19天反彈市小考:94%股基"及格"
2011-07-18   作者:隋文靖  來(lái)源:證券日報
 
【字號

    截至上周末,6月21日反彈市以來(lái)的19個(gè)交易日里,上證綜指累計上漲7.59%,反彈小考的成績(jì)單顯示,93.61%股基小考成績(jì)“及格”(區間回報率跑贏(yíng)自身業(yè)績(jì)比較基準),一改上半年89.72%股基跑輸基準的頹勢,但即使這樣,仍未能改變今年以來(lái)85%股基跑輸業(yè)績(jì)比較基準的現實(shí)。
    基金業(yè)績(jì)比較基準是基金合同中一項重要的條款,但事實(shí)上,無(wú)論是投資者還是基金公司對其給予的重視程度并不高。信達證券基金分析師劉明軍在接受《證券日報》基金周刊采訪(fǎng)時(shí)表示,基金在設定業(yè)績(jì)比較基準的時(shí)候一般都會(huì )選擇比較主流和被投資者認可的指數,而除了有明確投資方向限制的基金外,公司在實(shí)際運作基金的時(shí)候對業(yè)績(jì)比較基準不是很看重,可能不會(huì )按照比較基準選擇的指數進(jìn)行投資。
  《證券日報》基金周刊觀(guān)察發(fā)現,跑贏(yíng)基準的偏股型基金業(yè)績(jì)比較基準在指數的選擇和基準的設定方面與跑輸基準的基金并無(wú)太大差異。也就是說(shuō),在業(yè)績(jì)比較基準大同小異的背景之下,今年以來(lái)想跑贏(yíng)基準還是要靠業(yè)績(jì)說(shuō)話(huà)。

  94%股基反彈市跑贏(yíng)基準 首尾相差13.49%

  《證券日報》基金周刊根據WIND資訊整理數據顯示,6月21日以來(lái),市場(chǎng)開(kāi)始小幅回暖,區間上證綜指累計上揚7.59%,市場(chǎng)的向好也使基金的日子好過(guò)了許多,納入統計范圍內的360只主動(dòng)管理的偏股型基金區間內平均復權單位凈值增長(cháng)率為10.22%,其中,僅40只跑輸大盤(pán),占11.11%。區間內獲超額收益的基金數量也從上半年的37只勁增至337只,占納入統計范圍內基金總數量的93.61%,僅23只基金落后基準,占6.39%。
  其中,今年以來(lái)落后基準7.97%的泰信優(yōu)質(zhì)生活,在6月21日反彈市以來(lái)表現突出,區間以10.17%的凈值超越基準收益率當之無(wú)愧地成為360只股基之首。此外,有6只股基區間凈值超越基準增長(cháng)率達9%以上、92只股基凈值超越基準增長(cháng)率介于5%到9%之間。
  而嘉實(shí)增長(cháng)區間落后基準5.52%,成為區間離自身及格線(xiàn)距離最遠的一只基金,具體看來(lái),該只基金今年以來(lái)同樣被業(yè)績(jì)比較基準甩在身后9.01%,6月21日至今復權單位凈值增長(cháng)率為9.49%,今年以來(lái)回報率為-6.67%。
  換句話(huà)說(shuō),6月21日至今區間內,跑贏(yíng)業(yè)績(jì)比較基準最多的泰信優(yōu)質(zhì)生活基金超越基準收益率7.97%,而嘉實(shí)增長(cháng)區間落后自身基準5.52%,首尾相差了13.49%。

  廣發(fā)小盤(pán)成長(cháng)跑輸基準業(yè)績(jì)反居前

  《證券日報》基金周刊觀(guān)察發(fā)現,廣發(fā)基金公司旗下的廣發(fā)小盤(pán)基金自6月21自至上周末,區間落后自身業(yè)績(jì)比較基準1.66個(gè)百分點(diǎn),而同期復權單位凈值增長(cháng)率為11.32%,位列可比360只偏股基金業(yè)績(jì)前1/3陣營(yíng),也是區間唯一跑輸基準但業(yè)績(jì)居前的偏股型基金。
  對此,信達證券基金分析師劉明軍在接受《證券日報》基金周刊采訪(fǎng)時(shí)表示,廣發(fā)小盤(pán)成長(cháng)基金由于前幾年業(yè)績(jì)比較突出,所以導致目前規模相對來(lái)講比較大,雖然基金的投資方向有明確的限定,業(yè)績(jì)比較基準中選擇的指數也是天相小市值指數,但從相關(guān)數據還是能看出來(lái),在實(shí)際的持倉上,由于受到規模的影響,使得該只基金對大盤(pán)股的持有還是占了相當的比重的,并沒(méi)有完全體現出小盤(pán)股的特征。
  并且在6月21日至今的時(shí)間段內,中小盤(pán)股和新興產(chǎn)業(yè)板塊的反彈,導致了該只基金的基準在一定程度上的上升,所以會(huì )出現業(yè)績(jì)不錯但卻落后基準的現象。他補充道。

    85%股基年內難達“基準” 半數基金公司“全軍覆沒(méi)”

