今年以來(lái),偏股型基金的整體業(yè)績(jì)表現無(wú)疑令投資者失望。截至目前,近500只偏股型基金中,超過(guò)三成累計凈值已跌破1元面值,甚至有2只不足0.7元。但盡管如此,基金發(fā)行熱情絲毫未減,今年以來(lái),短短5個(gè)月已成立了66只新基金,加上正在發(fā)行的30只基金,僅上半年就將有上百只新基金成立。
滬深股市持續震蕩調整,在一定程度上拖累基金業(yè)績(jì),只是基金表現相比大盤(pán)還要弱勢。截至5月底,491只偏股型基金的平均跌幅高達7.66%,而同期滬綜指跌幅僅1.46%。其中,獲得正收益率的基金不足20只,占比不到5%;跑贏(yíng)同期滬綜指的基金也僅有30多只。收益率最高的為鵬華價(jià)值,今年以來(lái)收益率為5.8%,而收益率最低的銀華內需則虧損超過(guò)20%。一邊是基金業(yè)績(jì)大幅下跌,另一邊,基金發(fā)行節奏越來(lái)越快,今年1月至5月,新基金發(fā)行從年初平均每月16只逐月增加至目前,已達到27只之多。
收益率大幅下降,凈值頻頻跌破1元面值,卻為何不減新基金發(fā)行熱情?業(yè)內人士普遍認為,“旱澇保收”的基金收費制度是最根本的原因。事實(shí)上,近年來(lái),我國基金公司數量快速增長(cháng),新批基金數量也不斷上升,但其運營(yíng)質(zhì)量卻呈現下滑態(tài)勢。去年年報就顯示,股票型基金整體虧損,加上混合型基金與債券型基金后,其盈利也僅有50.82億元,但全部基金的年度管理費總額卻突破了300億元。也就是說(shuō),基金公司無(wú)論虧損還是盈利,都能夠穩賺不賠。與此同時(shí),基金持有人卻無(wú)奈承受基金業(yè)績(jì)不佳帶來(lái)的投資虧損。
這樣的利益分配顯然存在較大的不公平性,在眾多業(yè)內人士看來(lái),現行的基金管理費制度有必要進(jìn)行改革。申銀萬(wàn)國有關(guān)人士就指出,基金管理費的收取應根據實(shí)際情況科學(xué)提取,那些中長(cháng)期出現連續虧損的基金公司,應大幅度降低或免收管理費,這是市場(chǎng)經(jīng)濟優(yōu)勝劣汰的必然,也是對基金持有人利益的保護。
值得關(guān)注,相關(guān)管理部門(mén)已經(jīng)著(zhù)手制定新規來(lái)改變基金公司“旱澇保收”的現狀。據了解,部分機構已收到了管理部門(mén)下發(fā)的有關(guān)征求意見(jiàn)稿。新規將對基金費率體系進(jìn)行改革,降低管理費率水平,促進(jìn)市場(chǎng)競爭。