yè)人數,近期公布的美國經(jīng)濟數據普遍表現疲軟。美國第一季度實(shí)際GDP修正值年化季率增長(cháng)1.8%,預期增長(cháng)2.1%;美國5月21日當周季調后初請失業(yè)金人數為42.4萬(wàn)人,也差于預期;美國5月堪薩斯聯(lián)儲制造業(yè)綜合指數降至1,前值為14。
由于美國經(jīng)濟數據整體表現均不理想,市場(chǎng)不認為美聯(lián)儲有改變寬松貨幣政策立場(chǎng)的根據,導致美元指數近期連續走低。美元指數跌破了本月初以來(lái)形成的上升趨勢線(xiàn)之后,短期內較為悲觀(guān),有繼續回落的趨勢,后市將面臨深度回調的可能。
從圖上看,美元指數結束了此前的反彈勢頭,短線(xiàn)轉為下行節奏,圖中水平線(xiàn)為短線(xiàn)的道氏理論顯著(zhù)低點(diǎn)支撐,目前已被跌破。但由于美元此前的上漲升破了日線(xiàn)圖的關(guān)鍵阻力75.75,從黃金分割來(lái)看,50%-61.8%的支撐位在74.50-74.00一帶,若無(wú)法順利跌破此區域,后市仍有望重新延續此前的反彈勢頭。
英國央行升息預期重燃
近期以來(lái),受歐元區債務(wù)危機之下市場(chǎng)避險情緒持續升溫的影響,以英鎊為首的風(fēng)險貨幣持續面臨慘跌行情。英國央行連續按兵不動(dòng)的舉措更是將英鎊/美元暴露在強勢賣(mài)盤(pán)的沖擊之中。但英國央行貨幣政策委員會(huì )委員森泰斯一番語(yǔ)氣強硬的措辭又將英銀加息預期擺上了臺面。英國央行未來(lái)數次議息會(huì )議將是英鎊/美元能否逆流而上的關(guān)鍵。
森泰斯表示,他希望貨幣政策委員會(huì )的同僚們在全球通脹大潮中把握好英國經(jīng)濟方向,采取且早該采取必要的貨幣政策措施對英國經(jīng)濟軌道進(jìn)行矯正。他指出,輸入型通脹壓力依然存在,一時(shí)無(wú)法消散。央行早就該收緊其貨幣政策。英國央行副行長(cháng)塔克也表示,經(jīng)濟重新平衡會(huì )是痛苦的過(guò)程,目前我們非常擔心通脹問(wèn)題。英國央行貨幣政策委員會(huì )戴爾表示,由于高通脹可能持續,將會(huì )投票支持升息。但戴爾同時(shí)表示,目前對經(jīng)濟復蘇的力度沒(méi)有信心。有關(guān)利率的觀(guān)點(diǎn)可能在“任何時(shí)候”向任何方向改變。英國國家統計局此前公布的數據顯示,英國4月消費者價(jià)格指數年率上升4.5%,創(chuàng )2008年10月以來(lái)的最大年率增幅,為英國央行設定的通脹目標2%的兩倍以上。
瑞郎受避險買(mǎi)盤(pán)追捧
歐元集團主席容克近日表示,國際貨幣基金組織可能暫緩向希臘提供下一筆援助資金。市場(chǎng)對歐債問(wèn)題的擔憂(yōu)情緒進(jìn)一步升溫。希臘能否獲得下一筆援助資金仍是疑問(wèn),市場(chǎng)仍然存在較高的不確定因素,令瑞郎受到避險買(mǎi)盤(pán)追捧。
瑞士良好的經(jīng)濟基本面也為瑞郎提供支持。瑞士智庫KOF公布的數據顯示,瑞士5月KOF領(lǐng)先指標為2.30,預期為2.20;同時(shí),4月修正后也為2.30,初值為2.29。瑞士4月和5月KOF領(lǐng)先指標持穩在2006年8月以來(lái)的最高水平,預示該國經(jīng)濟將維持增長(cháng)步伐。
瑞郎持續上漲暗示瑞士央行將不會(huì )阻止其升值,因為允許瑞郎升值與提高利率所將達到的效果基本相同。如果歐元區債務(wù)危機進(jìn)一步失控的話(huà),歐元/瑞郎跌至平價(jià)水平并非是不可能的事情。在投資者尋求避險資產(chǎn)的背景下,瑞士央行只能接受這個(gè)事實(shí),任何阻擋瑞郎升值的努力都可能是徒勞的。
