近期市場(chǎng)持續呈現反彈勢態(tài)，個(gè)股表現也比較活躍，其中，中期業(yè)績(jì)超預期股表現突出。多位接受記者采訪(fǎng)的業(yè)內資深人士指出，盡管市場(chǎng)反彈不會(huì )一蹴而就，但業(yè)績(jì)確定尤其是中報有望超預期的個(gè)股將成為市場(chǎng)的“黑馬”，在此背景下，伏擊超預期股不失為目前一種行之有效的投資策略。
中報業(yè)績(jì)超預期股漲勢喜人
最近幾個(gè)交易日，中報績(jì)優(yōu)股明顯受到了資金的追捧。例如，太原剛玉發(fā)布上半年業(yè)績(jì)修訂預告，由之前預告的歸屬于上市公司股東的凈利潤增長(cháng)250%--300%，修訂為歸屬于上市公司股東的凈利潤為1600萬(wàn)元-1700萬(wàn)元，比上年同期增長(cháng)640%--680%，此后，股價(jià)即以漲停報收。
此外，預計今年上半年實(shí)現凈利潤同比增長(cháng)200%-250%的華聯(lián)股份、歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長(cháng)70%至90%的富安娜、歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長(cháng)120%至170%的星輝車(chē)模、歸屬于上市公司股東凈利潤同比增長(cháng)60%至80%的尤洛卡等在公告出來(lái)后，均漲勢喜人。
上海一基金公司的基金經(jīng)理對記者表示，中報披露之后個(gè)股走向會(huì )分化，上半年業(yè)績(jì)增長(cháng)超預期的公司具備很好的投資機會(huì )，隨著(zhù)7月份起中報陸續正式披露，反彈行情應該會(huì )得以延續。
大成基金表示，目前整體估值偏低，市場(chǎng)下跌空間有限；上市公司的中期業(yè)績(jì)表現將成為左右個(gè)股走勢的重要因素。整體來(lái)看，本次中報行情的主旋律還是業(yè)績(jì)向好，擁有業(yè)績(jì)支撐的績(jì)優(yōu)公司將得到青睞，特別是受益于通貨膨脹以及大宗商品漲價(jià)因素的行業(yè)。
據統計，截至7月5日，已有835家公布了中期業(yè)績(jì)預報，其中，預增的608家，占比超過(guò)7成。從行業(yè)利潤增幅來(lái)看，剔除不可比公司之后，化工、電子信息、醫藥生物、機械設備制造等行業(yè)整體利潤增幅較大；利潤增速較低的行業(yè)則為石化、造紙包裝等。綜合來(lái)看，在二季度通貨膨脹高位運行的情況下，受益于漲價(jià)的上游行業(yè)企業(yè)盈利增幅較為明顯。
業(yè)內資深人士指出，盡管市場(chǎng)反彈不會(huì )一蹴而就，但預計個(gè)股表現精彩紛呈局面將持續，其中，業(yè)績(jì)確定尤其是業(yè)績(jì)有望超預期個(gè)股將成為市場(chǎng)的“黑馬”，
在此背景下，伏擊超預期股不失為目前一種行之有效的投資策略。
三大板塊業(yè)績(jì)存在超預期
化工板塊
截止7月5日，有112家化工類(lèi)上市公司發(fā)布了2011年中期業(yè)績(jì)預盈公告。其中，青海明膠、巨化股份、新都化工、華西村、太極實(shí)業(yè)和山東�；�36家發(fā)布了預增公告；同德化工、傳化股份、興化股份等13家發(fā)布了續盈公告；亞星化學(xué)、山西三維、華昌化工、*ST丹化、*ST天潤、和*ST化工等發(fā)布了扭虧公告。
資料顯示，一季度化工行業(yè)在原油價(jià)格上漲的帶動(dòng)下，無(wú)論是產(chǎn)品價(jià)格還是上市公司毛利率水平均出現一波趨勢性上漲。進(jìn)入二季度以來(lái)，化工子行業(yè)分化明顯，在宏觀(guān)經(jīng)濟的擔憂(yōu)、流動(dòng)性不斷收緊以及高企的庫存壓力下，化工品價(jià)格經(jīng)歷了前一波趨勢性走高后已經(jīng)有所回調，但是仍然處于相對高位。
