安信證券近日前往三一重工調研，詳細了解公司各項業(yè)務(wù)產(chǎn)銷(xiāo)近況并參觀(guān)混凝土機械生產(chǎn)車(chē)間，與公司管理層進(jìn)行了溝通交流。該券商調研報告主要觀(guān)點(diǎn)如下：
　　公司混凝土機械目前市場(chǎng)占有率為55%，1-5月份增長(cháng)50%，拖泵市場(chǎng)占有率40%。根據目前訂單及發(fā)貨量情況，預計上半年公司混凝土機械銷(xiāo)售收入同比增長(cháng)70%-80%，汽車(chē)起重機及挖掘機同比增長(cháng)100%以上，路面機械同比增長(cháng)90%左右，履帶起重機銷(xiāo)售增速相對放緩，同比增長(cháng)10%-15%，樁工機械銷(xiāo)售收入同比增長(cháng)40%左右。目前公司混凝土機械產(chǎn)能仍很緊張，泵車(chē)約有100多臺的到期訂單尚無(wú)法交付，目前泵車(chē)訂單充足。
　　今年1-5月公司累計銷(xiāo)售挖掘機12635臺，同比增長(cháng)111.6%，市場(chǎng)占有率達到10.9%，預計6月份銷(xiāo)售達1600臺，2011年全年的銷(xiāo)售目標為2.6萬(wàn)臺，同比增長(cháng)約150%，市場(chǎng)占有率有望沖擊市場(chǎng)第一，挖掘機銷(xiāo)售額預計為160億元。從下游需求來(lái)看，通過(guò)公司設備服務(wù)運營(yíng)監控系統對一萬(wàn)臺設備檢測的數據顯示，6月份設備工作時(shí)數同比增長(cháng)10%左右。
　　按照最新股本攤薄計算，我們預計2011-2013年公司的EPS分別為1.25元、1.64元和2.08元。對應的動(dòng)態(tài)市盈率分別為15倍、11倍、9倍，維持“買(mǎi)入-B”的投資評級。