“真相在穿鞋的時(shí)候，謊言已經(jīng)跑遍了全城�！睖厮诡D·丘吉爾爵士如果能活到今天并進(jìn)入中國藝術(shù)品拍賣(mài)行的話(huà)，他或許會(huì )更加肯定自己的判斷。
對于這個(gè)行將過(guò)去的藝術(shù)品春拍季，單純評價(jià)說(shuō)“不可思議”已經(jīng)跟不上時(shí)代腳步了：天價(jià)作品層出不窮，他方唱罷我方登場(chǎng)；成交率和成交總額頻創(chuàng )歷史新高，紀錄僅維持短暫時(shí)日便被打破；假畫(huà)堪比真畫(huà)多，一切圖的只是熱鬧。
根據中國嘉德國際拍賣(mài)有限公司提供的數據，2009年嘉德全年總成交額為27.12億元人民幣，2010年，這個(gè)數字變?yōu)?5.5億元人民幣；而到2011年上半年，光是春拍一項，就已經(jīng)達到53億，若算上下半年的秋拍和持續的四季拍賣(mài)，全年破百億幾成定局。近三年里，幾乎每年都是一步邁上三個(gè)臺階。
事實(shí)上，藝術(shù)拍賣(mài)中的真假拍、托市、虛報成交，都屬于頑疾。但今年，卻有另一種新勢力加速拍賣(mài)業(yè)的腐朽，使其暗幕曝光于光天化日。
這是以藝術(shù)基金為代表的金融資本的介入。5月22日，北京中國嘉德春季拍賣(mài)會(huì )上，齊白石的《松柏高立圖——篆書(shū)四言聯(lián)》以4.255億元成交，但據國內多家媒體報道，買(mǎi)方為北京中藝達晨藝術(shù)品投資管理有限公司，這是一家剛在今年3月開(kāi)啟首批募集計劃的藝術(shù)基金。
作為中藝達晨的母公司，上市公司湖南電廣傳媒集團曾在今年4月的《2010年年度報告》中首度披露涉足藝術(shù)品投資：電廣傳媒自2006年起開(kāi)始籌劃并逐步運作藝術(shù)品投資業(yè)務(wù)，至今已收藏了齊白石、徐悲鴻、張大千等名家160多件藝術(shù)精品。
目前市場(chǎng)公開(kāi)的藝術(shù)基金，包括中藝達晨在內，還有德美藝嘉、邦文投資等。據不完全統計，國內已有十多家藝術(shù)品投資基金。最早涉足藝術(shù)品投資基金領(lǐng)域的邦文投資成立于2007年，其余多數為去年成立。
藝術(shù)基金九成選擇在拍賣(mài)行變現
預期收益率10%、資金門(mén)檻100萬(wàn)、投資期限12個(gè)月……這是4月新成立的“中融信托之邦文傳家寶集合資金信托計劃”標注給投資者的信息，高回報、低時(shí)限，加上操盤(pán)手豐富的理財經(jīng)驗，使得藝術(shù)基金在股市、債市、樓市均投資無(wú)望的情況下，成為誘人的蛋糕。
該基金計劃發(fā)行半個(gè)月，6000萬(wàn)人民幣額度卻在4月8日發(fā)行起始日當天被全數認購�！澳壳皣鴥韧顿Y人的心態(tài)不會(huì )太耐心，加上國內現實(shí)情況增長(cháng)較快，基本上國內最少是一年，最長(cháng)也就兩三年退出，這和國外藝術(shù)基金少則5年，多則8至10年的期限有很大的不同�！北本┌钗漠敶囆g(shù)投資有限公司執行董事陳波介紹說(shuō)。
這位有著(zhù)深厚投資履歷的海歸，曾在中興資本負責15億元人民幣基金的募集、項目篩選和投資決策。目前，陳波所掌管的藝術(shù)基金規模在3億至4億元人民幣；同樣，另一家藝術(shù)基金德美藝嘉的主要推手董藝，具有12年證券從業(yè)經(jīng)歷，曾任中投證券投資銀行部執行總經(jīng)理。
