加息之后,銀行理財產(chǎn)品最為敏感,部分銀行立刻將理財產(chǎn)品的最高預期年化收益率上調了0.1%~0.3%。除了預期收益率,掛鉤標的及收益結構在結構性理財產(chǎn)品眾要素中是關(guān)鍵因素,往往直接決定了產(chǎn)品的最終收益率。
理財提醒
加息之后,銀行理財產(chǎn)品最為敏感,部分銀行立刻將理財產(chǎn)品的最高預期年化收益率上調了0.1%—~0.3%。建設銀行、招商銀行、中信銀行等銀行的理財產(chǎn)品收益率均略微上調。
理財產(chǎn)品收益“隨息而動(dòng)”
一般而言,按以往的規律是,每次加息0.25%后,理財產(chǎn)品收益都會(huì )上浮0.2%左右。當然銀行理財產(chǎn)品的重要賣(mài)點(diǎn),就是其收益略高于同期儲蓄,因此,在流動(dòng)性緊縮和加息的背景下,下半年銀行為了吸引資金,理財產(chǎn)品的收益率也會(huì )隨之上行。針對本輪加息,部分銀行已快速做出反應,調高了相關(guān)理財產(chǎn)品的收益,其上調幅度為0.1%至0.3%。
值得注意的是,部分銀行還熱推“加息保護”型理財產(chǎn)品。加息保護指在產(chǎn)品成立后,如果央行提高存款利率,則加息保護產(chǎn)品預期收益率隨之提高,也就是“息漲隨漲”產(chǎn)品。而且,這類(lèi)產(chǎn)品在計算收益時(shí)分段計息:加息日(含)之前按原收益率計息,從加息次日起按原收益率加1年期定期存款利率上調絕對值計息。
金融界網(wǎng)站金融產(chǎn)品研究中心的理財師提醒投資者,“在購買(mǎi)理財產(chǎn)品的同時(shí)需考慮到利率變化的影響,選擇期限短、流動(dòng)性強的理財產(chǎn)品,盡量回避因利率變化而造成的損失。
另一位銀行理財師給記者演算了加息保護型理財產(chǎn)品能給投資者帶來(lái)的實(shí)際收益:以20萬(wàn)元本金投資此款短期理財產(chǎn)品(15日),央行在7月18日加息0.25個(gè)百分點(diǎn),那么理財收益為20萬(wàn)元×5.15%×5/365+20萬(wàn)元×5.40%×10/365=436.99元,而沒(méi)有加息保護機制的產(chǎn)品,其收益為20萬(wàn)元×5.15%×15/365=423.28元,前后相差十余元。
預期收益率≠到期收益率
對于投資比較激進(jìn)的銀行產(chǎn)品,如結構性產(chǎn)品、投資于股票、基金的理財產(chǎn)品,銀行主要是靠歷史行情數據和自身對行情的預測測算預期收益率,由于標的市場(chǎng)或掛鉤標的市場(chǎng)行情很可能與銀行預測不一致,故理財產(chǎn)品的預期收益率與到期收益率有一定差別,甚至差別很大。
此外,部分銀行在發(fā)行投資較激進(jìn)的理財產(chǎn)品時(shí),故意只公布最高預期收益率,或是在產(chǎn)品的銷(xiāo)售過(guò)程中,只突出最高預期收益率,給投資者造成該產(chǎn)品到期就能達到該收益率的錯覺(jué)。投資者需對此引起警惕。
除了預期收益率,掛鉤標的及收益結構在結構性理財產(chǎn)品眾要素中是關(guān)鍵因素,往往直接決定了產(chǎn)品的最終收益率。雖然產(chǎn)品的歷史表現并不能作為對未來(lái)盈利的保證,但是如果一家銀行以往發(fā)行的同類(lèi)型產(chǎn)品的到期收益情況均良好并且穩定,那么至少說(shuō)明這家銀行對標的市場(chǎng)的研判能力是穩定的,其設計產(chǎn)品的能力也是穩定的。
業(yè)內人士建議,可以通過(guò)查找歷史數據分析或通過(guò)參考各類(lèi)目前市場(chǎng)上第三方研究機構的研究報告及相關(guān)文章,了解各家銀行的發(fā)行結構性理財產(chǎn)品的綜合能力。