興業(yè)證券點(diǎn)評稱(chēng)，盡管公司始終會(huì )將完成邯寶增發(fā)作為首要訴求，但通過(guò)對唐鋼轉債的分析等綜合判斷，我們認為公司仍有很強意愿推動(dòng)可轉債順利提前轉股。如果推動(dòng)可轉債提前轉股是一個(gè)大概率事件，這一訴求將會(huì )對未來(lái)正股價(jià)格總體產(chǎn)生較為積極的影響。
　　由于目前轉股價(jià)格和正股價(jià)相差過(guò)大(即使考慮邯寶增發(fā)后的被動(dòng)下調)，公司可能主動(dòng)向下修正轉股價(jià)格，我們認為目前股價(jià)是一個(gè)比較好的底部?jì)r(jià)位，但放到增發(fā)完成后調整的概率更大。
　　轉股價(jià)下調對正股利空，為觸發(fā)提前轉債贖回條款，公司股價(jià)需高于轉股價(jià)30%。由于公司未來(lái)仍將陸續注入宣鋼舞鋼等資產(chǎn)，同時(shí)市場(chǎng)對鐵礦石注入也有較強預期，公司有可能會(huì )通過(guò)鐵礦石資產(chǎn)注入綜合解決包括可轉債轉股、其他資產(chǎn)整體上市等問(wèn)題。
　　目前公司股價(jià)具有較好的安全邊際。為順利保障邯寶增發(fā)以及后續資本運作，公司有動(dòng)力通過(guò)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入或業(yè)績(jì)提升等方式釋放利好，我們上調公司評級為“強烈推薦”。預計2011-2013年公司基本EPS分別為0.32元、0.43元和0.56元。