上月末,半年考核的壓力使得銀行短期理財產(chǎn)品收益率直線(xiàn)上升,投資期僅為兩三天但預期收益率卻高達6%以上的產(chǎn)品比比皆是。但預期收益率并不代表實(shí)際收益率,6%的賬面數據并不代表購買(mǎi)銀行理財產(chǎn)品就能輕松跑贏(yíng)通脹。普益財富發(fā)布的最新報告顯示,今年上半年共有7731款銀行理財產(chǎn)品到期,其中到期收益率不低于5.5%(今年5月CPI)的只有186款,僅占到期產(chǎn)品總數的2.4%。
理財產(chǎn)品成上半年“吸金大王”
在資金面偏緊的上半年,各個(gè)銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品可以用“井噴”來(lái)形容。除了今年上半年到期的理財產(chǎn)品,普益財富的統計數據也顯示,今年上半年商業(yè)銀行共發(fā)行8497款理財產(chǎn)品(不包括對公產(chǎn)品),發(fā)行規模達8.51萬(wàn)億元,甚至超過(guò)了去年全年7.05萬(wàn)億元的總數,完全可以稱(chēng)得上上半年的“吸金大王”了。
而該報告同時(shí)也指出,在這8497款產(chǎn)品中,1個(gè)月以下的短期產(chǎn)品占到了32.80%,其平均預期收益率為3.61%;1至3個(gè)月的產(chǎn)品占比為29.28%,平均預期收益率為3.58%;而3個(gè)月至6個(gè)月的產(chǎn)品平均預期收益率為4.00%;6個(gè)月至1年的產(chǎn)品平均預期收益率為4.43%;1年以上的產(chǎn)品數量則寥寥無(wú)幾,占比僅為2.27%,平均預期收益率為5.75%。從上半年發(fā)行的理財產(chǎn)品中不難看出,預期收益率能跑贏(yíng)CPI的同樣少之又少。
新發(fā)短期產(chǎn)品收益高或為高息攬儲
然而,引人注目的是,6月下旬以來(lái),隨著(zhù)銀行流動(dòng)性的緊張加劇,短期理財產(chǎn)品出現明顯的量?jì)r(jià)齊升情況。
銀率網(wǎng)剛剛發(fā)布的6月份銀行理財產(chǎn)品市場(chǎng)月報顯示,
截至2011年6月28日,6月各商業(yè)銀行共發(fā)行理財產(chǎn)品1659款,環(huán)比增長(cháng)9.9%,而且6月各期限理財產(chǎn)品預期收益率持續上升。投資期限在1個(gè)月以?xún)鹊睦碡敭a(chǎn)品平均預期收益率為4.2%;投資期限1至3個(gè)月的產(chǎn)品平均預期收益率為4.0%;投資期限為3至6個(gè)月的理財產(chǎn)品預期收益率平均值為4.2%;6個(gè)月至1年期的理財產(chǎn)品市場(chǎng)預期收益率平均值為4.8%;1年以上的理財產(chǎn)品市場(chǎng)平均預期收益率為7.0%。
更令人大跌眼鏡的是,6月底還出現了長(cháng)短期理財產(chǎn)品收益倒掛的情況。多家商業(yè)銀行6月底發(fā)行的3天左右的超短期產(chǎn)品收益率竟遠超過(guò)投資期限長(cháng)達幾個(gè)月的理財產(chǎn)品。比如,招行一投資期僅為2天的保本固定收益產(chǎn)品,預計年收益率最高可達到7%。
某股份制銀行杭州分行理財分析師指出,之所以出現這種情況,一方面是由于央行年內六次上調存款準備金率,市場(chǎng)間流動(dòng)性從緊;另一方面是由于6月底為半年考核期,存貸比考核壓力逼得各商業(yè)銀行不得不發(fā)售超高收益短期理財產(chǎn)品來(lái)“救急”,不過(guò)銀行也不會(huì )讓自己太過(guò)吃虧,盡管這些產(chǎn)品收益超高,但投資期限也特別短,只有2至3天,所以“攬儲”成本也不至于太高。
下半年理財產(chǎn)品火爆或難以為繼
對于各商業(yè)銀行對理財產(chǎn)品的熱衷,銀監會(huì )終于坐不住了,于日前正式發(fā)布了《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法》,出手規范銀行理財產(chǎn)品的銷(xiāo)售。
業(yè)內人士分析,本次銀監會(huì )要求商業(yè)銀行對已經(jīng)出現的違規操作進(jìn)行整改,所涉及相關(guān)操作的理財產(chǎn)品發(fā)行數量將會(huì )出現下降。所以預計今年下半年理財產(chǎn)品的發(fā)行不太可能會(huì )出現像上半年一樣的火爆情形,而且甚至可能出現發(fā)行量回落的情況。加之銀行不可能長(cháng)期做賠本生意,所以在一定時(shí)點(diǎn)之后,收益率也可能會(huì )出現一定回調。