此外，Wind資訊統計顯示，化工行業(yè)近三年利潤（增長(cháng)）分別為：今年一季度303.33億元（同比增長(cháng)40.05%）、2010年1018.77億元（同比增長(cháng)32.41%）、2009年769.38億元（同比增長(cháng)118.76%），相對應的，每股收益也十分樂(lè )觀(guān)，今年一季度實(shí)現每股收益為0.1672元，而2010年為0.5629元、2009年為0.4417元。通過(guò)對比發(fā)現，化工行業(yè)近三年業(yè)績(jì)持續增長(cháng)，導致該行業(yè)的景氣度獲得上升。
業(yè)內分析人士指出，周期性的因素推動(dòng)大宗商品價(jià)格出現脈沖態(tài)勢。這主要體現在純堿以及一些類(lèi)似于丁酮等供給突然出現緊張的相關(guān)化工品中。不管產(chǎn)品價(jià)格上漲的原因如何，最終的結果都是一樣的，那就是這些產(chǎn)品價(jià)格有脈沖特征的相關(guān)上市公司，半年報業(yè)績(jì)有望超預期。
據券商研究員介紹，以下五類(lèi)化工股中報業(yè)績(jì)表現或將超預期，一是受益石油價(jià)格快速上漲的煤化工類(lèi)個(gè)股；二是收益通脹的資源類(lèi)化工股；三是能向下游傳導成本壓力的細分子行業(yè)龍頭股；四是供需形勢好轉，產(chǎn)品價(jià)格景氣回升的公司；五是受益產(chǎn)業(yè)政策，有行業(yè)整合預期的民爆行業(yè)。
投資策略：
對于化工板塊近期的投資策略，機構研究員建議，重點(diǎn)關(guān)注如下的二大投資主題：一是高油價(jià)帶來(lái)的下游子行業(yè)如化工化纖的提價(jià)預期催生出來(lái)的機會(huì )。二是“十二五”規劃推動(dòng)資源整合(磷礦石、螢石)和新材料行業(yè)的高速發(fā)展帶來(lái)的主題投資機會(huì )。
電子信息行業(yè)
目前，兩市有142家電子信息類(lèi)上市公司發(fā)布了2011年中期業(yè)績(jì)預盈公告。其中，中環(huán)股份、七星電子、大華股份等36家發(fā)布了預增公告；漫步者、勝利精密、星網(wǎng)銳捷等23家發(fā)布了續盈公告；科大訊飛、威創(chuàng )股份、積成電子等47家發(fā)布了略增公告；天津普林、*ST福日、*ST博信、*ST金果4家發(fā)布了扭虧公告。
盡管行業(yè)研究員認為，電子信息行業(yè)整體盈利預期尚待三季旺季拐點(diǎn)確認，但是他們也普遍認為，電子信息行業(yè)下游需求爆發(fā)式增長(cháng)，意味著(zhù)那些消費亮點(diǎn)的細分行業(yè)有望持續涌現出高成長(cháng)股。如手機支付等將進(jìn)入到實(shí)質(zhì)性爆發(fā)階段；三網(wǎng)融合的推進(jìn)對電子消費又將賦予新的動(dòng)能，從而推動(dòng)著(zhù)電子信息行業(yè)的業(yè)績(jì)增長(cháng)。
此外，據了解，新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規劃目前正加緊制定，有望于年內出臺。業(yè)內人士認為，隨著(zhù)國家扶持政策的逐步明朗，相關(guān)上市公司的營(yíng)收有望得到進(jìn)一步提升。而新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)排在七大戰略新興產(chǎn)業(yè)中的第一位，表明國家在整體戰略規劃上對信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)的深切期望。
東方證券電子行業(yè)首席分析師陳剛表示，從公布中報業(yè)績(jì)預告的電子公司來(lái)看，不少公司預增30%以上，電子板塊中報業(yè)績(jì)還是值得期待的。目前研究機構雖然對于下半年整個(gè)電子行業(yè)的景氣狀況有不同看法，但是在兩方面觀(guān)點(diǎn)一致，一是日本地震不會(huì )對全球電子產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生較壞影響，二是智能手機和平板電腦的高增長(cháng)仍然確定。
