公募半年打新千次 70%新股破發(fā)
2011-06-27   作者:尚志科  來(lái)源:投資者報
 
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    出手就被套的尷尬,上半年大面積發(fā)生在機構投資者身上。
    截至2011年6月21日,《投資者報》記者統計發(fā)現,157只今年上市的新股中,高達110只在鎖定期到期前就處于破發(fā)狀態(tài),占總數比例超70%。
    盡管隨著(zhù)二級市場(chǎng)股價(jià)大幅下跌,新股破發(fā)越來(lái)越頻繁,讓機構參與打新、增發(fā)日趨謹慎,但公募基金以及大部分由基金操盤(pán)的社保組合,均已現大量浮虧。如參與最頻繁的3只債券基金,今年在打新上的累積損失,與業(yè)績(jì)回報等同。再如有“打新專(zhuān)業(yè)戶(hù)”之稱(chēng)的社保504組合,今年以來(lái)打新浮虧近億元。

  1050次打新頻遇熊股

  記者統計發(fā)現,2011年一季度上市的81只個(gè)股,在3個(gè)月鎖定日到期時(shí)平均虧損了5%;二季度上市的75只個(gè)股,截至6月21日,相比發(fā)行價(jià)平均跌幅超過(guò)8%,有40只創(chuàng )業(yè)板股票平均跌幅近10%。
    二級市場(chǎng)的低迷,給合計參與1050次首發(fā)、累計獲配投入資金139億元的公募基金,帶來(lái)了凈值下跌的煩惱。
    4月28日上市的龐大集團破發(fā)超36%。該股上市時(shí)共吸引了9只基金,基金銀豐、華商盛世成長(cháng)各獲配377萬(wàn)股、290萬(wàn)股。隨著(zhù)該股不斷下跌,兩只基金合計浮虧超過(guò)了1億元。
    破發(fā)34%的國電清新同樣在4月份上市。大摩資源優(yōu)選、南方績(jì)優(yōu)成長(cháng)、諾安優(yōu)化債券共獲配228萬(wàn)股,合計帶來(lái)3231萬(wàn)元浮虧;華夏債券、工銀瑞信信用添利各獲配佳士科技100萬(wàn)股,共浮虧1780萬(wàn)元。
    跌破增發(fā)價(jià)的個(gè)股也接近7成。東方雨虹、獐子島、海利得、柳工等位于跌幅前列,相比增發(fā)價(jià),跌幅均在30%以上。
    雖然基金只參與了30次增發(fā),但盈利效果遠超過(guò)參與首發(fā)。在參與增發(fā)的積極性上,華夏、信達澳銀和新華基金公司旗下產(chǎn)品參與較多,后兩家公司收獲較好。
    記者據Wind資訊統計發(fā)現,2011年以來(lái),參與首發(fā)增發(fā)鎖定股票浮動(dòng)贏(yíng)利最多的前三只基金,分別是信達澳銀增長(cháng)、易方達價(jià)值成長(cháng)和銀華信用雙利,各浮盈1467萬(wàn)元、1000萬(wàn)元和260萬(wàn)元。
    這些浮盈主要來(lái)自參與增發(fā)。其中,信達澳銀領(lǐng)先增長(cháng)參與了海利得和海正藥業(yè)的增發(fā),各獲配488萬(wàn)股、500萬(wàn)股;易方達價(jià)值成長(cháng)1月31日參與了黑貓股份的增發(fā),共獲配300萬(wàn)股,浮盈近40%。

  工銀瑞信打新最積極

  截至2011年6月21日,參與首發(fā)增發(fā)配售次數最多的前十只基金,全是債券型。最喜歡打新的基金公司是工銀瑞信、華夏和國聯(lián)安。
    其中,工銀瑞信增強收益、工銀瑞信信用添利、工銀瑞信雙利分別參與23、21、16次,華夏債券、華夏希望債券各參與17次,國聯(lián)安德盛增利、國聯(lián)安信心增益各參與15次。
    在累計獲配投入資金上,除信達澳銀領(lǐng)先增長(cháng)為偏股型基金外,其余全是債券型。工銀瑞信上述三只債基累計獲配投入資金就達10.58億元。
    好買(mǎi)基金研究中心曾令華的測算顯示,打新積極的債基,業(yè)績(jì)受拖累均較大。
    以參與最多的工銀瑞信信用添利為例,一季度打中的12只股票目前平均跌幅為20%,4月1日以后獲配的龐大集團、明牌珠寶跌幅較大。新股共損失0.93億元,拖累基金凈值-2.23%,而這恰好與期間該基金-2.13%的表現相當。
    富國天利債券基金今年參與打新17次,新股共損失0.65億元,對業(yè)績(jì)貢獻度為-2.12%,期間業(yè)績(jì)?yōu)?0.46%;華夏希望債券打新共損失0.53億元,對業(yè)績(jì)貢獻度為-1.34%,期間業(yè)績(jì)?yōu)?1.38%。

  社保不懼浮虧增加打新

  比之公募基金,社保參與增發(fā)的頻率稍高,今年共參與13次。502組合參與4次,504和109組合各參與兩次。此外,該組合還參與193次打新,累計獲配投入資金36.65億元。
    在所有社保組合中,“4”和“5”開(kāi)頭的組合,是打新主力。其中,社保504、502、501、406、405、408、401、402等8個(gè)組合,合計打新95次,占38只社保組合193次打新的一半。
    累計獲配投入資金最多的3只社;鸾M合,分別是 504、502和406組合。它們各獲配資金為8.73億元、5.67億元和2.06億元。
    有“打新專(zhuān)業(yè)戶(hù)”之稱(chēng)的社保504組合,今年參與上市公司首發(fā)30次,并參與了國脈科技和洪城水業(yè)兩次增發(fā),兩只個(gè)股各獲配164萬(wàn)股、800萬(wàn)股,兩相抵消,兩次操作目前處于不賠不賺的狀態(tài)。
    在參與行業(yè)上,該組合偏好機械設備儀表、石油化學(xué)塑膠塑料和信息技術(shù)業(yè)。記者粗略統計發(fā)現,截至目前,這些操作共給該組合帶來(lái)0.91億元浮虧。
    社保502組合雖然在參與次數上,相較社保504組合遜色,今年只參與了7次首發(fā)、4次增發(fā),且參與時(shí)間全在一季度,但每次都是大手筆。
    僅在3月份,502組合就累計動(dòng)用了近4億元資金,先后參與了永清環(huán)保、通裕重工和森馬服飾的首發(fā),以及得潤電子、廣百股份和海利得的增發(fā)。遺憾的是,這些操作帶來(lái)逾5000萬(wàn)元的浮虧,平均虧損幅度在15%。
    根據社;鹄硎聲(huì )公布的資料,社保504和社保502組合的管理人分別是嘉實(shí)和易方達基金。但管理人與所在公司參與打新的態(tài)度明顯迥異。
    嘉實(shí)今年冷淡打新,旗下所有開(kāi)放式基金只參與了23次,易方達僅18次。在基金覆蓋面上,嘉實(shí)、易方達都各只有6只開(kāi)放式基金參與了打新,這意味著(zhù),這些公司一半以上的基金今年并未參與打新。
    參與打新次數較多,且浮虧較大的社保組合還有401和408。401參與9次首發(fā),共計帶來(lái)2282萬(wàn)元浮虧;408同樣參與9次,帶來(lái)2685萬(wàn)元浮虧。

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