5月末，匯添富黃金及貴金屬基金以及嘉實(shí)黃金證券投資基金兩只QDII基金獲準發(fā)行。
Wind數據顯示，截至5月31日，今年已經(jīng)成立的11只QDII基金，募集總規模為127.95億份，平均單只基金募集規模11.63億份。新一批的QDII產(chǎn)品不僅是數量和規模的擴容，相較于首批各類(lèi)“全球配置”、“精選”型的QDII，從內容到名稱(chēng)都更加多樣化，諸如黃金、油氣、能源、大宗商品等抗通脹字眼都開(kāi)始出現在基民面前。
不過(guò)，在目前外部經(jīng)濟仍不明朗的情況下，市場(chǎng)人士建議基金投資者注意控制風(fēng)險，在傳統股票型基金和QDII產(chǎn)品中綜合平衡配置。
QDII海外抗通脹避險 品種日漸多元化
事實(shí)上，自去年起伴隨著(zhù)國內主題基金的大行其道，一些QDII基金也開(kāi)始了類(lèi)似的嘗試。發(fā)行的QDII基金中除了普通的股票型基金，還有諸如銀華抗通脹、長(cháng)盛環(huán)球景氣行業(yè)、諾安全球黃金等主題型產(chǎn)品，另外還有如南方金磚四國之類(lèi)的專(zhuān)注于新興市場(chǎng)的投資主題基金。
不僅如此，新一批的QDII基金無(wú)論在投資品種、投資區域還是投資方法上都有了很大的進(jìn)展。除了股票，債券、黃金、大宗商品等也開(kāi)始納入QDII的視野，如以債券投資為主的富國全球債券基金等；而相較于早期集中關(guān)注的香港和美國市場(chǎng)，更多的成熟國家市場(chǎng)和新興國家市場(chǎng)也開(kāi)始被涉足；在投資的方法上，國內基金常見(jiàn)的被動(dòng)型指數投資也被應用于新產(chǎn)品。目前市場(chǎng)上有國泰納斯達克100基金，大成標普500等權重基金，長(cháng)信標普100等權重基金，都是以美國市場(chǎng)的股票為投資標的，構造一個(gè)和指數相同的組合，分享市場(chǎng)的平均收益率。
對此，好買(mǎi)基金研究中心陸慧天表示，QDII基金品種的豐富有利于國內投資者優(yōu)化海外資產(chǎn)配置，更好地分享全球經(jīng)濟增長(cháng)帶來(lái)的資產(chǎn)增值，同時(shí)分散投資風(fēng)險。
受益于新興市場(chǎng)國家的強勁需求，全球奢侈品行業(yè)在金融危機之后率先復蘇，并迎來(lái)新的增長(cháng)春天。近日，投資奢侈品行業(yè)的QDII也誕生了。記者從富國基金了解到的最新消息，富國全球頂級消費品股票型基金已獲監管部門(mén)批準，將于近期公開(kāi)募集。富國基金首席海外投資分析師李軍表示，該基金未來(lái)業(yè)績(jì)的表現將主要取決于整體股票市場(chǎng)的表現、消費升級的趨勢是否繼續持續以及投資管理人投資能力等一系列因素。
業(yè)績(jì)漲跌不一 老QDII略勝一籌
盡管今年以來(lái)QDII基金跑贏(yíng)了股基，且市場(chǎng)上該類(lèi)基金的申報與發(fā)行也愈發(fā)密集，但從整體業(yè)績(jì)表現來(lái)看，仍屬平淡。Wind統計顯示，截至發(fā)稿時(shí)，目前市場(chǎng)上39只QDII基金中，今年以來(lái)僅有9只取得了正收益，收益居前的當數海富通海外精選和華寶興業(yè)中國成長(cháng)，漲幅分別為5.19%和4.73%；而有18只QDII為負收益，長(cháng)盛環(huán)球景氣行業(yè)、匯添富亞澳精選的凈值增長(cháng)率位居跌幅前列，分別為-4.15%、-3.65%。另一方面，身處1元凈值以下的QDII仍有22只，如嘉實(shí)海外中國股票、上投摩根亞太優(yōu)勢等。
三年前第一批“出�！钡腝DII基金在經(jīng)歷了金融風(fēng)暴的洗禮后日漸成熟，而其整體業(yè)績(jì)也好于第二批成立的QDII。根據好買(mǎi)基金研究中心統計，總體上第一批QDII業(yè)績(jì)要略好于第二批QDII，近六個(gè)月第一批QDII基金整體上漲1%，而第二批QDII整體上漲0.35%；從分布來(lái)看，第二批QDII的業(yè)績(jì)更分散。
