2008年以來(lái)，基金業(yè)的規模萎縮。而同期銀行的理財產(chǎn)品募資規模則是呈現出爆發(fā)性增長(cháng)。
據統計，銀行理財產(chǎn)品募資規模已經(jīng)從2007年約4000億元猛增至目前7萬(wàn)多億元，僅今年前5個(gè)月就發(fā)行7000多款，規模超過(guò)5萬(wàn)億元。
而同期的其他數字，可以對比出銀行理財產(chǎn)品募資之巨大：今年1至5月，新增貸款不過(guò)3.53萬(wàn)億元；今年前5個(gè)月，公募新基金的募集資金僅為1630.91億元，不到銀行理財產(chǎn)品的一個(gè)零頭。
另?yè)找尕敻槐O測數據顯示，6月11日至6月17日，38家銀行共發(fā)行了280款理財產(chǎn)品，較上周增加24款，其中37家中資銀行發(fā)行277款，其余3款由1家外資銀行發(fā)行。中資銀行平均每家上周發(fā)行的產(chǎn)品數量超過(guò)了7款
“盡管專(zhuān)家都說(shuō)CPI有可能在6月中旬達到頂峰，不過(guò)下半年要大幅降下來(lái)的可能性幾乎沒(méi)有，市場(chǎng)資金面又是這么缺錢(qián)，上海銀行間拆借利率都快到7%，注定銀行理財產(chǎn)品的"好日子"還要繼續�！敝行械睦碡斎藛T對記者表示。
公開(kāi)數據顯示，本周一，上海銀行間拆借利率大幅上漲300個(gè)基點(diǎn)，狂升至6.955%。而銀行理財產(chǎn)品收益率向來(lái)受到shibor的影響較大。低風(fēng)險基金產(chǎn)品受挑戰
面對理財產(chǎn)品兇猛的態(tài)勢，基金業(yè)受到的波及是不言而喻的。在接受采訪(fǎng)的基金市場(chǎng)人士都對記者表示，銀行理財產(chǎn)品對基金的影響是深刻且全面的。
滬上某基金公司市場(chǎng)人士向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，今年前5個(gè)月，銀行理財產(chǎn)品募資5萬(wàn)多億元，而基金行業(yè)發(fā)展十年，截至目前管理規模為2.3萬(wàn)億元，券商行業(yè)的理財產(chǎn)品規模更是只有區區1270億元。原本應該是財富管理市場(chǎng)主力的證券行業(yè)，正面臨著(zhù)被邊緣化的危險。
某大型基金公司的市場(chǎng)總監則是進(jìn)一步告訴記者，造成這種局面，“主要是我們國家的金融體制是以銀行為主導的，而這種具有強大號召力的金融產(chǎn)品也往往從銀行內部產(chǎn)生出來(lái)�！�
就目前公募基金的布局來(lái)看，首先受到波及的就是貨幣型基金、債券型基金產(chǎn)品。
貨幣型基金以流動(dòng)性好曾受到市場(chǎng)追逐，而在銀行不斷推出優(yōu)化的超短期產(chǎn)品面前，優(yōu)勢也不斷喪失。貨幣型基金申購贖回在途時(shí)間需要3個(gè)工作日，而不少銀行都推出理財產(chǎn)品實(shí)時(shí)到賬的功能。目前貨幣型基金的七天年化收益率為3%~4%，而隨著(zhù)銀行理財產(chǎn)品近期不斷攀升的收益率，4%以上的不在少數。
貨幣型基金產(chǎn)品的優(yōu)勢，或許僅剩下1000元低廉的進(jìn)入門(mén)檻。就具體債券型基金的收益率來(lái)看，扣去進(jìn)出的手續費后，大部分債基的收益率并不具備明顯優(yōu)勢。來(lái)自海通證券的統計顯示，截止到5月27日，債券型基金最近三年年化收益率只有6%。年化收益率比拼戰
2006年至2007年，是基金行業(yè)黃金時(shí)期，全民瘋搶基金的景象至今仍讓不少基金從業(yè)人士甚為感嘆。而如今，昔日的景象卻如此熟悉地復制在了銀行理財產(chǎn)品身上。
