銀行理財產(chǎn)品在今年上半年可以用“井噴”形容。據普益財富統計數據，今年上半年商業(yè)銀行共發(fā)行8497款理財產(chǎn)品，發(fā)行規模達8.51萬(wàn)億元。但在其中，真正跑贏(yíng)通脹的仍然是少數。數據顯示，上半年到期的7731款理財產(chǎn)品中，到期收益率跑贏(yíng)5月份CPI增速5.5%的理財產(chǎn)品只有186款。
11款銀行理財產(chǎn)品“一毛不賺” 虧損達兩成多
銀行理財產(chǎn)品在今年上半年可以用“井噴”形容。據普益財富統計數據，今年上半年商業(yè)銀行共發(fā)行8497款理財產(chǎn)品（不包括對公產(chǎn)品），發(fā)行規模達8.51萬(wàn)億元，這已經(jīng)超過(guò)了去年全年的7.05萬(wàn)億元。
不過(guò)，此前多家機構披露理財產(chǎn)品總量規模超8萬(wàn)億的數據，銀監會(huì )方面表示，市場(chǎng)機構一般是按理財產(chǎn)品發(fā)行時(shí)的資金流量來(lái)計算規模，但理財產(chǎn)品是不斷發(fā)行不斷到期贖回，每個(gè)時(shí)點(diǎn)留在銀行賬戶(hù)上的累計余額并沒(méi)有那么多。
長(cháng)短期產(chǎn)品收益倒掛
在加息的預期下，超短期理財產(chǎn)品成為今年上半年最熱銷(xiāo)的品種。據統計，在上半年發(fā)行的理財產(chǎn)品中，1個(gè)月以下期限的超短期理財產(chǎn)品就占了32.8%，成為發(fā)行量最大的期限品種。
投資期限短的收益高過(guò)投資期限長(cháng)的，上半年理財產(chǎn)品市場(chǎng)還出現了這樣的倒掛現象。上半年，1個(gè)月至3個(gè)月期限的理財產(chǎn)品的平均預期收益率為3.58%，但期限更短的1個(gè)月以下期限理財產(chǎn)品平均預期收益率達3.61%。
部分短期產(chǎn)品2天收益率達7%
“上半年物價(jià)指數節節高升，加息預期也很強烈，長(cháng)期的理財產(chǎn)品對投資者吸引力不大。但是金融機構普遍感覺(jué)資金壓力較大，只能靠大量發(fā)行短期理財產(chǎn)品吸引存款、留住資金。特別在月末季末存沖規模的時(shí)候，不惜以罕見(jiàn)的高收益來(lái)吸引投資�！便y行人士表示。在剛剛過(guò)去的6月底，部分銀行推出的2天超短期限的理財產(chǎn)品收益率高達7%。
去年紅火的信貸和票據資產(chǎn)的理財產(chǎn)品由于受到監管約束，今年上半年發(fā)行量明顯萎縮，占比僅為5.19%。但這并不影響信貸類(lèi)理財產(chǎn)品以4.74%的平均預期收益率成為今年上半年平均預期收益率最高的理財產(chǎn)品種類(lèi)。
虧損最多達-22.4%
雖然銀行理財產(chǎn)品風(fēng)光無(wú)限，但是理財產(chǎn)品收益率真正跑贏(yíng)通脹的仍然是少數。數據顯示，上半年到期的7731款理財產(chǎn)品中，到期收益率跑贏(yíng)5月份居民消費價(jià)格指數（CPI）增速5.5%的理財產(chǎn)品只有186款。
在今年上半年到期收益率較高的25款銀行理財產(chǎn)品中，最高的為20%，而上半年到期收益率為零或負收益的11款理財產(chǎn)品中，虧損最多的達到-22.4%。
事實(shí)上，上半年基金、股市均未跑贏(yíng)CPI漲幅。根據普益統計，各類(lèi)型的基金中僅有貨幣基金取得了正收益。而上證指數與深證成指分別下跌1.6%和2.8%。
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信托產(chǎn)品“最賺錢(qián)”
上半年，銀行理財產(chǎn)品、股市、基金、信托誰(shuí)最賺錢(qián)？信托以9.46%的平均年化預期收益率領(lǐng)銜其他理財品種。據普益財富統計數據，2011年上半年共發(fā)行集合資金信托產(chǎn)品1456款，計劃募集規模3745.88億元，平均期限14.28個(gè)月，平均年化預期收益率9.46%。
從平均年化收益率看，資金需求旺盛的房地產(chǎn)業(yè)位列第一，其平均年化預期收益為10.86%，其次是商品類(lèi)信托，平均年化收益率為9.72%。
銀行人士透露，因為門(mén)檻的存在，信托理財市場(chǎng)的客戶(hù)以高端投資者為主。以往，這部分客戶(hù)在證券、基金市場(chǎng)中找機會(huì )，今年這兩個(gè)市場(chǎng)機會(huì )都很小，于是開(kāi)始流向了信托市場(chǎng)。安信證券首席行業(yè)分析師楊建海分析指出，目前集合信托處于快速擴張時(shí)期。
房地產(chǎn)信托需逐筆報批
房地產(chǎn)企業(yè)通過(guò)信托產(chǎn)品融資的方式將改變。記者昨天證實(shí)，監管部門(mén)已經(jīng)向信托公司發(fā)出要求，今后信托公司凡涉及房地產(chǎn)的相關(guān)業(yè)務(wù)都需要逐筆報批。而信托公司在監管和風(fēng)險的雙重壓力下也在悄然收緊房地產(chǎn)信托。
北京一位信托公司投資經(jīng)理表示，如果不是很好的合作關(guān)系，公司將不會(huì )發(fā)新的房地產(chǎn)信托產(chǎn)品。數據顯示，2011年第一季度新增房地產(chǎn)貸款累計5095億元，同比少增3338億元。與房地產(chǎn)信貸增量縮小相反的是，房地產(chǎn)信托規模今年一季度大幅上升。
上述信托人士表示，一方面銀行的開(kāi)發(fā)貸在不斷收緊，而信托卻在大規模放款，與當前的市場(chǎng)調控相違背，監管層現在對房地產(chǎn)信托管理日益嚴厲。另一方面，目前房企通過(guò)信托渠道融資成本不斷走高，政策變化無(wú)法預估，房地產(chǎn)信托的風(fēng)險在逐步加大。
根據華高萊斯國際地產(chǎn)顧問(wèn)有限公司研究報告顯示，房地產(chǎn)信托中近一半產(chǎn)品的門(mén)檻已經(jīng)和普通商業(yè)銀行貸款并無(wú)區別，且利率成本還要高于商業(yè)銀行貸款。