不過(guò)，陸慧天同時(shí)指出，第一批QDII成立以來(lái)的業(yè)績(jì)分化十分嚴重，業(yè)績(jì)最好的和最差的差距甚至達到1倍以上，凈值增長(cháng)較多的都是2008年中后期成立的基金。此外，一些同期成立的基金業(yè)績(jì)分化也很明顯，拿排名第二的華寶興業(yè)中國成長(cháng)來(lái)說(shuō)，成立以來(lái)凈值增長(cháng)率為14.60%，而和它差不多時(shí)間成立的銀華全球核心優(yōu)選的增長(cháng)率則為-0.80%。
分散風(fēng)險作用明顯 海外短期仍不明朗
Wind統計顯示，截至5月31日，美國道瓊斯工業(yè)平均指數上漲8.57%，俄羅斯RTS指數上漲6.68%，多倫多股票交易所300指數上漲2.68%，澳大利亞標普200指數下跌0.78%，而同期上證綜合指數則下跌2.30%。
在此背景下，通過(guò)分析兩個(gè)市場(chǎng)指數今年以來(lái)的走勢，陸慧天表示投資者仍可以通過(guò)合理的QDII基金和普通股票型基金配置比例來(lái)消除單個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險。與普通基金相比，QDII的優(yōu)勢在于海外投資，可以避免國內市場(chǎng)的系統性風(fēng)險，并且分享到海外市場(chǎng)成長(cháng)的收益。今年以來(lái)，國內A股市場(chǎng)波動(dòng)幅度較大，很多股票型基金的凈值有所損失，相對而言，海外市場(chǎng)今年以來(lái)的波幅要小的多，不少QDII基金還取得了正收益。在不到六個(gè)月的時(shí)間里，QDII基金指數跑贏(yíng)了普通股票型基金指數10%以上，在整體市場(chǎng)不佳的情況下，幫助投資者很好地保護了資產(chǎn)凈值。
隨著(zhù)“出�！钡慕�(jīng)驗逐漸豐富，整體上QDII基金的業(yè)績(jì)趨于良好和穩定。QDII品種的日漸豐富，給投資者提供了更大的選擇余地。好買(mǎi)基金研究中心建議投資人可以經(jīng)由QDII基金，優(yōu)化投資品種結構，分散單個(gè)市場(chǎng)風(fēng)險，合理進(jìn)行資產(chǎn)配置，分享海外市場(chǎng)資本增值的回報。
不過(guò)基民需要注意的是，QDII基金依然存在的波動(dòng)性風(fēng)險。今年前四個(gè)月QDII基金平均凈值增長(cháng)率為3.06%，而5月份這一數據則為-1.71%。究其原因，主要由于在多重利空下，海外市場(chǎng)屢現陰線(xiàn)，5月以來(lái)國際大宗商品市場(chǎng)出現大幅調整，歐債危機的處理似乎也遠未結束，受這一系列因素的拖累，QDII基金凈值也隨之遭遇下挫。
對于未來(lái)一段時(shí)間海外市場(chǎng)的走勢，業(yè)內人士表現的相對保守�！氨热缑绹蜆I(yè)數據、主要國家采購經(jīng)理人指數這類(lèi)經(jīng)濟數據是需要密切關(guān)注的�！币晃籕DII基金經(jīng)理表示。此外，有市場(chǎng)人士指出，隨著(zhù)QE2在6月完結，美國經(jīng)濟有可能在放緩后再度加速，適逢歐債危機又起波瀾，未來(lái)通脹或不及預期嚴重，新興市場(chǎng)早前推出的控制通脹措施可能過(guò)度。美聯(lián)儲近日也在關(guān)于下屬12個(gè)地方聯(lián)儲轄區的經(jīng)濟狀況的評估報告——即《經(jīng)濟景氣狀況褐皮書(shū)報告》中表示，美國經(jīng)濟活動(dòng)“自上次報告以來(lái)大體上仍在繼續擴張，但某些地區出現了一些減速跡象�！�
總的來(lái)看，短期內海外市場(chǎng)不明朗因素仍多，宜謹慎操作。在全球股票市場(chǎng)出現明顯轉機時(shí)，QDII基金可作為戰略配置的一部分，配置比重可在總資產(chǎn)的10%至20%。好買(mǎi)基金研究中心還建議，目前可降低歐美市場(chǎng)QDII基金的倉位，適當增加新興市場(chǎng)QDII的倉位。