近期，記者在多家銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現，銀行推出的理財產(chǎn)品尤其是短期系列的產(chǎn)品甚是搶手。在攬儲的壓力下，銀行幾乎陷入了一場(chǎng)理財產(chǎn)品收益率比拼內戰。
記者在工行某營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)了解到，一款14天年化收益在5%的理財產(chǎn)品，5萬(wàn)元起步。盡管這款產(chǎn)品到期后在第三個(gè)工作日資金才能到賬，年化收益率也并不具備絕對的優(yōu)勢，不過(guò)剛開(kāi)始發(fā)行就受到客戶(hù)的追捧。
農行的一位理財人員向記者表示，昨日農行在網(wǎng)上銀行推出了一款7天年化收益率達到了5.8%的產(chǎn)品�！澳阋s快去搶?zhuān)粫?huì )兒就賣(mài)完了�！痹摴ぷ魅藛T不斷叮囑記者。
光大銀行推出的10天期產(chǎn)品，年化收益率也給出了4%的“高位”。招商銀行推出的21天產(chǎn)品，年化收益率為4.5%。
多位業(yè)內人士向記者表示，民生銀行的理財產(chǎn)品通常收益率比較高，記者了解到，此前民生銀行于6月18日至6月19日發(fā)行的低風(fēng)險品種D14-普款-100期，14天年化收益率為5%。
而據中行一位負責理財的工作人員介紹，中行推出的博弈定制的系列產(chǎn)品，得到了客戶(hù)的好評。該產(chǎn)品為21天年化收益率高達6.3%，起步門(mén)檻1000萬(wàn)元。另一只同期年化收益率為6%的產(chǎn)品，門(mén)檻50萬(wàn)元起。在記者從多家銀行了解到的同期限產(chǎn)品中，此款產(chǎn)品的收益無(wú)疑是最高的。更值得注意的是，此款產(chǎn)品在到期日后可以實(shí)時(shí)到賬，由于發(fā)行期只有兩天，客戶(hù)很多都選擇了提前預約。投資者買(mǎi)
上市公司也買(mǎi)
據了解，通常銀行短期理財產(chǎn)品發(fā)行的規模都在10億元以上，個(gè)別收益率高的產(chǎn)品，往往要求的起步門(mén)檻比較高，總規模也有所限制。
一位投資者在微博上表示：“樓下的中信
（銀行）6天理財年化收益率6%。民生銀行有一堆5.8%、5.5%的產(chǎn)品，招行白金卡也有5.5%產(chǎn)品。天天看著(zhù)不同銀行的收益率，老百姓就玩"資金大挪移"了�！�
更有投資者感嘆到：“看到銀行正午時(shí)分啟售一款理財產(chǎn)品，就去吃了一個(gè)午飯�；貋�(lái)就上網(wǎng)下單，結果賣(mài)光了！五萬(wàn)、十萬(wàn)起售的理財產(chǎn)品，賣(mài)出的速度堪比網(wǎng)上掛號和火車(chē)票！”
與此同時(shí)，記者注意到，近期上市公司也選擇購買(mǎi)理財產(chǎn)品。伊立浦發(fā)布公告，宣布董事會(huì )同意公司使用不超過(guò)3000萬(wàn)元自有閑置資金投資銀行理財產(chǎn)品。巴曙松也在微博上寫(xiě)到，“今見(jiàn)到某上市公司上月發(fā)債籌資九十多億，其中四十億用作購買(mǎi)信托理財產(chǎn)品�！�
記者調查投資者需求：安全，安全，還是安全退出股市的張先生
在4月中旬成功從股市逃頂后，投資者張先生并沒(méi)有閑下來(lái)，反而變得更為忙碌，忙著(zhù)在各家銀行間尋找新的投資目標，短期理財產(chǎn)品成為了首選。
“我從股市退出來(lái)后，就在研究銀行理財產(chǎn)品，資金也在各家銀行來(lái)回挪。銀行低風(fēng)險產(chǎn)品比較安全，收益也基本上有保證。感覺(jué)特別明顯的是，6月份以來(lái)銀行短期理財產(chǎn)品的年化收益率漲速非常驚人。銀行間也在拼理財產(chǎn)品的收益率。就目前來(lái)看，銀行推出的信托類(lèi)理財產(chǎn)品的收益率也很高。房地產(chǎn)目前信托類(lèi)產(chǎn)品的收益率波動(dòng)范圍在9.5%~13%，這個(gè)主要是取決于資金量的大小，不過(guò)這種產(chǎn)品風(fēng)險比較大�！睆埾壬徽劦姐y行理財產(chǎn)品，跟記者如數家珍。虧不起的王女士
