希臘債務(wù)問(wèn)題是近期壓制歐元上漲的一大因素。歐元若想延續上周末漲勢,本周需打好多場(chǎng)戰役。不幸的是,歐元本周初戰便告負,這為歐元后市走勢蒙上陰影。
在周日和周一舉行的歐元區財長(cháng)會(huì )議上,各國財長(cháng)雖然同意以新債換舊債方式解決希臘債務(wù)問(wèn)題,但卻將希臘所需的120億歐元緊急貸款和對希臘的新救助方案推遲至7月初再做決定,而上周五曾有預期歐元區財長(cháng)會(huì )議將通過(guò)對希臘的新援助方案。
決定一經(jīng)公布,歐元便全線(xiàn)下跌,歐元/美元在跌破1.4300之后,觸發(fā)位于1.4250下方止損,最低跌至1.4218。上周五,因傳聞歐元區財長(cháng)會(huì )議將通過(guò)希臘新援助方案,以及德國法國意見(jiàn)消除,歐元大舉反攻,兌美元一度漲至1.4339。
歐元區財長(cháng)周一(20日)表示,將在7月初決定是否向希臘發(fā)放下一筆120億歐元援助資金,但這取決于后者是否通過(guò)最新緊縮協(xié)議,財長(cháng)們還表示將在7月初決定第二輪救助計劃主要框架。
盧森堡首相、歐元集團主席容克會(huì )后告訴記者,“我們強烈提醒希臘政府,必須在這個(gè)月月底前讓我們相信他們所作的承諾都已兌現!
希臘總理帕潘德里歐新組建的政府即將面臨信任投票,若無(wú)法通過(guò)投票,帕潘德里歐政府可能下臺。
展望后市,本周歐元出師不利,但若想維持上周末漲勢,還需打好以下多場(chǎng)戰役:希臘政府新任投票、美聯(lián)儲利率決議、歐洲央行會(huì )議紀要、歐盟峰會(huì ),以及希臘議會(huì )對緊縮方案的投票結果。
戰役一:歐洲央行行長(cháng)特里謝證詞
投資者密切關(guān)注歐洲央行行長(cháng)特里謝在金融委員上發(fā)表的證詞,屆時(shí)特里謝就將經(jīng)濟、貨幣政策等發(fā)表講話(huà)。若特里謝在通脹方面發(fā)表強硬講話(huà),這將點(diǎn)燃市場(chǎng)對歐洲央行7月升息,甚至持續加息的預期,歐元有望得到支撐。
但隨著(zhù)近期原油和商品價(jià)格高位回落、全球經(jīng)濟復蘇顯露放緩勢頭,歐洲央行持續加息的動(dòng)力正在減弱,因而,特里謝本周講話(huà)不大可能對7月后持續加息給出暗示,歐元恐無(wú)法獲得支撐。
在6月9日的貨幣政策會(huì )議上,歐洲央行宣布維持利率不變,但對通脹再度使用“高度警惕”一詞,暗示央行將在7月加息。但行長(cháng)特里謝在新聞發(fā)布會(huì )上,并未就之后是否持續加息給出暗示,令市場(chǎng)對央行繼7月之后繼續加息的預期迅速降溫,拖累歐元/美元在6月10日創(chuàng )下一個(gè)月來(lái)最大單日跌幅。
戰役二:希臘政府新任投票
希臘總理帕潘德里歐上周四(16日)宣布重組內閣,并在上周五(17日)成功重組內閣,并將尋求國會(huì )通過(guò)對新內閣的信任投票,希望借此爭取足夠的支持,以便推行新一輪的嚴厲財政緊縮政策,避免債務(wù)違約。
希臘政府新聞發(fā)言人佩塔羅蒂斯17日宣布了改組后的內閣成員名單。原國防部長(cháng)韋尼澤洛斯出任財政部長(cháng),同時(shí)兼任副總理。原財長(cháng)帕帕康斯坦季努改任環(huán)境部長(cháng)。原國防部常務(wù)副部長(cháng)佩格里蒂斯擔任國防部長(cháng)。歐洲議會(huì )議員朗布里尼季斯接替了原外長(cháng)德魯察斯。原勞工與社會(huì )保障部副部長(cháng)喬治庫特魯馬尼斯升任部長(cháng)。為推動(dòng)緊縮政策的實(shí)施,衛生和社會(huì )團結部及勞工與社會(huì )保障部將被賦予更多責任。
這是帕潘德里歐領(lǐng)導的泛希臘社會(huì )主義運動(dòng)政府2009年10月上臺以來(lái)第二次改組內閣。從周日(19日)開(kāi)始,帕潘德里歐開(kāi)始了為期三天的政府信任投票辯論,結果周二出爐。
巴克萊資本貨幣分析師David
Forrester指出,若希臘政府未能通過(guò)信任投票,這一結果將不被市場(chǎng)接受。
雖然巴克萊資本認為希臘政府最終將通過(guò)信任投票,但在投票之前,不適合做多歐元。假設最終投票結果順利,歐元可能會(huì )升值,因歐洲官員將達成一致,并穩定市場(chǎng)。
戰役三:美聯(lián)儲利率決議及新聞發(fā)布會(huì )
北京時(shí)間周四凌晨,美聯(lián)儲將公布最新利率決議,并舉行有史以來(lái)第二次新聞發(fā)布會(huì )。在第二輪量化寬松政策6月底結束之際,美聯(lián)儲此次會(huì )議無(wú)疑成為市場(chǎng)窺探后量化政策時(shí)期政策走向的關(guān)注焦點(diǎn),并有可能決定美元中長(cháng)期內走勢,進(jìn)而影響到歐元走勢。
美聯(lián)儲在4底召開(kāi)的政策會(huì )議時(shí),決策者們已經(jīng)開(kāi)始討論寬松貨幣政策的退場(chǎng)機制,然而,如今面對美國經(jīng)濟增速放緩及失業(yè)率高企,美聯(lián)儲料將陷入困頓。
目前分析人士猜測,美國聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì )(FOMC)委員們很可能會(huì )選擇一個(gè)折中的方式,既不打算緊縮貨幣也不打算進(jìn)一步放寬貨幣政策,即繼續維持0-0.25%的超低利率不變。
此外,投資者重點(diǎn)關(guān)注美聯(lián)儲主席伯南克召開(kāi)的記者會(huì )。盡管最新數據顯示美國核心通脹率創(chuàng )三年多新高,但伯南克料將用“溫和”二字來(lái)描述通脹上行風(fēng)險,并稱(chēng)處于可控范圍之內。若美聯(lián)儲未談及是否可能推出新一輪刺激措施,美元可能受支撐上揚,這將利空歐元。
戰役四:歐盟峰會(huì )
歐盟27國領(lǐng)袖峰會(huì )周四和周五(23-24日)將在布魯塞爾舉行,屆時(shí)領(lǐng)導人們將就希臘新一輪救助方案展開(kāi)討論。
若歐盟領(lǐng)導人會(huì )議能出臺實(shí)質(zhì)性且有效措施,這將提振金融市場(chǎng)信心,料將歐元將反彈向上;若毫無(wú)實(shí)質(zhì)性結果,市場(chǎng)信心恐再度受挫,歐元匯率可能延續暴跌命運。
綜上所述,在希臘債務(wù)問(wèn)題遲遲得不到解決,違約風(fēng)險依然存在,而歐洲央行加息預期又在降溫的情況下,本周歐元需要打幾場(chǎng)硬仗,但就目前情況而言,歐元敗下陣來(lái)的概率挺高。