加息之后，銀行理財產(chǎn)品最為敏感，部分銀行立刻將理財產(chǎn)品的最高預期年化收益率上調了0.1%~0.3%。除了預期收益率，掛鉤標的及收益結構在結構性理財產(chǎn)品眾要素中是關(guān)鍵因素，往往直接決定了產(chǎn)品的最終收益率。
　
   　理財提醒

　　加息之后，銀行理財產(chǎn)品最為敏感，部分銀行立刻將理財產(chǎn)品的最高預期年化收益率上調了0.1％—~0.3％。建設銀行、招商銀行、中信銀行等銀行的理財產(chǎn)品收益率均略微上調。
　　理財產(chǎn)品收益“隨息而動(dòng)”

　　一般而言，按以往的規律是，每次加息0.25％后，理財產(chǎn)品收益都會(huì )上浮0.2％左右。當然銀行理財產(chǎn)品的重要賣(mài)點(diǎn)，就是其收益略高于同期儲蓄，因此，在流動(dòng)性緊縮和加息的背景下，下半年銀行為了吸引資金，理財產(chǎn)品的收益率也會(huì )隨之上行。針對本輪加息，部分銀行已快速做出反應，調高了相關(guān)理財產(chǎn)品的收益，其上調幅度為0.1％至0.3％。
　　值得注意的是，部分銀行還熱推“加息保護”型理財產(chǎn)品。加息保護指在產(chǎn)品成立后，如果央行提高存款利率，則加息保護產(chǎn)品預期收益率隨之提高，也就是“息漲隨漲”產(chǎn)品。而且，這類(lèi)產(chǎn)品在計算收益時(shí)分段計息：加息日（含）之前按原收益率計息，從加息次日起按原收益率加1年期定期存款利率上調絕對值計息。
　　金融界網(wǎng)站金融產(chǎn)品研究中心的理財師提醒投資者，“在購買(mǎi)理財產(chǎn)品的同時(shí)需考慮到利率變化的影響，選擇期限短、流動(dòng)性強的理財產(chǎn)品，盡量回避因利率變化而造成的損失。
　　另一位銀行理財師給記者演算了加息保護型理財產(chǎn)品能給投資者帶來(lái)的實(shí)際收益：以20萬(wàn)元本金投資此款短期理財產(chǎn)品（15日），央行在7月18日加息0.25個(gè)百分點(diǎn)，那么理財收益為20萬(wàn)元×5.15％×5/365+20萬(wàn)元×5.40％×10/365=436.99元，而沒(méi)有加息保護機制的產(chǎn)品，其收益為20萬(wàn)元×5.15％×15/365=423.28元，前后相差十余元。

　　預期收益率≠到期收益率

　　對于投資比較激進(jìn)的銀行產(chǎn)品，如結構性產(chǎn)品、投資于股票、基金的理財產(chǎn)品，銀行主要是靠歷史行情數據和自身對行情的預測測算預期收益率，由于標的市場(chǎng)或掛鉤標的市場(chǎng)行情很可能與銀行預測不一致，故理財產(chǎn)品的預期收益率與到期收益率有一定差別，甚至差別很大。
　　此外，部分銀行在發(fā)行投資較激進(jìn)的理財產(chǎn)品時(shí)，故意只公布最高預期收益率，或是在產(chǎn)品的銷(xiāo)售過(guò)程中，只突出最高預期收益率，給投資者造成該產(chǎn)品到期就能達到該收益率的錯覺(jué)。投資者需對此引起警惕。
　　除了預期收益率，掛鉤標的及收益結構在結構性理財產(chǎn)品眾要素中是關(guān)鍵因素，往往直接決定了產(chǎn)品的最終收益率。雖然產(chǎn)品的歷史表現并不能作為對未來(lái)盈利的保證，但是如果一家銀行以往發(fā)行的同類(lèi)型產(chǎn)品的到期收益情況均良好并且穩定，那么至少說(shuō)明這家銀行對標的市場(chǎng)的研判能力是穩定的，其設計產(chǎn)品的能力也是穩定的。
　　業(yè)內人士建議，可以通過(guò)查找歷史數據分析或通過(guò)參考各類(lèi)目前市場(chǎng)上第三方研究機構的研究報告及相關(guān)文章，了解各家銀行的發(fā)行結構性理財產(chǎn)品的綜合能力。