進(jìn)入7月份以來(lái)，開(kāi)始出現小規模股基趕超大規模股基的苗頭。而上半年，大規模股基一直壓在小規模股基頭上。
《證券日報》基金周刊根據wind數據得知，截至昨日，在7月過(guò)去的8個(gè)交易日內，
363只主動(dòng)管理型偏股基金(已剔除建倉期不足6個(gè)月的新基金)，大規模股基（資產(chǎn)管理規模居前三分之一，下同）的回報率為1.89%，甚至有3只大基金區間呈負收益。而小規模資產(chǎn)股基的回報率為2.14%，高于大股基。
今年上半年的情況卻并非如此，大規模股基平均業(yè)績(jì)卻跑贏(yíng)中小規模股基業(yè)績(jì)。值得注意的是，在主動(dòng)管理型偏股基金今年上半年前十強中，有7只基金屬于大股基。
德圣基金研究中心首席分析師江賽春對《證券日報》基金周刊記者表示，今年以來(lái)大規模資產(chǎn)股基表現好，主要是得益于上半年大盤(pán)股的走勢好。
大股基業(yè)績(jì)上半年領(lǐng)先
分類(lèi)數據顯示，資產(chǎn)管理規模居同類(lèi)基金前1/3為大規�；�，截至二季度末此類(lèi)股基平均資產(chǎn)管理規模為81.12億元；而資產(chǎn)規模居中1/3、后1/3的基金為中、小規�；�。中規模股基的平均資產(chǎn)管理規模為23.24億元，小規模為5.2億元。
上半年業(yè)績(jì)榜單顯示，363只主動(dòng)型偏股基金平均回報率為-7.95%，大規�；鸾衲晖趶蜋鄦挝粌糁翟鲩L(cháng)率平均為-7%，中、小規�；鹌骄鲩L(cháng)率分別為-8%和-8.7%。
在業(yè)績(jì)榜單前十名主動(dòng)管理型偏股基金中，有7只大規�；�。而在業(yè)績(jì)榜單后十名中，僅有一只基金規模居同類(lèi)基金前1/3，其余9只均為中小型基金。
而對于2010年，可比的303只偏股型基金業(yè)績(jì)榜單前十名中，華商盛世成長(cháng)、嘉實(shí)增長(cháng)、華夏大盤(pán)精選和嘉實(shí)優(yōu)質(zhì)企業(yè)(070099)，共計4只大規模資產(chǎn)基金。分別排于第一位、第四位、第六位、第十位。
盡管今年以來(lái)股基業(yè)績(jì)與去年相比相差甚遠，但是大規模資產(chǎn)基金卻表現相對突出。今年以來(lái)截止到2011年6月30日，排名同類(lèi)業(yè)績(jì)前十名的7只大規�；�，分別南方隆元產(chǎn)業(yè)主題、鵬華價(jià)值優(yōu)勢、博時(shí)主題行業(yè)、長(cháng)城品牌優(yōu)選、富國天瑞強勢精選、華夏大盤(pán)精選、廣發(fā)內需增長(cháng)。其資產(chǎn)管理規模分別為74.9億元、111.9億元、118億元、114.8億元、58.6億元、78.04億元、50.12億元。上半年其復權單位凈值增長(cháng)率分別為6.9%、6.6%、4.15%、4%、3.47%、2.37%、1.5%。
而對于上半年大股基好于中小股基的現象，德圣基金研究中心首席分析師江賽春對《證券日報》基金周刊表示，“這要從兩方面進(jìn)行解釋。首先從投資思路上來(lái)看，今年上半年的市場(chǎng)行情與去年正好相反。大盤(pán)股走勢好，而中小盤(pán)基金走勢持續下跌；而從理論上講，
船小好調頭
的中小盤(pán)基金轉變投資思路是需要時(shí)間和財力的，但是短時(shí)間內應該是不具備這種能力�！�
而對于記者提出的基金的業(yè)績(jì)和規模是否存在一定必然聯(lián)系的問(wèn)題，江賽春這樣認為：
基金的業(yè)績(jì)與兩方面有關(guān)，首先是基金經(jīng)理的管理能力，其次是市場(chǎng)風(fēng)格，一個(gè)內因，一個(gè)外因，相互配合才能取得較好的收益。
東方策略成長(cháng)“小而靚”
《證券日報》基金周刊記者根據統計數據得出，小規�；鹬�，也有1只基金雖然規模較小，但是業(yè)績(jì)卻表現不凡，進(jìn)入363只偏股基金業(yè)績(jì)榜單前10名。即東方策略成長(cháng)，該基金今年以來(lái)截止到2011年6月30日，其復權單位凈值增長(cháng)率為1.76%。而其資產(chǎn)管理規模萬(wàn)分別為0.92億元。
而記者同時(shí)發(fā)現，今年以來(lái)截止到2011年6月30日，中型資產(chǎn)規�；鹨灿袃芍卉Q身前十名，分別是華夏策略精選和國投瑞銀穩健增長(cháng)。與大小兩頭規�；鸨容^，中型規�；饦I(yè)績(jì)以-8%的微弱優(yōu)勢跑贏(yíng)小規�；�-8.7%的平均業(yè)績(jì)。這兩只基金今年以來(lái)截止到2011年6月30日，其復權單位凈值增長(cháng)率分別為2.9%和1.27%。Wind數據顯示，其基金資產(chǎn)管理規模分別為31.67億元和33.51億元。
那么，投資者是如何看待基金的規模和業(yè)績(jì)的呢？于是記者也隨地訪(fǎng)問(wèn)了幾家銀行正在咨詢(xún)基金業(yè)務(wù)的投資者，有的投資者告訴記者，在選擇基金進(jìn)行投資的時(shí)候，一般會(huì )選擇業(yè)績(jì)近期來(lái)比較穩定的，基金的規模一般不作為考慮因素；還有的投資者告訴記者，選擇基金的時(shí)候自己關(guān)鍵還是看基金產(chǎn)品的特點(diǎn)和基金公司投資能力等因素，何況規模是可變的，所以不會(huì )特別看重基金的規模。
小股基7月醞釀“翻身”
進(jìn)入7月以來(lái)的市場(chǎng)讓人糾結
超跌反彈沒(méi)有預想中猛烈，表面看成交量放大，但絕對不是行情轉折時(shí)應有的能量；反彈稍一停頓，市場(chǎng)明顯呈現慵懶之態(tài)。而此時(shí)，基金卻出現大挪移。默默無(wú)聞的小股基開(kāi)始醞釀“翻身”。
《證券日報》基金周刊根據WIND資訊整理數據顯示，截至昨日，進(jìn)入7月份以來(lái)的8個(gè)交易日里，上證綜指小幅下跌0.27%，上述363只主動(dòng)管理偏股型基金平均業(yè)績(jì)?yōu)?.27%，小規模股基平均業(yè)績(jì)?yōu)?.14%，其中的57只跑贏(yíng)363只偏股基金業(yè)績(jì)平均水平，占47.11%。值得指出的是，金元比聯(lián)基金公司旗下的金元比聯(lián)價(jià)值增長(cháng)表現最為突出，以5.05%的復權單位凈值增長(cháng)率問(wèn)鼎，此外，長(cháng)信雙利優(yōu)選、長(cháng)信量化先鋒、天治創(chuàng )新先鋒、中歐價(jià)值發(fā)現、泰信藍籌精選和天治趨勢精選等6只基金區間回報率均在4%以上。
而363只偏股基金中，資產(chǎn)凈值位列前1/3的大規�；鹪�7月份以來(lái)平均回報率為1.89%，僅37只跑贏(yíng)整體業(yè)績(jì)平均水平，占30.58%。更有3只基金區間呈負收益狀態(tài)。