華泰聯(lián)合分析師指出，基于景氣回升和估值角度，看好三季度電子行業(yè)可能會(huì )出現的系統投資機會(huì )。投資主線(xiàn)沿兩個(gè)維度展開(kāi)：一是基于技術(shù)革新引領(lǐng)潮流，以及經(jīng)濟結構調整轉型的背景，優(yōu)先選擇景氣度高的子行業(yè)以及行業(yè)龍頭；另一是從估值的維度，選擇錯殺股的價(jià)值投資機會(huì )，以及確定性高的成長(cháng)股投資機會(huì )。
投資策略：
華泰聯(lián)合分析師重點(diǎn)推薦周期性子行業(yè)中與智能手機和平板電腦相關(guān)的產(chǎn)業(yè)，包括觸摸屏、連接器等子行業(yè)；重點(diǎn)推薦成長(cháng)性子行業(yè)中的安防和金融電子等。個(gè)股方面，則重點(diǎn)推薦大華股份、大族激光、水晶光電、新國都、英唐智控和萊寶高科。
醫藥生物板塊
截止7月5日，有44家醫藥生物類(lèi)公司發(fā)布了中期業(yè)績(jì)預盈公告。其中，紫鑫藥業(yè)、京新藥業(yè)、精華制藥和華海藥業(yè)等10家發(fā)布了預增公告；亞太藥業(yè)、上海萊士、東阿阿膠、信邦制藥、漢森制藥等5家發(fā)布了續盈公告；益盛藥業(yè)、海翔藥業(yè)、嘉應制藥、仙琚制藥等15家發(fā)布了略增公告，ST東盛則發(fā)布了扭虧公告。
衛生部有關(guān)專(zhuān)家指出，隨著(zhù)我國經(jīng)濟和社會(huì )發(fā)展,人口健康與醫藥領(lǐng)域面臨著(zhù)一系列新的重大挑戰。腫瘤、代謝性疾病等重大慢性病危害日益嚴峻，人口老齡化、生殖健康面臨嚴重挑戰，重大和新發(fā)、突發(fā)傳染病威脅加大,心理健康與精神疾患的問(wèn)題日益突出，營(yíng)養和食品安全成為公共健康重大問(wèn)題，生物醫藥與健康產(chǎn)業(yè)急需加強。在此背景下，醫藥生物的發(fā)展前景光明。
據消息人士透露，由國家發(fā)改委主導起草的《生物產(chǎn)業(yè)發(fā)展“十二五”規劃》進(jìn)入最后論證階段，目前基本框架已形成。未來(lái)五年將主要強調用于重大疾病防治的生物技術(shù)藥物、新型疫苗、診斷試劑、化學(xué)藥物等創(chuàng )新型藥物品種。到2015
年，百強新藥企業(yè)銷(xiāo)售收入占全行業(yè)銷(xiāo)售總收入的50%；到2020 年，5
家企業(yè)進(jìn)入世界醫藥百強。
業(yè)內分析人士告訴記者，醫藥板塊的盈利存在一定的周期性波動(dòng)，自2009年三季度以來(lái)，醫藥板塊的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤一直處于加速增長(cháng)的狀態(tài)，2010
年一季度達到了最高點(diǎn)后，增速出現回落，不過(guò)，從近幾個(gè)月的情況來(lái)看，部分子行業(yè)的的盈利情況增速己經(jīng)回升。
愛(ài)建證券行業(yè)研究員張欣表示，隨著(zhù)醫療改革和國家基本藥物制度的快速推進(jìn)，衛生總費用的投入也將延續快速增長(cháng)趨勢，為生物醫藥行業(yè)的發(fā)展奠定了堅實(shí)的基礎。2011年價(jià)格調控引發(fā)的對企業(yè)利潤的實(shí)質(zhì)性影響可能低于預期。長(cháng)期看好生物醫藥行業(yè)的發(fā)展。
投資策略：
愛(ài)建證券行業(yè)研究員張欣表示：醫藥生物行業(yè)存在四條投資主線(xiàn)，一是成長(cháng)性確定、價(jià)值低估的龍頭公司如復星醫藥等。二是有創(chuàng )新能力、有獨特品種的公司，如恒瑞醫藥等。三是受益于生物醫藥“十二五”規劃的有雄厚研發(fā)實(shí)力，而又具備估值優(yōu)勢的生物制品公司，如華蘭生物等。第四條投資主線(xiàn)是醫藥商業(yè)產(chǎn)業(yè)整合背景下的機會(huì )，如上海醫藥等。