在中行某網(wǎng)點(diǎn)，記者碰到一位前來(lái)購買(mǎi)理財產(chǎn)品的投資者王女士。
“今年股票也虧，券商理財產(chǎn)品也不行，公募基金也虧，專(zhuān)戶(hù)一對多也在虧，私募都逼近清盤(pán)底線(xiàn)了�！痹诠善辈划數赖哪甏�，王女士為了一個(gè)好的投資標的，左選右選。
“看來(lái)看去，也只有銀行理財產(chǎn)品比較安全。就收益率也比貨幣型基金高，流動(dòng)性又好�，F在通脹這么高，就掙個(gè)三瓜兩棗的，虧不起��！”
賣(mài)產(chǎn)品者：“投資者要的是安全”
“今年市場(chǎng)不好，也只能買(mǎi)理財產(chǎn)品�！币患掖笮豌y行的個(gè)人金融部部負責人告訴記者。
“有的投資者暫時(shí)從股票和基金市場(chǎng)撤退轉戰理財產(chǎn)品，還有一種就是喜歡比較穩定理財的投資方向�！彼硎�，“就目前來(lái)看，前一種投資者喜歡短期的，這也是近期短期理財產(chǎn)品火爆的原因，這類(lèi)型機構客戶(hù)比較多�！�
“而后一類(lèi)投資人則是比較喜歡半年期的產(chǎn)品，他們不喜歡經(jīng)常往銀行跑。具體來(lái)看，投資者還是從安全性、流動(dòng)性和收益率多方面來(lái)考慮的，安全性放在了首位�！�
記者手記
4%年化收益率基金真的遙不可及？
不久前，基金業(yè)內人士王群航曾在微博中這樣寫(xiě)道：“為什么銀行的理財產(chǎn)品那么熱銷(xiāo)？得到的答案很驚人：理財產(chǎn)品的收益率高，且穩定。到目前為止沒(méi)有出現過(guò)紕漏，8%�！�
在記者本次對理財產(chǎn)品調查中，多家銀行從事個(gè)人金融業(yè)務(wù)的工作人員表示，8%的收益產(chǎn)品主要針對的是高端且資信狀況非常好的客戶(hù)，產(chǎn)品也主要以定制為主。通常大眾化的銀行理財產(chǎn)品年化收益率都在4%至5%。
無(wú)法否認的是，近期的理財產(chǎn)品十分暢銷(xiāo)。和超過(guò)5%的CPI相比，年化收益率在4%到5%的銀行理財產(chǎn)品連抗通脹都做不到，但至少超過(guò)儲蓄。
在我們審視銀行理財產(chǎn)品的年化收益率時(shí)，是否應該先來(lái)看看公募基金交出的成績(jì)單？海通證券提供的一組數據顯示，自2008年6月2日至2011年5月27日，開(kāi)放式股票型基金（剔除指數型基金）、開(kāi)放式偏股型基金、貨幣型基金和債券型基金三年平均年化收益率對應為-1.2%、0.28%、2.28%和6%。
數據進(jìn)一步顯示，年化收益率超過(guò)4%的開(kāi)放式股票型基金、偏股型基金和債券型基金數量分別為17只、17只和42只，總計只有76只。開(kāi)放式股票型基金年化收益率最高的為華夏復興，達到了15.87%；混合型基金中，華夏大盤(pán)三年年化收益率為27.15%，金鷹中小盤(pán)和大摩資源兩只基金則是在12.5%附近。債券型基金中的易方達增強回報拔得頭籌，其A類(lèi)三年年化收益率達到了9.67%。
上述數據無(wú)疑再次表明，納入統計的271只基金中，只有76只基金能實(shí)現4%的年化收益率，占比接近不到三成。而能實(shí)現三年年化收益率在5%以上的也只有52只基金，不到兩成。投資者要想在眾多基金中甄別上述高收益基金，絕非易事。
毫無(wú)疑問(wèn)，隨著(zhù)市場(chǎng)的大起大落，以及如“老鼠倉”這樣傷害投資的感情的事情接連見(jiàn)諸報端，無(wú)疑讓基金業(yè)成為“只管發(fā)產(chǎn)品，拿錢(qián)不干活”的整體形象，讓投資者逐漸選擇遠離。