資本運作高手的聯(lián)手，正建構起一個(gè)具有沖擊力的體系。比起以往藝術(shù)品拍賣(mài)市場(chǎng)上的傳統炒家，這些資本運作高手掌握著(zhù)各種數據報表，將極具藝術(shù)眼光的人才網(wǎng)羅門(mén)下，以類(lèi)似證券交易的操作方式，悄悄建倉，然后高位制造氛圍，釋放利潤。
“據我了解，現在的確有不少藝術(shù)基金參與到拍賣(mài)中。比如一家藝術(shù)基金拍了件很貴的李可染的作品，但他們的操作都很隱蔽，不會(huì )大張旗鼓�，F在國內的藝術(shù)基金主要依托建設銀行、民生銀行、工商銀行，以及一些大的信托公司，藝術(shù)基金在提供資金上非常有利，發(fā)行方式也很靈活�！北本┍＠麌H拍賣(mài)有限公司執行董事趙旭介紹說(shuō)。
盡管目前整個(gè)藝術(shù)基金的數量不太大，增長(cháng)幅度卻十分驚人。業(yè)內人士估計，公開(kāi)發(fā)行的藝術(shù)基金規模很可能在今年內增長(cháng)20億元人民幣左右，而到明年，則可能達到50億至70億元人民幣的規模。這些藝術(shù)基金的投資對象，基本以近現代書(shū)畫(huà)與中國當代藝術(shù)(油畫(huà)、雕塑)為主要目標。
然而從世界范圍內來(lái)看，藝術(shù)基金最難的地方，仍在于變現方式。而藝術(shù)基金要實(shí)現變現，就脫離不了拍賣(mài)業(yè)。
“我們的基金一般在募集之前，先選擇好標的物，這樣可以節省投資期，基金選取的標的物基本上七成在一級市場(chǎng)，通過(guò)畫(huà)廊或收藏家手中購得，三成是在拍賣(mài)行二級市場(chǎng)。但是到了退出時(shí)，九成標的物是通過(guò)二級市場(chǎng)的拍賣(mài)行走掉，這需要有一個(gè)好的拍賣(mài)價(jià)格，拍賣(mài)場(chǎng)競買(mǎi)者較多，能充分競價(jià)，從而保障基金投資人的利益�！痹诮榻B自己的基金運作時(shí)，陳波如是說(shuō)。
拍賣(mài)，藝術(shù)市場(chǎng)定價(jià)的關(guān)鍵
在藝術(shù)批評家朱其看來(lái)，盡管拍賣(mài)行現在雙假橫行——作品假、價(jià)格假，但仍然有無(wú)數人趨之若鶩。其原因，一方面是大量游資找不到良好的投資渠道，更關(guān)鍵的是，藝術(shù)拍賣(mài)場(chǎng)掌握著(zhù)整個(gè)藝術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈條的定價(jià)權。
藝術(shù)品市場(chǎng)可供參考的數據，主要來(lái)自三個(gè)方面：一是拍賣(mài)公司本身的成交額，二是畫(huà)廊成交的數據，三是文物私下交易的數據。而畫(huà)廊一般又以現金成交，不開(kāi)發(fā)票，文物私下交易更難循其蹤跡。最終，公開(kāi)拍賣(mài)結果就成為一個(gè)重要的藝術(shù)價(jià)值評估依據。
目前藝術(shù)市場(chǎng)上比較看重的分析數據，雅昌國畫(huà)400指數、油畫(huà)100指數，都是以公開(kāi)拍賣(mài)的藝術(shù)家作品成交價(jià)作為要素計算。而邦文投資學(xué)術(shù)研究部總監趙孝萱也承認，“我們會(huì )把拍賣(mài)成交的數據作為藝術(shù)基金投資評估報告的一個(gè)重要的組成部分�！�
“拍賣(mài)行現在是各類(lèi)人表演的舞臺，他們制造出的虛假數據，又被研究機構和媒體放大，控制著(zhù)社會(huì )輿論，接著(zhù)成為一個(gè)個(gè)影響金融資本的評估報告，又在一級市場(chǎng)上成為藝術(shù)家定價(jià)的依據，一環(huán)套一環(huán)，最后形成惡性循環(huán)�！敝炱湔f(shuō)。
投機資本介入藝術(shù)品市場(chǎng)炒作，就必須要在藝術(shù)品市場(chǎng)價(jià)格定價(jià)源頭做文章。舉例而言，如果一個(gè)炒家希望將手中某個(gè)集中類(lèi)別或某個(gè)藝術(shù)家的作品向市場(chǎng)出售，只需通過(guò)拍賣(mài)行，分幾個(gè)拍賣(mài)季高價(jià)炒作幾件作品，使得市場(chǎng)人士認為該藝術(shù)家作品值那個(gè)價(jià)位，再慢慢分批通過(guò)拍賣(mài)行向外界出售。而其間的成本，是左手倒右手的傭金，甚至是更低的成本——舉牌后卻違約拒絕成交。
長(cháng)期跟蹤、研究藝術(shù)品拍賣(mài)的中央財經(jīng)大學(xué)拍賣(mài)研究中心研究員、中國拍賣(mài)協(xié)會(huì )副秘書(shū)長(cháng)鄭鑫堯介紹：“現在的拍賣(mài)違約非常多，很多拖欠、拒付的現象，在各大拍賣(mài)行屢見(jiàn)不鮮�！�
由于目前拍賣(mài)業(yè)監管有限，而競爭卻日趨激烈，使得客戶(hù)資源成了各大拍賣(mài)行爭相競逐的對象，客戶(hù)的特殊需求往往掣肘著(zhù)拍賣(mài)行，形成一些雙方默認的行規。業(yè)內人士稱(chēng)國內三大買(mǎi)家集團與香港佳士得、蘇富比交惡，就是因為在香港需要一個(gè)月內付清款項，而在內地拍場(chǎng)付款期則可以延至一年。
“內地藝術(shù)品拍賣(mài)沒(méi)有金融機構的監管，沒(méi)有工商稅務(wù)的監管，現在拍賣(mài)已經(jīng)成了可以規避法律各種具體限制的金融行為，"陰陽(yáng)價(jià)"、"沒(méi)有成交的成交價(jià)"、"交稅價(jià)格與公布價(jià)格二樣"比比皆是。拍賣(mài)行有兩大自由：不承擔假畫(huà)連帶責任的自由\虛造拍賣(mài)價(jià)格的自由�！敝炱湔f(shuō)道。
藝術(shù)基金操盤(pán)手陳波也承認，藝術(shù)基金若通過(guò)拍賣(mài)市場(chǎng)直接投資，面臨的風(fēng)險非常高。但拍賣(mài)市場(chǎng)卻是藝術(shù)資產(chǎn)變現的最好方式。
藝術(shù)拍賣(mài)市場(chǎng)之亂象
事實(shí)上，除了越來(lái)越多的金融資本介入藝術(shù)品市場(chǎng)，藝術(shù)品本身的金融化嘗試，也在今年各地文交所藝術(shù)品份額制的交易嘗試中展開(kāi)。
“現在的藝術(shù)品已經(jīng)具有了準金融的功能，卻未見(jiàn)證券法、銀行法對此中的關(guān)注。這樣的空白地帶，使很多資本開(kāi)始試水，不乏洗錢(qián)、坐莊的行為出現，如果說(shuō)以前的拍賣(mài)市場(chǎng)只是炒家和藏家聯(lián)手哄抬價(jià)格，現在金融資本的介入，則讓價(jià)格形成完全成了金融行為�！敝炱湔f(shuō)。