  《證券日報》基金周刊根據WIND資訊整理數據顯示,今年以來(lái),上證綜指小幅上漲0.43%,而納入統計范圍內的360只主動(dòng)管理的偏股型基金今年以來(lái)平均復權單位凈值增長(cháng)率為-4.03%,其中,僅46只跑贏(yíng)大盤(pán),占12.78%。
    盡管上半年市場(chǎng)風(fēng)云輪換讓不少基金措手不及,在這種背景下,跑輸大盤(pán)和沒(méi)有賺到錢(qián)也是可以理解的,然而記者注意到,上述360只主動(dòng)管理的偏股型基金中僅54只跑贏(yíng)自身設定的業(yè)績(jì)比較基準,占15%;而其余的306只偏股基金連自己的“及格線(xiàn)”都沒(méi)有達到,占85%。
  具體看來(lái),南方基金公司旗下的南方隆元產(chǎn)業(yè)主題基金今年以來(lái)凈值超越基準收益率高達8.93%,是54只跑贏(yíng)基準的偏股基金中,獲超額收益最多的一只基金。與此同時(shí),該只基金今年以來(lái)以9%的復權單位凈值增長(cháng)率,拔得360只偏股基金業(yè)績(jì)排行榜頭籌。進(jìn)一步觀(guān)察顯示,今年以來(lái)獲超額收益的54只股基同期業(yè)績(jì)均居可比基金業(yè)績(jì)前1/3陣營(yíng)。
  而在306只今年以來(lái)跑輸自身業(yè)績(jì)比較基準的偏股型基金中,地處北京的某基金公司旗下的內需精選基金跑輸及格線(xiàn)17.28%,是納入統計范圍內360只偏股型基金中,落后基準最多的一只基金,WIND數據顯示,該只基金今年以來(lái)復權單位凈值增長(cháng)率為-17.06%,同樣墊底360只基金。
  也就是說(shuō),今年以來(lái),跑贏(yíng)業(yè)績(jì)比較基準最多的南方隆元產(chǎn)業(yè)主題基金超越基準收益率8.93%,而某內需精選基金區間落后自身基準17.28%,首尾相差了26.21%。
  同時(shí),《證券日報》基金周刊注意到,有數據可對比的60只家基金公司中,有30家公司旗下所有偏股型基金今年以來(lái)均跑輸業(yè)績(jì)比較基準,占比高達基金公司數量的50%。
  信達證券基金分析師劉明軍在接受《證券日報》基金周刊采訪(fǎng)時(shí)表示,目前近半數的股票型基金的業(yè)績(jì)比較基準選擇的都是滬深300指數,而今年上半年大盤(pán)股表現要好于中小盤(pán)股,但基金在今年多為偏重中小盤(pán)股,因為選擇的指數和實(shí)際投資方向不一致,這樣一來(lái),基金的業(yè)績(jì)一定是落后基準的。

  專(zhuān)家稱(chēng):基金公司對基準“不上心”

  好買(mǎi)基金研究中心認為,當市場(chǎng)向好時(shí),通過(guò)凈值增長(cháng)率與其業(yè)績(jì)比較基準增長(cháng)率的比較,可以衡量基金業(yè)績(jì)是否戰勝基準獲得超額收益率;而當市場(chǎng)下跌時(shí),只要凈值增長(cháng)率與同期業(yè)績(jì)比較基準增長(cháng)率的差額為正,則可以說(shuō)明基金抵御風(fēng)險的投資運作是有效的。
  但事實(shí)上,無(wú)論是投資者、基金研究人員,乃至是基金公司對基金業(yè)績(jì)比較基準給予的重視程度并不高,而基金的凈值增長(cháng)率和實(shí)際排名情況則更受基金投資者和基金公司的關(guān)注。
  信達證券基金分析師劉明軍也表示,基金在設定業(yè)績(jì)比較基準的時(shí)候一般都會(huì )選擇比較主流和被投資者認可的指數,例如滬深300指數等,而除了有明確投資方向限制的基金外,公司在實(shí)際運作基金的時(shí)候對業(yè)績(jì)比較基準不是很看重,可能不會(huì )按照比較基準選擇的指數進(jìn)行投資。

  凡標注來(lái)源為“經(jīng)濟參考報”或“經(jīng)濟參考網(wǎng)”的所有文字、圖片、音視頻稿件,及電子雜志等數字媒體產(chǎn)品,版權均屬新華社經(jīng)濟參考報社,未經(jīng)書(shū)面授權,不得以任何形式發(fā)表使用。
 
相關(guān)新聞:
· 杠桿基金兩重天股基搶眼債基連跌 2011-07-14
· 近6成次新股基凈值重新站回1元 2011-07-13
· 7月行情糾結 小股基正醞釀大翻身 2011-07-13
· 上半年僅24只股基獲正收益 2011-07-11
· 股基排名下滑 五公司股東更迭 2011-07-11
 
頻道精選:
·[財智]中國概念股造假危機不斷 在美遇寒流·[財智]忽悠不斷 黑幕頻現,券商能否被信任
·[思想]觀(guān)點(diǎn)擂臺:奢侈品,降稅的糾結·[思想]破解"兩難"選擇成為宏觀(guān)政策著(zhù)眼點(diǎn)
·[讀書(shū)]《五常學(xué)經(jīng)濟》·[讀書(shū)]投資盡可逆向思維 做人恪守道德底線(xiàn)
 
關(guān)于我們 | 版面設置 | 聯(lián)系我們 | 媒體刊例 | 友情鏈接
經(jīng)濟參考報社版權所有 本站所有新聞內容未經(jīng)協(xié)議授權,禁止下載使用
新聞線(xiàn)索提供熱線(xiàn):010-63074375 63072334 報社地址:北京市宣武門(mén)西大街甲101號
Copyright 2000-2010 XINHUANET.com All Rights Reserved.京ICP證010042號
在线精品自偷自拍无码琪琪|国产普通话对白视频二区|巨爆乳肉感一区二区三区|久久精品无码专区免费东京热|亚洲中文色欧另类欧美