由于短期市場(chǎng)利率飆升，銀行近期熱衷發(fā)行超短期理財產(chǎn)品。在這類(lèi)產(chǎn)品熱銷(xiāo)的背后，《每日經(jīng)濟新聞》調查發(fā)現，與客戶(hù)期盼的高收益初衷不同，拉長(cháng)的申購期限，使得這類(lèi)產(chǎn)品的實(shí)際利率并不如想象中高。

　　超短期產(chǎn)品的申購期“陷阱”

　　趙越（化名）近期通過(guò)《每日經(jīng)濟新聞》的讀者熱線(xiàn)打來(lái)電話(huà)稱(chēng)，他于2011年4月到中國銀行辦手續時(shí)，客戶(hù)經(jīng)理向他推薦一款超短期理財產(chǎn)品，8天的年化收益率4.1%。
　  理財經(jīng)理告訴他，這款產(chǎn)品4月25日截止申購，根據以往的經(jīng)驗肯定會(huì )十分搶手。為了確保能買(mǎi)上，建議他自銷(xiāo)售起始日4月21日起就把足額的資金存進(jìn)中行賬戶(hù)。
　　考慮到4.1%的年化收益十分誘人，趙越于4月21日向中行賬戶(hù)存入70萬(wàn)元現金，用于購買(mǎi)“搏·弈”穩健增值期限可變人民幣債券型產(chǎn)品，產(chǎn)品代號為SHWJ1104C8D-2（8天）。
　　趙越對記者表示，他后來(lái)確實(shí)拿到了8天4.1%的利率，但他左思右想發(fā)現，4天的申購期實(shí)際上使8天4.1%的年化收益去掉了1/3。
　　記者致電中行客戶(hù)發(fā)現，客戶(hù)購買(mǎi)理財產(chǎn)品，申購期內按照0.5%的活期存款計算利率。經(jīng)計算，趙越本次購買(mǎi)超短期產(chǎn)品的實(shí)際收益僅為2.79%，低于當前一年期定期存款的利率3.25%。
　　《每日經(jīng)濟新聞》調查發(fā)現，近期這類(lèi)超短期理財產(chǎn)品比比皆是，有的3天的預期年化收益達6.3%，個(gè)別甚至超過(guò)7%。銀行在產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中寫(xiě)道，投資特色是投資期限短，投資者資金不會(huì )被長(cháng)期鎖定，同時(shí)潛在收益率高于同期銀行存款利率。
　　以渤海銀行發(fā)行的“2011年渤盛88號理財產(chǎn)品（9天）”產(chǎn)品為例，產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)顯示10萬(wàn)元起賣(mài)，9天的付息周期內預期最高年收益率5.8%（已扣除相關(guān)費用）。
　　但據記者粗略計算發(fā)現，如果算上6月27日至30日3天的募集期，產(chǎn)品的實(shí)際年化收益率也要打個(gè)折扣，約為4.17%。

　　超短期產(chǎn)品未必保本保收益

　　“存款準備金上調后，銀行可放貸的資金不多，各家銀行都在拉存款、抓頭寸�！比A東某銀行客戶(hù)經(jīng)理對《每日經(jīng)濟新聞》透露。
　　“但是銀行不能憑空拉存款，得有一些有吸引的東西做"噱頭"，吸引客戶(hù)來(lái)銀行開(kāi)戶(hù)，并且心甘情愿地把錢(qián)轉進(jìn)來(lái)�！鄙鲜鋈耸勘硎�，“為了迎合一些人"來(lái)快錢(qián)"的心理，一些"吸引眼球"的超短期的高收益產(chǎn)品在季末、月末應運而生�！�
　　“實(shí)際情況往往是，一些大額資金慕名而來(lái)，卻眼看著(zhù)超短期理財產(chǎn)品一開(kāi)放申購即遭秒殺，沒(méi)買(mǎi)上的因為資金大不方便馬上轉出，只能躺在賬上等著(zhù)另行購買(mǎi)其他產(chǎn)品，無(wú)形中就留在了銀行賬上�！�
　　上述人士進(jìn)一步表示，理財產(chǎn)品一般分為保本保收益、保本浮動(dòng)收益類(lèi)和非保本浮動(dòng)收益類(lèi)，對于超短期理財產(chǎn)品，銀行一般設計成最后一種，即既不保本也不保證收益。
　　記者仔細查閱產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)發(fā)現，原來(lái)即使是打折后的年化利率投資者也未必穩操勝券。如上述渤海銀行產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)的風(fēng)險提示一欄明確稱(chēng)，“本理財產(chǎn)品為非保本浮動(dòng)收益理財產(chǎn)品，渤海銀行不保證本金和收益……”
　　招商銀行一款類(lèi)似的超短期產(chǎn)品“大運金牌理財季”—招銀進(jìn)寶系列之人民幣日日盈51號理財計劃（3天）也明確寫(xiě)著(zhù)：“本理財計劃不保證本金及理財收益，……在最不利的情況下，本理財計劃有可能損失全部本金，理財收益率可能為零甚至為負，……”

　　鏈接：銀行間市場(chǎng)利率短暫飆升

　　自6月20日存款準備金率上調以來(lái)，緊縮政策層層加碼，導致短期利率一度攀升至3年來(lái)新高9.6%，昨天 （6月27日）仍然在7.2455%的高位徘徊。
　　據了解，銀行間市場(chǎng)利率在存款準備金上調之前即開(kāi)始上行，為了滿(mǎn)足月末需求及迎接例行的半年度監管審查，銀行開(kāi)始攬儲和留存現金。
　　瑞銀證券中國首席經(jīng)濟學(xué)家汪濤表示，“隨著(zhù)銀行間市場(chǎng)利率以及CPI上升，幾乎所有人都預計央行將使用加息手段而非上調存準率。因而政策一經(jīng)出臺，銀行頓時(shí)慌了手腳，投入到短期資金的爭搶之中�！�
　　汪濤預測稱(chēng)，銀行間市場(chǎng)利率將于7月初回落，隨著(zhù)半年度和月末需求逐漸消退，銀行間市場(chǎng)流動(dòng)性將在未來(lái)幾天得到明顯改善。
　　“此外，未來(lái)3周內，約有4000億元的公開(kāi)市場(chǎng)操作工具將到期。若央行不展期，或將向體系內釋放一定流動(dòng)性。且每日的新增外匯流入也應有助于提供流動(dòng)性�！