“藝術(shù)拍賣(mài)市場(chǎng)亂象已經(jīng)多年，但至今未見(jiàn)一起針對大拍賣(mài)行造假的處罰，這說(shuō)明監管機構是失責的。如果犯罪成本很高的話(huà)，這種現象很容易被遏制�！编嶖螆蚪榻B，“藝術(shù)品作為金融類(lèi)產(chǎn)品交易的投資成本相當高，根據我國現行拍賣(mài)法，賣(mài)方要按成交價(jià)的3%繳納個(gè)人所得稅，此外還要加上10%~15%不等的拍賣(mài)行傭金。如果有購買(mǎi)發(fā)票，則要按照買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出差價(jià)的20%繳納個(gè)人增值稅�！�
若以《松柏高立圖——篆書(shū)四言聯(lián)》4.255億元人民幣的成交價(jià)來(lái)算一筆賬，賣(mài)方原作品持有者劉益謙要根據他向媒體所說(shuō)的買(mǎi)進(jìn)時(shí)2000萬(wàn)的價(jià)格，繳納買(mǎi)賣(mài)差額20%的增值稅，這筆費用高達8000多萬(wàn)元人民幣。
鄭鑫堯對藝術(shù)品金融化的前景頗感悲觀(guān)，“當前發(fā)達的市場(chǎng)體系可以對所有能在未來(lái)產(chǎn)生現金流的資產(chǎn)進(jìn)行證券化，唯獨沒(méi)有藝術(shù)品證券化產(chǎn)品，說(shuō)明藝術(shù)品本身缺乏操作空間。藝術(shù)品價(jià)值的不確定性和低成交特性，使其具有較高的投機性，藝術(shù)品市場(chǎng)信息的極度不對稱(chēng)，也使得用以衡量的金融工具失去效用�！�
“藝術(shù)市場(chǎng)的良性發(fā)展，離不開(kāi)嚴格的監管體系，還要有嚴肅的學(xué)術(shù)體系進(jìn)行評估，讓普遍的文化水準來(lái)約束它，而不是很爛的畫(huà)卻以不可思議的價(jià)格在拍賣(mài)場(chǎng)炒到天上去�！敝炱湔f(shuō)。
趙旭則認為，“藝術(shù)基金的發(fā)行方和管理者，應多找一些中立的藝術(shù)專(zhuān)家進(jìn)行投資比較，而不應局限于某幾個(gè)名家或是少數門(mén)類(lèi)，古代書(shū)畫(huà)和瓷器方面的投資，幾乎還沒(méi)有藝術(shù)基金的介入�！�
Links鏈接：西方藝術(shù)品拍賣(mài)市場(chǎng)成熟的制約體系
英美等國沒(méi)有關(guān)于藝術(shù)品市場(chǎng)的專(zhuān)門(mén)法律，基本都是用合同法相關(guān)條例來(lái)解決藝術(shù)品市場(chǎng)的法律問(wèn)題。任何買(mǎi)家在簽署合約后都可以退貨，也就是說(shuō)可以在拍賣(mài)師落槌后反悔，要求退款。不過(guò)，如有人想利用這條法律來(lái)退貨，他將受到不誠信的“懲罰”：銀行可能宣布不再貸款，保險公司也會(huì )退保，甚至所在公司因此而把他開(kāi)除。
反過(guò)來(lái)，一旦與拍賣(mài)公司出現糾紛，英美國家的買(mǎi)家甚至不用求諸法律，一般來(lái)說(shuō)都能有一個(gè)圓滿(mǎn)的解決。也就是說(shuō)，對拍賣(mài)公司不會(huì )“免責”，而拍賣(mài)公司也不愿損失自己的信譽(yù)。
英美拍賣(mài)公司對于拍品真偽問(wèn)題的處理慣例是：只要在5年之內，你能找到同等水平的專(zhuān)家認可你的意見(jiàn)，就可以在法庭上和拍賣(mài)公司的專(zhuān)家進(jìn)行一番辯論。如果在上拍之前專(zhuān)家有不同意見(jiàn)，拍賣(mài)公司還會(huì )標出“本件作品有不同意見(jiàn)，請買(mǎi)家慎重”的告示，這也可以減少糾紛的發(fā)生。因此，西方的收藏者對拍賣(mài)公司相當信任，對于自己的交易行為也相當謹慎。