近期，銀行、信托公司掀起了一股藝術(shù)品理財產(chǎn)品發(fā)行熱潮，投資門(mén)檻動(dòng)輒百萬(wàn)，資金用于投資名人字畫(huà)。高達10%的預期年化收益率。據統計，國內各信托公司相繼發(fā)行了近20款藝術(shù)品信托產(chǎn)品，藝術(shù)品信托投資呈快速發(fā)展之勢。
收益高不愁賣(mài)
據悉，2010年國內57家信托公司共發(fā)行信托產(chǎn)品2422款，發(fā)行規模累計達到2680.89億元，平均預期收益率為7.76%。而2010年到期的2萬(wàn)余款理財產(chǎn)品中，僅有6900款產(chǎn)品收益率超過(guò)了3.3%。今年4月以來(lái)多家信托公司發(fā)行了藝術(shù)品、酒類(lèi)、茶類(lèi)等收藏品相關(guān)的信托計劃，預計年化收益率均在9%以上，收益率普遍高于一般的理財產(chǎn)品。據悉，多款藝術(shù)品信托產(chǎn)品都有“超額收益分成”的條款，優(yōu)先受益人除可獲得預期收益外，還可參與超額收益的分成，投資者有望獲得更高收益。雖然按照信托法規定，信托產(chǎn)品的購買(mǎi)起點(diǎn)必須在100萬(wàn)元人民幣以上，門(mén)檻較高，但這沒(méi)有阻擋住投資者的熱情。據了解，一款藝術(shù)品信托產(chǎn)品只需要三四天左右就銷(xiāo)售一空，投資者認購十分踴躍。
目前泡沫大投資有風(fēng)險
據業(yè)內人士介紹，像藝術(shù)品信托這樣的另類(lèi)信托理財產(chǎn)品發(fā)行量逐漸增加，但大部分面向私人銀行客戶(hù)。這類(lèi)產(chǎn)品只適合一小部分投資者，購買(mǎi)藝術(shù)品信托，一定要有相關(guān)專(zhuān)業(yè)知識。
在藝術(shù)品投資中，投資者需要警覺(jué)一些風(fēng)險：比如藝術(shù)品鑒定風(fēng)險、藝術(shù)品保管風(fēng)險、市場(chǎng)風(fēng)險、不可抗力風(fēng)險、交易對手信用風(fēng)險、基金投資運作風(fēng)險、管理風(fēng)險、信托發(fā)行風(fēng)險、信托期限提前終止或延長(cháng)的風(fēng)險、信托財產(chǎn)不能變現的風(fēng)險等。這些風(fēng)險可能造成的損失都由受益人自行承擔。
一般的藝術(shù)品信托計劃，其核算日將根據信托財產(chǎn)的現金流等情況確定，可能出現信托受益人最終獲得分配的信托財產(chǎn)，少于其所交付的信托資金，甚至受益人最終獲得分配的信托財產(chǎn)為零的風(fēng)險。而更值得注意的是，信托公司對管理、運用和處分信托財產(chǎn)產(chǎn)生的盈虧，不提供任何承諾。有銀行理財專(zhuān)家表示，目前藝術(shù)品市場(chǎng)泡沫已經(jīng)很大，固定收益的藝術(shù)品信托今后的收益率不會(huì )很高。
藝術(shù)品金融行業(yè)存隱憂(yōu)
藝術(shù)品理財產(chǎn)品走火也伴隨著(zhù)質(zhì)疑聲。有業(yè)內人士指出，目前，大多數金融機構發(fā)行的藝術(shù)品投資產(chǎn)品并非“保本”，如果藝術(shù)品市場(chǎng)泡沫被擠破，購買(mǎi)銀行理財產(chǎn)品的投資者很可能會(huì )損失慘重。
國投信托總經(jīng)理呂益民表示，“藝術(shù)品市場(chǎng)是一個(gè)風(fēng)險很大的市場(chǎng)�！痹谒磥�(lái)，真正的藝術(shù)品金融化在中國還不具備足夠的條件。