隨著(zhù)銀監會(huì )對銀行利用理財產(chǎn)品變相“高息攬儲”嚴查的展開(kāi)，一些銀行開(kāi)始單方面提前終止理財產(chǎn)品。而由于目前銀行理財產(chǎn)品大多只給予銀行單方面提前終止的權利，購買(mǎi)理財產(chǎn)品的投資者面對銀行理財合同條款權利，以及之前承諾的高收益，也只能默然無(wú)語(yǔ)。
提前終止
提前終止條款是銀行制定的對于產(chǎn)品的運行終止及贖回的規定。至于在什么情況下會(huì )提前終止產(chǎn)品，銀行通常的解釋一是遇到重大金融政策調整，二是銀行認為有必要終止。銀行相關(guān)理財人士解釋?zhuān)卮蠼鹑谡哒{整主要指加息、降息政策以及重大匯率變動(dòng)。
期限越長(cháng)，產(chǎn)品收益率越高，提前終止意味著(zhù)投資者在短期內享受了較長(cháng)期限產(chǎn)品的高收益，同時(shí)增強了資金流動(dòng)性。投資期的縮短看似可以增加資金的流動(dòng)性，降低了理財產(chǎn)品的實(shí)際收益率。因為結算等原因，銀行理財產(chǎn)品在發(fā)售時(shí)和到期后通常存在資金凍結時(shí)間，資金在這些時(shí)間里處于閑置狀態(tài)。所以，“提前終止確實(shí)會(huì )給投資者帶來(lái)負面影響。
”某銀行內部人士透露，這種“提前終止”的出現更可能和最近監管機構嚴查銀行理財有關(guān)。目前監管機構已經(jīng)明確要求銀行對理財產(chǎn)品中的違規現象進(jìn)行新一輪自查。
“提前終止一些超高收益理財產(chǎn)品，既對監管機構有了交代，也讓銀行用較少的資金去填補窟窿，這對銀行來(lái)說(shuō)自然是最優(yōu)選擇”。
A股“含糊”理財產(chǎn)品猛增
今年以來(lái)A股市場(chǎng)的
“含糊不清”，讓銀行理財產(chǎn)品迎來(lái)了前所未有的狂飆突進(jìn)式的增長(cháng)。今年前7個(gè)月，各家商業(yè)銀行馬不停蹄地發(fā)行了超過(guò)8000款人民幣理財產(chǎn)品，募集資金規模超過(guò)6萬(wàn)億元。
據普益財富統計，截止7月中旬，商業(yè)銀行共發(fā)行8512款人民幣理財產(chǎn)品，比上年同期增長(cháng)41%；人民幣理財產(chǎn)品籌資規模達6.37萬(wàn)億，同比增長(cháng)52%，按照理財產(chǎn)品平均久期計算（三個(gè)月以?xún)绕谙薜睦碡敭a(chǎn)品約占70%），理財產(chǎn)品吸收的存款約為商業(yè)銀行新增存款的43%。大多數理財產(chǎn)品的平均利率在3.24%-4.84%，而少數理財產(chǎn)品的最高利率在6%-9%。尤其是在月末或季末“沖時(shí)點(diǎn)”前后，理財產(chǎn)品發(fā)行呈現
“期限很短，利率很高”的怪現象。
監管出“招”未來(lái)收益不確定
銀監會(huì )近日在內部會(huì )議上擬叫停融資類(lèi)資產(chǎn)進(jìn)入銀行理財資產(chǎn)池，也就是說(shuō)將信托貸款清除出銀行的資產(chǎn)池，今后銀行理財產(chǎn)品只能投向債券、貨幣市場(chǎng)工具，或者是目前尚未明確的信托受益權。融資類(lèi)資產(chǎn)包括委托貸款、信托貸款等，正是理財產(chǎn)品中收益較高的資產(chǎn)配置，如此消息屬實(shí)，將會(huì )對理財產(chǎn)品收益產(chǎn)生巨大沖擊。
中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇指出，在加息預期加大的情形下，投資者可多關(guān)注短期理財產(chǎn)品，適當縮短存款期限，待利率政策導向愈加清晰，市場(chǎng)更加穩定時(shí)再進(jìn)行中長(cháng)期布局的投資。從產(chǎn)品種類(lèi)角度來(lái)看，理財產(chǎn)品市場(chǎng)上仍然有很多例如結構性、債券市場(chǎng)類(lèi)等理產(chǎn)品可供投資者投資。