6月份風(fēng)光無(wú)限的短期理財產(chǎn)品,在銀行年中考核過(guò)后“虛火”消退,收益率來(lái)了個(gè)大跳水。
根據普益財富的數據,7月第一周銀行發(fā)行短期理財產(chǎn)品的平均年化預期收益率較6月底時(shí)大幅下跌,其中,1月期以?xún)榷唐诶碡敭a(chǎn)品的平均預期年化收益率由6月底的5%下降至上周的4.04%,下降近百個(gè)基點(diǎn)。而3月以上各期限產(chǎn)品的理財跌幅則相對不明顯。
有理財產(chǎn)品分析師稱(chēng),銀監會(huì )日前將銀行理財資產(chǎn)池涉及的六種模式界定為違規的措施將對短期理財產(chǎn)品收益產(chǎn)生一定影響。不過(guò),有銀行人士對記者稱(chēng),新規定對理財產(chǎn)品收益影響有一定滯后性,由于銀行的存貸比考核依然嚴峻,7月末時(shí)短期理財產(chǎn)品收益率仍將繼續小幅沖高。
短期理財產(chǎn)品收益大跌
度過(guò)了6月底年中大考之后,銀行理財產(chǎn)品收益“虛火”大幅降溫。7月份第一周,各期限的人民幣債券和貨幣市場(chǎng)類(lèi)理財產(chǎn)品平均年化收益率均出現不同程度的縮水,其中短期品種跌幅最為明顯。
據普益財富數據顯示,1月期以?xún)鹊钠骄A期年化收益率由6月底的5%下降至上周的4.04%,較6月最后一周下降96個(gè)基點(diǎn);1-3月期的平均預期年化收益率為4.67%,環(huán)比下跌了35個(gè)基點(diǎn);而3月以上各期限產(chǎn)品的跌幅則相對不明顯。
普益財富一位研究員對記者表示,隨銀行年中考核節點(diǎn)的過(guò)去,銀行間的攬儲大戰暫時(shí)進(jìn)入調整期,因此作為攬存重要手段之一的短期理財產(chǎn)品收益率也有所下降。
“6月底,銀行為了應付存款考核突擊攬儲,集中發(fā)行大量短期理財產(chǎn)品!币还煞葜沏y行財富管理部門(mén)人士對記者透露,進(jìn)入7月份銀行短期理財產(chǎn)品發(fā)行頻率不再如6月底般高。同時(shí)短期理財產(chǎn)品的數量也恢復至正常水平,而3個(gè)月、5個(gè)月或者6個(gè)月的理財產(chǎn)品也重新回到柜臺。
高收益料繼續“潛行”
近期短期理財產(chǎn)品收益回落是否與銀監會(huì )近期叫停6類(lèi)理財資產(chǎn)池模式產(chǎn)品有關(guān)?上述人士認為新規的影響尚未顯現。
7月初,銀監會(huì )對銀行理財資產(chǎn)池涉及的六種模式界定為違規,但接受記者采訪(fǎng)的銀行業(yè)人士認為,銀行理財產(chǎn)品即日起被要求進(jìn)行自查和整改,暫時(shí)對收益率不會(huì )產(chǎn)生太大影響。
據一位股份制銀行財富管理中心總經(jīng)理對記者透露,銀監會(huì )叫停的六種“違規”模式包括理財資產(chǎn)池中涉及委托貸款、信托轉讓、信貸資產(chǎn)轉讓、監管套利的票據、以及高息攬存、銀銀合作等行為!皬耐ㄖ娇傂械綀绦袝(huì )有一個(gè)時(shí)滯,此類(lèi)產(chǎn)品不可能馬上消失,但相信銀行發(fā)行的力度會(huì )有所收斂!痹撊耸繉τ浾叻Q(chēng)。
一位不愿具名的銀行人士對南都記者表示,自監管層去年開(kāi)始規范銀信合作業(yè)務(wù)之后,雖然信貸資產(chǎn)類(lèi)產(chǎn)品已走下神壇,但在信貸規模管制下,銀行信貸資產(chǎn)出表的需求依然強烈。因此,除了在銀信合作上用足“額度”外,銀行另一應對措施就是加大了組合投資類(lèi)產(chǎn)品的發(fā)行力度。股份制銀行人士對記者表示,“銀監會(huì )規定信托公司融資類(lèi)業(yè)務(wù)不得超過(guò)30%,現有信托公司大多已超過(guò)這一額度,那么銀行就轉而尋求與新成立的信托公司合作,繼續發(fā)行銀信合作產(chǎn)品!
而另一位不愿具名的銀行人士也認為,新規對銀行不斷推高短期理財產(chǎn)品收益的做法影響不大。融資類(lèi)理財產(chǎn)品受限了,但投資類(lèi)產(chǎn)品不在此列。如投資單一信托的集合類(lèi)理財產(chǎn)品,又或者對高端客戶(hù)采取有限合伙的形式,客戶(hù)以股權投資的形式,募集的資金再投向融資類(lèi)資產(chǎn)。經(jīng)過(guò)此變通,銀行可以順利繞開(kāi)監管禁區。該人士還表示,預計在7月底,銀行的存貸比考核依然嚴峻,7月末的理財產(chǎn)品收益率仍將繼續小幅沖高。
不過(guò),理財產(chǎn)品分析師表示,即便是短期高收益的產(chǎn)品,亦未必適合一般的個(gè)人投資者,因為他們很短期,每期產(chǎn)品之間會(huì )有空當,折合下來(lái),一整年的收益也不會(huì )特別高。